• إذا تساءلتَ يومًا عمّا إذا كانت شركة لوكهيد مارتن تُسوّق بأسعارٍ زهيدةٍ حقًا، أو ربما بسعرٍ مثاليٍّ مُسبقًا، فأنتَ في المكان الصحيح. دعنا نستكشف ما تُشير إليه الأرقام حقًّا.
• على الرغم من مكاسب بلغت 1.6% في الأسبوع الماضي، لا يزال سهم لوكهيد مارتن منخفضا بنسبة 6.7% خلال الشهر الماضي ولا يزال منخفضا بنسبة 3.4% حتى الآن هذا العام، مما يشير إلى تحول في معنويات المستثمرين والفرص المحتملة.
• مؤخرًا، تصدرت شركة لوكهيد مارتن عناوين الأخبار بفوزها بعقود جديدة في مجال تكنولوجيا الدفاع وشراكاتها الدولية المتجددة، مما أثار تكهنات بأن الشركة قد تشهد تحولًا جذريًا بعد التقلبات الأخيرة. تُضيف هذه التطورات الاستراتيجية سياقًا مهمًا لتقلبات سعر سهمها في الأشهر الأخيرة.
• في تقييماتنا، حصلت شركة لوكهيد مارتن على تقييم ممتاز ٥ من ٦ ، مما يشير إلى أنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا للعديد من المعايير. سنستعرض هذه الأساليب لاحقًا، ثم نشارك الطريقة الأكثر ذكاءً التي يتبعها المستثمرون الأذكياء لتقييم الأسهم اليوم.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة لوكهيد مارتن

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية، بما يعكس قيمة الأرباح المستقبلية المتوقعة. بالنسبة لشركة لوكهيد مارتن، يُقدّر المحللون أن التدفق النقدي الحر للشركة يبلغ حاليًا 4.5 مليار دولار أمريكي، مع توقعات بنمو مطرد خلال العقد المقبل.

تشير التوقعات إلى أن التدفق النقدي الحر لشركة لوكهيد مارتن قد يرتفع إلى 7.5 مليار دولار بحلول عام 2029. ورغم أن توقعات المحللين تمتد لخمس سنوات تقريبًا، إلا أن نمو التدفق النقدي الإضافي يُتوقع باستخدام افتراضات معيارية في السوق. ويساعد هذا النهج المكون من مرحلتين في رسم صورة شاملة للقيمة المحتملة على المدى الطويل.

بناءً على هذه التوقعات ومعدل الخصم الحالي، تُقدَّر القيمة الجوهرية لأسهم شركة لوكهيد مارتن بـ 639.26 دولارًا أمريكيًا. وهذا أعلى بنسبة 27.1% من أسعار السوق الحالية، مما يشير إلى أن السهم يُتداول بخصم كبير من قيمته الجوهرية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 27.1%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 879 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة لوكهيد مارتن مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) أداة تقييم تحظى باحترام واسع للشركات المُربحة مثل لوكهيد مارتن، إذ يربط مباشرةً سعر سهم الشركة بقوة أرباحها. يميل المستثمرون غالبًا إلى استخدام مُعدَّل السعر إلى الأرباح لأنه يُتيح طريقة سريعة ودقيقة لمقارنة ما يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، وهو عامل بالغ الأهمية للشركات الراسخة التي تُحقق أرباحًا.

مع ذلك، فإن اختيار ما هو "طبيعي" أو "عادل" لنسبة مكرر الربحية ليس حلاً شاملاً. فتوقعات النمو، وملف مخاطر الشركة، واتجاهات القطاع الأوسع، كلها عوامل تلعب دورًا هامًا. عادةً ما تُبرر معدلات النمو المرتفعة أو انخفاض المخاطر المُدركة ارتفاع نسب مكرر الربحية، بينما يُؤدي انخفاض النمو أو زيادة عدم اليقين إلى انخفاض المضاعف العادل.

حاليًا، تُتداول شركة لوكهيد مارتن عند مضاعف ربحية يبلغ 25.7x. وهذا أقل بكثير من متوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 38.5x، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المماثلة البالغ 34.7x. لكن هذه المعايير لا تُغطي سوى حدود ضيقة. ولذلك، تحسب شركة سيمبلي وول ستريت "مضاعف الربحية" في هذه الحالة، وهو 33.4x، والذي لا يُراعي فقط معايير القطاع ومقارنات الشركات المماثلة، بل يُراعي أيضًا معدلات النمو الخاصة بشركة لوكهيد مارتن، وهوامش الربح، وملف المخاطر، وقيمتها السوقية. وهذا يجعل المضاعفة العادلة مقياسًا أكثر دقةً ووضوحًا للوضع الفعلي الذي ينبغي أن يكون عليه تقييم السهم.

عند مقارنة نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة لوكهيد مارتن البالغة 25.7x مع نسبتها العادلة البالغة 33.4x، يبدو أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير بناءً على هذا المقياس الشامل، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال للصعود إذا تحرك السوق للاعتراف بنقاط قوة الشركة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1405 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر روايتك الخاصة بشركة لوكهيد مارتن

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الشخصية عن شركة ما، تربط الأرقام برؤيتك الفريدة لمستقبل لوكهيد مارتن من خلال وضع افتراضاتك الخاصة حول قيمتها العادلة، وإيراداتها المتوقعة، وأرباحها، وهوامش ربحها.

تُعدّ السرديات مؤثرة لأنها تُسدّ الفجوة بين ما تقوم به الشركة وما تُشير إليه الأرقام، حيث تربط فهمك لقصة لوكهيد مارتن مباشرةً بالتوقعات المالية والقيمة العادلة المُحتسبة. هذه الأداة سهلة الاستخدام ومتاحة مباشرةً على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يُشارك ملايين المستثمرين سردياتهم.

بمقارنة القيمة العادلة التي تؤمن بها بسعر السهم الحالي، يساعدك السرد على اتخاذ قرارات أذكى وأسرع بشأن توقيت الشراء أو البيع. يتم تحديث السرد تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار والأرباح، ليبقى رأيك دائمًا ذا صلة.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن إجماع المحللين يشير إلى أن قيمة سهم لوكهيد مارتن ستبلغ حوالي 476 دولارًا أمريكيًا إذا استمر النمو. بينما يعتقد آخرون، استنادًا إلى أكثر التقديرات تفاؤلًا أو تشاؤمًا، أن القيمة العادلة قد تصل إلى 544 دولارًا أمريكيًا أو 398 دولارًا أمريكيًا، وذلك حسب مدى ثقتهم في استمرار زخم الطلبات، وتعافي الهامش، والمخاطر المستقبلية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة لوكهيد مارتن؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.