ارتفع سهم لجام للرياضة (TADAWUL:1830) بنسبة ملحوظة بلغت 13% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا للأداء المتميز للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، إذ إن الوضع المالي للشركة على المدى الطويل يُحدد عادةً نتائج السوق. وسنركز اليوم بشكل خاص على معدل العائد على حقوق الملكية لشركة لجام للرياضة .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً هاماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يُقدّمه مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Leejam Sports هو:

34% = 431 مليون ر.س ÷ 1.3 مليار ر.س (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025).

العائد هو الربح السنوي، أي أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.34 ريال سعودي مقابل كل ريال سعودي واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية (ROE) ومعدل الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

نمو أرباح ليجام سبورتس وعائد حقوق الملكية 34%

بدايةً، يبدو أن عائد حقوق الملكية لشركة لجام سبورتس جيد. بالمقارنة مع متوسط عائد حقوق الملكية في القطاع والبالغ 11%، يبدو عائد حقوق الملكية للشركة رائعًا. ربما مهد هذا الطريق لنمو صافي دخل لجام سبورتس الملحوظ بنسبة 40% خلال السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت قرارات استراتيجية صائبة، أو أن نسبة توزيع أرباح الشركة منخفضة.

عندما تفكر في حقيقة أن أرباح الصناعة قد تقلصت بمعدل 1.4٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، فإن نمو صافي دخل الشركة أمر رائع للغاية.

نمو الأرباح عاملٌ أساسي في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. هذا يساعدهم على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل حَسَّن السوق التوقعات المستقبلية لعام 1830؟ يُمكنك معرفة ذلك من خلال أحدث تقرير بحثي مُرفق برسوم بيانية للقيمة الجوهرية.

هل تستغل شركة لجام سبورتس أرباحها المحتجزة بفعالية؟

إن معدل الدفع المتوسط الكبير لشركة Leejam Sports على مدى ثلاث سنوات والذي بلغ 54% (حيث تحتفظ بنسبة 46% فقط من دخلها) يشير إلى أن الشركة تمكنت من تحقيق نمو مرتفع في الأرباح على الرغم من إعادة معظم دخلها إلى المساهمين.

علاوة على ذلك، دأبت شركة لجام للرياضة على توزيع أرباح على مدار سبع سنوات، مما يدل على التزام الشركة بمشاركة الأرباح مع مساهميها. وتشير أحدث بياناتنا التحليلية إلى أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة توزيع الأرباح المستقبلية للشركة إلى 68% خلال السنوات الثلاث المقبلة. ورغم ارتفاع نسبة التوزيع المتوقعة، فمن غير المتوقع أن يتغير عائد حقوق الملكية للشركة كثيرًا.

ملخص

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء لجام سبورتس، وخاصةً عائد حقوق الملكية المرتفع، الذي ساهم في النمو الملحوظ في الأرباح. على الرغم من أن الشركة لا تعيد استثمار سوى جزء صغير من أرباحها، إلا أنها تمكنت من زيادة أرباحها، وهو أمرٌ ملحوظ. بناءً على ذلك، تُظهر دراسةٌ لأحدث توقعات المحللين أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.