• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Targa Resources لا يزال معقولاً بعد أدائها القوي، فستوضح هذه المقالة ما قد يشير إليه سعر السوق الحالي بشأن الشركة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 223.89 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 5.9٪ على مدى 7 أيام، و20.8٪ على مدى 30 يومًا، و19.9٪ منذ بداية العام، و11.6٪ على مدى عام واحد، ومكسب كبير جدًا على مدى 5 سنوات يقارب 7 أضعاف.
• وقد تعزز الاهتمام المتزايد بشركة تارغا ريسورسز مؤخراً بالاهتمام المستمر بشركات الطاقة الأمريكية العاملة في مجال نقل وتخزين الطاقة ودورها في دعم الإنتاج والتصدير. كما أن الأخبار الأوسع نطاقاً في القطاع، بما في ذلك قرارات تخصيص رأس المال وخطط الاستثمار في البنية التحتية لدى الشركات المنافسة، تُسهم في توضيح أسباب إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر والعوائد المحتملة.
• وفقًا لنموذج التقييم القائم على قائمة التحقق، حصلت شركة تارغا ريسورسز حاليًا على نقطتين من أصل ست نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنقارن لاحقًا بين مناهج التقييم المختلفة، ثم نختتم بطريقة عملية لربط هذه الأرقام برؤية أشمل للسهم.

حصلت شركة Targa Resources على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة تارغا ريسورسز

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة تارغا ريسورسز، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 874.1 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر قد يصل إلى 3 مليارات دولار في عام 2030، مع مسار يتضمن تقديرات مثل 887.5 مليون دولار في عام 2026 ونطاق 2.9 مليار دولار في أوائل العقد الثالث من القرن الحالي، وذلك بالقيمة الدولارية. يقوم موقع Simply Wall St بخصم كل من هذه التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية باستخدام افتراضاته الخاصة للوصول إلى تقدير للسهم الواحد.

بناءً على ذلك، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 280.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة تارغا ريسورسز، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 223.89 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سعر السهم أقل بنحو 20.3% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة للقيمة العادلة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Targa Resources مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 20.3%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة تارغا ريسورسز مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة تارغا ريسورسز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. عادةً ما تُبرّر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف ربحية أعلى، بينما يميل النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى التوافق مع مُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة تارغا ريسورسز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.75 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع النفط والغاز البالغ 14.46 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 15.52 ضعفًا. ويُقدّر إطار "النسبة العادلة" الخاص بموقع "سيمبلي وول ستريت" النسبة المثالية لسعر إلى ربحية شركة تارغا ريسورسز، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها، ليصل إلى نسبة عادلة تبلغ 23.11 ضعفًا.

صُممت هذه النسبة العادلة لتكون أكثر فائدة من مجرد مقارنة عادية بين الشركات في نفس القطاع أو بين الشركات النظيرة، لأنها تُراعي خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن معيارًا واحدًا يناسب الجميع. وتشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 23.11 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 29.75 ضعفًا إلى أن سعر السهم أعلى مما يعتبره هذا النموذج مستوىً أكثر حيادية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية موارد تارغا الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي ببساطة رؤيتكم لشركة تارغا ريسورسز مُترجمة إلى افتراضات حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. يتم ربط هذه الافتراضات بتقدير القيمة العادلة الذي يمكنكم مقارنته بسعر السهم الحالي، كل ذلك من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يستخدمها ملايين المستثمرين. تُحدَّث الأداة باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يُنشئ أحد المستثمرين تحليلًا متفائلًا لشركة تارغا ريسورسز استنادًا إلى ارتفاع أحجام الإنتاج في حوض بيرميان، وتوسيع البنية التحتية للتصدير، وقيمة عادلة قريبة من الحد الأعلى للسعر المستهدف للمحللين البالغ 240 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يُنشئ مستثمر آخر تحليلًا أكثر حذرًا يركز على المنافسة، ومخاطر التوسع المفرط، واللوائح التنظيمية، بقيمة عادلة أقرب إلى الحد الأدنى للسعر المستهدف للمحللين البالغ 186 دولارًا أمريكيًا. يمنحكم هذا طريقة واضحة ومبنية على الأرقام لتحديد مدى توافق قيمتكم العادلة مع سعر السهم الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Targa Resources؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.