• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة رويال جولد لا يزال عادلاً بعد أدائه القوي، فستشرح هذه المقالة ما قد يشير إليه سعر السهم الحالي.
• أغلق سعر سهم شركة رويال جولد عند 286.10 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد معلنة بنسبة 2.5% على مدى 7 أيام، و7.9% على مدى 30 يومًا، و29.4% منذ بداية العام، و96.7% على مدى عام واحد، و143.0% على مدى 3 سنوات، و175.3% على مدى 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة رويال جولد على دورها كشركة متخصصة في حقوق ملكية المعادن الثمينة وتدفقاتها، وهو ما قد يختلف عن شركات التعدين التقليدية عند تغير توجهات السوق تجاه السلع. يساعد هذا السياق في فهم سبب ظهور أداء السهم بالشكل الحالي، ولماذا يولي المستثمرون اهتمامًا لكيفية تقييم نموذج أعمالها.
• على الرغم من هذه الخلفية، فإن قيمة أسهم شركة رويال جولد حاليًا تبلغ 1 من 6. سنستعرض ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن السهم، ثم نختتم بنظرة تقييمية تتجاوز النماذج التقليدية.

حصلت شركة رويال جولد على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة رويال جولد

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى اليوم باستخدام معدل العائد المطلوب، للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة لكل سهم.

بالنسبة لشركة رويال جولد، يُستخدم نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 13.09 مليون دولار. وقدّم المحللون توقعات واضحة للتدفق النقدي الحر حتى عام 2029، بينما قام موقع سيمبلي وول ستريت باستقراء تقديرات إضافية حتى عام 2035. فعلى سبيل المثال، يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2029 نحو 1,289.00 مليون دولار، وتتراوح التوقعات لعشر سنوات بين 1,284.79 مليون دولار و1,514.00 مليون دولار تقريبًا قبل خصم هذه القيم إلى قيمتها الحالية.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 272.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 286.10 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 4.9% من هذا التقدير وفقًا لهذا المقياس، وهي فجوة صغيرة نسبيًا.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة رويال جولد بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم رويال جولد مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل رويال جولد، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. فهو يُعطي مؤشراً سريعاً لعدد سنوات الأرباح الحالية التي يرغب السوق في دفع ثمنها.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على توقعات المستثمرين للنمو المستقبلي ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يعني تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً أن المستثمرين يبحثون عن نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة رويال جولد حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 50.30 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع المعادن والتعدين البالغ حوالي 25.28 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 26.57 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لشركة رويال جولد بـ 53.34 ضعفًا، وهو تقدير خاص به لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة.

لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تتضمن بشكل مباشر تلك العوامل الخاصة بالشركة، فإنها تُتيح إمكانية تخصيصها بشكل أفضل من مجرد مقارنتها بالشركات المنافسة أو بالقطاع ككل. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة رويال جولد تبلغ 50.30 ضعفًا، وهي أقل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 53.34 ضعفًا، فإن هذا النهج يُشير إلى أن أسهم الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الذهبية الملكية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على منصة Simply Wall St، يمكنك استخدام ميزة "السرديات" التي تتيح لك صياغة رؤيتك الخاصة لشركة Royal Gold من خلال ربط افتراضات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية بالتوقعات المالية. يمكنك بعد ذلك مقارنة القيمة العادلة التي حددتها بسعر السهم الحالي، ومتابعة تحديث هذه الرؤية تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، كل ذلك مع رؤية كيف يمكن لمستثمرين مختلفين في مجتمع المنصة تقييم الشركة نفسها والوصول إلى قيم عادلة متباينة. على سبيل المثال، قد تكون الرؤية الأكثر تحفظًا أقرب إلى 211 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما قد تكون الرؤية الأكثر تفاؤلًا قريبة من 356 دولارًا أمريكيًا للسهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة رويال جولد؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.