قام المحلل بيتر تي جالبو من بنك أوف أميركا للأوراق المالية بخفض تصنيف شركة كرافت هاينز كو (NASDAQ: KHC ) من شراء إلى أداء أقل من الأداء وخفض توقعات السعر من 36.00 دولار إلى 30.00 دولار بعد مراجعة نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2024 وتوقعات السنة المالية 2025 المخيبة للآمال.

قد لا يبدو قرار خفض التصنيف عند هذه المستويات جريئًا، لكن المحلل يتوقع نموًا محدودًا في المبيعات العضوية في الأشهر الاثني عشر المقبلة.

وعلى عكس نظيراتها في قطاع الأغذية مثل Hershey Co و Mondelez International Inc ، التي عدلت توقعاتها لأرباح السهم الواحد للسنة المالية 2025، لا تزال شركة KHC تواجه تحديات في الإيرادات، وفقًا للمحلل.

ذات صلة: أرباح شركة الوجبات الخفيفة العملاقة Mondelez في الربع الرابع: مبيعات أقل من المتوقع، وأرباح أقل للسهم، وتضخم أسعار الكاكاو يهدد بحلول عام 2025 وأكثر

قام المحلل بمراجعة تقديرات ربحية السهم المتوقعة للفترة 2025-2026 من 2.97 دولار و3.13 دولار إلى 2.65 دولار و2.70 دولار على التوالي، مع توقعات جديدة لربحية السهم المتوقعة لعام 2027 عند 2.75 دولار.

منذ توصية المحلل السابقة بالشراء، كان التقدم المحرز في المنصتين الأعلى أولوية لشركة KHC، "Accelerate" و"Protect"، مخيبا للآمال.

اقرأ التالي: شركة البقالة العملاقة كروجر تختار ديفيد كينيرلي، المدير التنفيذي لشركة بيبسيكو، كرئيس مالي

لقد تباطأت مبادرات "التسريع"، مثل Taste Elevation وEasy Ready Meals وSustantial Snacking (التي تمثل حوالي ثلثي المبيعات العالمية)، والتي تشكل جوهر نمو مبيعات KHC العضوية بنسبة 2-3%، بشكل كبير في الأرباع الأخيرة.

ومن المرجح أن تستمر التحديات في فئات مثل التوابل (المايونيز)، والماك آند تشيز، والوجبات الخفيفة حتى النصف الثاني من عام 2025 على الأقل.

ومن المرجح أن يأتي أي نمو إيجابي في الإيرادات في عام 2025 من منصة "Balance" ذات الأولوية الأقل لشركة KHC، وخاصة من خلال زيادات أسعار القهوة، وهو ما لا يراه المحلل حلاً قوياً.

أعرب المحلل عن تفاؤله بشأن المزايا المحتملة لبيع أوسكار ماير. ورغم أن البيع لا يزال يبدو منطقيًا بالنسبة لشركة KHC، إلا أنه بسبب التأثير السلبي على المبيعات العضوية، سجلت الشركة انخفاضًا في قيمة العلامة التجارية بقيمة 1.4 مليار دولار في الربع الرابع.

ورأى المحلل أن التحديات في فئة الأطعمة الجاهزة، الناجمة عن مشكلة المنافسة، والتقييمات المنخفضة للأقران، يمكن أن تقلل من تأثير البيع.

يعتمد توقع المحلل لسعر 30 دولارًا على مضاعف السعر إلى الربحية 11x (12x سابقًا) على تقدير ربحية السهم للسنة المالية 26.

حركة السعر : يتم تداول أسهم KHC على ارتفاع بنسبة 0.90٪ عند 28.88 دولارًا في آخر فحص يوم الخميس.

اقرأ التالي :

• شركة يونيليفر العملاقة في مجال الاستهلاك تحذر من تباطؤ النمو حتى عام 2025، وتتقدم شركة فرعية لإنتاج الآيس كريم بتأسيس شركة في أمستردام

الصورة عبر Shutterstock.