• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Marvell Technology خيارًا ذكيًا للشراء بسعر اليوم، أو ما إذا كان السوق قد استوعب بالفعل كل التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، فأنت لست وحدك.
• يتداول السهم حاليًا عند حوالي 92.47 دولارًا، بانخفاض قدره 7.7% خلال الأسبوع الماضي و18.6% منذ بداية العام، ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 119.4% خلال ثلاث سنوات و108.3% خلال خمس سنوات. يشير هذا المزيج إلى توقعات نمو قوية وتغير في توجهات المستثمرين نحو المخاطرة.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة مارفيل، لا سيما دورها في شبكات مراكز البيانات عالية السرعة والرقائق الإلكترونية المصممة خصيصاً لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وينظر إليها المستثمرون بشكل متزايد كعامل تمكين رئيسي لتوسيع نطاق الحوسبة السحابية. في الوقت نفسه، أدى التقلب العام في أسعار أسهم شركات أشباه الموصلات وتغير التوقعات بشأن الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي إلى زيادة حدة التقلبات في سعر السهم.
• حالياً، حصلت شركة مارفيل على تقييم 4/6 في فحوصات التقييم لدينا ، مما يشير إلى وجود فرص استثمارية قيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي لا تظهر بوضوح من السعر المعلن وحده. سنستعرض لاحقاً مختلف طرق التقييم هذه، قبل أن نختتم بطريقة أكثر سهولة لفهم القيمة الحقيقية للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة مارفيل تكنولوجي

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة الشركة من خلال توقع التدفقات النقدية التي يُمكنها توليدها في المستقبل وخصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية بالدولار. بالنسبة لشركة مارفيل تكنولوجي، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفق النقدي الحر الحالي والمتوقع بالدولار.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة مارفيل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.50 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين، بالإضافة إلى استقراءات لاحقة من موقع Simply Wall St، إلى نمو هذا التدفق ليصل إلى حوالي 5.59 مليار دولار بحلول عام 2030، مع توقعات متوسطة الأجل بارتفاع مطرد خلال العقد المقبل مع ازدياد الطلب على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. وقد تم خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية لتعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود، ثم جُمعت للوصول إلى القيمة الجوهرية للسهم.

وعلى هذا الأساس، فإن القيمة العادلة لـ DCF لشركة Marvell هي 92.09 دولارًا للسهم الواحد، وهي أقل بقليل من سعر السوق الحالي البالغ حوالي 92.47 دولارًا، مما يعني أن السهم مبالغ في تقييمه بنسبة 0.4٪ تقريبًا، وهو ما يتماشى فعليًا مع الأساسيات.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة مارفيل تكنولوجي بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم شركة مارفيل تكنولوجي مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل مارفيل، يُعدّ مضاعف الربحية (PE) طريقةً مباشرة لتقييم الشركة، لأنه يربط ما يدفعه المستثمرون اليوم بالأرباح التي تحققها. يرتبط ارتفاع مضاعف الربحية عادةً بنمو قوي ومتوقع نسبيًا ومخاطر يمكن إدارتها، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً بمضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة مارفيل حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 31.70 ضعفًا، وهي أقل من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 38.14 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 73.66 ضعفًا. وتقدم منصة Simply Wall St مؤشرًا أكثر دقة، وهو مؤشرها الخاص "النسبة العادلة" البالغ 35.37 ضعفًا، والذي يُقدّر نسبة السعر إلى الربحية التي يُمكن أن تحصل عليها مارفيل بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل توقعات نمو الأرباح، والربحية، والقيمة السوقية، وديناميكيات القطاع، والمخاطر الخاصة بالشركة. ويُمكن أن يكون هذا المؤشر المُصمم خصيصًا أكثر فائدة من المقارنات البسيطة مع الشركات المنافسة أو مع شركات القطاع، والتي قد تتأثر بالقيم المتطرفة أو نماذج الأعمال المختلفة تمامًا.

مع كون نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 31.70 ضعفًا أقل من النسبة العادلة البالغة 35.37 ضعفًا، يبدو أن شركة مارفيل مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل طفيف على أساس مضاعف الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية مارفيل التكنولوجية الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصتك حول شركة مارفيل بتوقعات ملموسة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية، وفي النهاية بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر اليوم.

تتيح لك صفحة "السرد" على موقع "Simply Wall St" للمجتمع شرح أسباب اعتقادك بأن شركة Marvell ستفوز أو ستواجه صعوبات في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وترجمة هذا الرأي إلى أرقام، ثم معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة تشير إلى أن السهم هو فرصة للشراء أو الاحتفاظ أو البيع عند مستواه الحالي.

نظرًا لأن التحليلات تُحدَّث ديناميكيًا مع ورود معلومات جديدة، فإن المستثمر الذي يعتقد أن مكاسب مارفيل في مجال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ستتضاعف بسرعة قد يبرر قيمة عادلة أقرب إلى 122 دولارًا. أما المستثمر الأكثر حذرًا، القلق بشأن تركز العملاء ومخاطر التنفيذ، فيمكنه أن يُرسي تحليله حول قيمة عادلة أقرب إلى 58 دولارًا، ويمكن لكليهما أن يرى بسرعة كيف تؤثر التغييرات في القصة أو التوقعات أو تدفق الأخبار على ما إذا كان سعر السوق لا يزال متوافقًا مع قناعته.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة مارفيل تكنولوجي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.