هل تفكر في سهم MAC Copper؟ لست وحدك. لقد لفت مسار سعر الشركة الأخير انتباه المستثمرين الحذرين والمضاربين المتفائلين على حد سواء. في العام الماضي، انخفض السهم بنسبة 12.2%، ولكن بالنظر إلى الوراء، يتغير الوضع. لا يزال سهم MAC Copper مرتفعًا بنسبة 24.4% خلال السنوات الثلاث الماضية، وبنسبة 15.7% حتى الآن هذا العام. إذا كنت تراقب بوادر انتعاش بعد شهر أو شهرين من الركود، فإن العوائد شبه الثابتة على مدى 30 يومًا و7 أيام تُظهر أن السوق ربما بدأ يستعيد نشاطه.

يشير العديد من مراقبي الصناعة إلى تغير ظروف السوق المحيطة بمنتجي النحاس الرئيسيين كجزء من التفسير. وتُضيف التحولات في الطلب على المعادن الصناعية والأحاديث الأخيرة حول استثمارات البنية التحتية تعقيدًا إلى العوامل المؤثرة في سعر سهم MAC Copper. وهو سهمٌ يدعو إلى إعادة النظر (وإعادة النظر) كلما بدا أن دورات السلع الأساسية في طريقها إلى التحسن.

إذن، هل يُعدّ سهم MAC Copper خيارًا استثماريًا قيّمًا حقًا أم مجرد مغامرة متقلبة؟ حاليًا، تحصل الشركة على تقييم 3 من 6، مما يُشير إلى أنها تبدو مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بثلاثة معايير مختلفة. وهذا أمرٌ بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يُفكّرون في الخطوة التالية. في الأقسام التالية، سنُفصّل بدقة كيفية تقارن هذه التقييمات، وفي النهاية، سأشارك طريقةً أكثر دقةً لتقييم القيمة الحقيقية لسهم MAC Copper.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة MAC Copper

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) قيمة الشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمة الدولار اليوم. بالنسبة لشركة ماك كوبر، يعني هذا دراسة مقدار النقد المتوقع للشركة أن تحققه سنويًا، وتحديد قيمة هذا التدفق النقدي في الوقت الحالي.

يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة ماك كوبر حاليًا 67.93 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى أن هذا الرقم سيرتفع بثبات في السنوات القادمة، ليصل إلى 177 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2028. وبعيدًا عن توقعات المحللين، تتنبأ شركة سيمبلي وول ستريت بالنمو المتوقع، حيث تقدر التدفق النقدي الحر بأكثر من 201 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. وتُظهر هذه الأرقام، جميعها بالدولار الأمريكي، اتجاهًا إيجابيًا على المدى الطويل، حتى مع تقلبات السوق الاعتيادية.

بتحليل هذه التدفقات النقدية من خلال صيغة التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية لشركة MAC Copper تبلغ 31.98 دولارًا أمريكيًا للسهم. بالمقارنة مع سعرها السوقي الحالي، يُمثل هذا خصمًا كبيرًا. ويشير النموذج تحديدًا إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 61.8%. يصعب على المستثمرين المهتمين بالقيمة تجاهل هذه الفجوة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم MAC Copper مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 61.8%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر النحاس MAC مقابل المبيعات

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى المبيعات (P/S) طريقةً شائعةً لتقييم الشركات المُربحة، خاصةً في قطاع المعادن والتعدين، حيث قد تكون الأرباح مُتقلِّبة، لكن المبيعات مُستقرة وكبيرة. يُساعد مُعدَّل السعر إلى المبيعات المُستثمرين على فهم المبلغ الذي يُريد السوق دفعه مقابل كل دولار من إيرادات شركة MAC Copper. يُوفِّر هذا منظورًا أوضح خلال الفترات التي تتأثر فيها الأرباح بتقلبات مؤقتة أو انخفاضات دورية.

يعتمد ما يُعتبر مضاعف ربحية السهم "العادي" أو العادل على آفاق نمو الشركة ومستوى المخاطر لديها. عمومًا، تحقق الشركات ذات النمو الأعلى أو المراكز التنافسية الأقوى نسبة ربحية أعلى، بينما قد تستحق الشركات ذات عدم اليقين الأكبر أو هوامش الربح المنخفضة خصمًا. حاليًا، يتم تداول سهم MAC Copper بنسبة ربحية سهم تبلغ 3.13x، وهي أعلى بقليل من متوسط قطاع المعادن والتعدين البالغ 2.95x، ولكنها أقل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 28.62x.

تُقدّم شركة سيمبلي وول ستريت "النسبة العادلة" لتوفير معيار تقييم أكثر ملاءمة. فبدلاً من استخدام متوسط أداء قطاعي عام أو مقارنة أداء شركات مُختارة، تأخذ النسبة العادلة في الاعتبار نمو مبيعات شركة ماك كوبر، وهوامش أرباحها، وقيمتها السوقية، ومخاطرها. وهذا يُتيح رؤية أدق لقيمة تداول السهم بناءً على أساسياته الحقيقية. في حالة ماك كوبر، تبلغ النسبة العادلة 1.83x، وهي أقل بكثير من مستواها الحالي البالغ 3.13x. وتشير هذه المقارنة إلى أنه، بناءً على نسبة السعر إلى المبيعات، قد يكون سعر السهم أعلى مما تُبرره أساسياته.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد MAC Copper الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرد. ببساطة، السرد هو قصتك عن شركة، تجمع بين افتراضاتك حول مستقبلها، مثل الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتقديرك الخاص لقيمتها العادلة. بدلًا من التركيز على الأرقام بمعزل عن غيرها، يُساعدك السرد على ربط الصورة الشاملة لنشاط الشركة بتوقعات مستقبلها، ثم ربط ذلك مباشرةً بسعر تراه عادلًا.

التقارير أداة سهلة الاستخدام، متاحة على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، ويستخدمها ملايين المستثمرين. تساعدك هذه التقارير على تحديد وقت الشراء أو البيع من خلال تتبع القيمة العادلة لأسهمك مقارنةً بالسعر الحالي. تُحدّث التقارير باستمرار مع صدور أخبار جديدة أو نتائج شركات، لتبقى نظرتك الاستثمارية دائمًا على صلة.

بالنسبة لشركة MAC Copper، على سبيل المثال، يعتقد بعض المستثمرين أن التوسعة المرتقبة لمنجم Merrin سترفع الأرباح إلى 209.4 مليون دولار أمريكي، وقيمة عادلة للسهم تبلغ 14 دولارًا أمريكيًا. في حين يتوخى آخرون الحذر، حيث يتوقعون أرباحًا قدرها 117.4 مليون دولار أمريكي، وقيمة عادلة تقترب من 10.50 دولار أمريكي. من خلال بناء سردك الخاص وتتبعه، يمكنك الاستثمار بوضوح وثقة، والاستجابة بسرعة للتغيرات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ماك كوبر؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.