• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة بار باسيفيك هولدينغز لا تزال ذات سعر جذاب بعد فترة ازدهار قوية، فإن هذه المقالة تشرح الأرقام بطريقة واضحة وعملية.
• يتم تداول السهم بسعر 35.21 دولارًا أمريكيًا بعد انخفاض بنسبة 4.5٪ خلال الأسبوع الماضي وانخفاض بنسبة 1.7٪ منذ بداية العام، على الرغم من أن العائد لمدة عام واحد يبلغ 101.2٪ والعائد لمدة 5 سنوات يبلغ 165.1٪.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة بار باسيفيك ضمن قطاع الطاقة الأمريكي الأوسع، وكيف يعيد المستثمرون تقييم شركات التكرير والخدمات اللوجستية في ضوء تغيرات الطلب على الوقود واحتياجات البنية التحتية. كما سلطت الأخبار الضوء على تحركات الشركات وتغييرات محافظها الاستثمارية في قطاع الطاقة، مما يفسر النشاط الملحوظ في سوق الأسهم المرتبطة بقطاع التكرير.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة Par Pacific Holdings تقييمًا قدره 6/6 . سنستعرض ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة شاملة لقيمة السهم المحتملة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة بار باسيفيك هولدينغز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. وهو في جوهره يسأل عن قيمة النقد المستقبلي المُتولد للمساهمين بالدولار الحالي.

بالنسبة لشركة بار باسيفيك هولدينغز، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 224.1 مليون دولار أمريكي. وقدّم المحللون توقعاتٍ حتى عام 2027، حيث يُقدّر التدفق النقدي الحر لعام 2027 بنحو 204.3 مليون دولار أمريكي. وبعد ذلك، تُقدّر منصة سيمبلي وول ستريت التدفق النقدي الحر حتى عام 2035. وتُشير التوقعات إلى أن الأرقام السنوية بين عامي 2026 و2035 تُقارب 200 مليون دولار أمريكي. ثم تُخصم هذه الأرقام باستخدام إطار عمل التدفقات النقدية المخصومة.

وبناءً على ذلك، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 80.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 35.21 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم يُعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 56.5% وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بار باسيفيك هولدينغز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 56.5%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 864 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة بار باسيفيك القابضة مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل بار باسيفيك هولدينغز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو بسيط، وشائع الاستخدام، ويرتبط ارتباطًا مباشرًا بالربحية النهائية التي تدعم في نهاية المطاف عوائد المساهمين.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو استقرار الأرباح قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يرتبط ارتفاع المخاطر أو تقلب الأرباح عادةً بانخفاضها.

تتداول أسهم شركة بار باسيفيك هولدينغز بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 7.5 ضعف. وهذا أقل من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ حوالي 13.6 ضعف، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 43.3 ضعف. وتبلغ النسبة العادلة لشركة بار باسيفيك هولدينغز، وفقًا لموقع سيمبلي وول ستريت، 9.5 ضعف. وتُعد هذه النسبة العادلة تقديرًا خاصًا لقيمة نسبة السعر إلى الربحية المحتملة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، وخصائص المخاطر، والقطاع، والقيمة السوقية. ونظرًا لأنها تُراعي هذه الخصائص الخاصة بالشركة، فإنها تُقدم معلومات أكثر دقة من المقارنة المباشرة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل. وتشير مقارنة 7.5 ضعف بالنسبة العادلة البالغة 9.5 ضعف إلى أن سعر السهم أقل من مستوى النسبة العادلة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1428 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية بار باسيفيك هولدينغز الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، التي تستضيفها Simply Wall St على صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

السرد هو قصتك عن شركة ما، مكتوبة بالأرقام، حيث تجمع بين وجهة نظرك حول أعمالها وافتراضاتك الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، وتصل إلى تقدير شخصي للقيمة العادلة.

من الناحية العملية، يربط السرد ثلاثة أشياء: قصة الشركة، وتوقعات مستقبلية، وقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم لمساعدتك في تحديد ما إذا كنت مرتاحًا للشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

تتميز منصة Par Pacific Holdings بسهولة إعداد التقارير، وتُحدَّث تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة كالأخبار أو الأرباح، كما تعرض دائمًا القيمة العادلة بجانب السعر الحالي لتتمكن من متابعة أداء تحليلك. على سبيل المثال، قد يرى أحد المستثمرين أن قيمة Par Pacific أعلى بكثير من سعرها الحالي البالغ 35.21 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يراها مستثمر آخر أقل بكثير من ذلك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بار باسيفيك هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.