يعلم معظم القراء أن سهم ميتا بلاتفورمز (NASDAQ:META) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 18% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا للأداء المتميز للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، إذ إن الوضع المالي للشركة على المدى الطويل يُحدد عادةً نتائج السوق. وسنركز اليوم بشكل خاص على مؤشر العائد على حقوق الملكية لشركة ميتا بلاتفورمز .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يُقدّمه مساهمو الشركة.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لمنصات Meta هو:

36% = 67 مليار دولار أميركي ÷ 185 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس/آذار 2025).

العائد هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.36 دولار أمريكي مقابل كل دولار من استثمارات المساهمين.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق الملكية ونمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مقياسًا فعالًا لتوليد الأرباح، وتحديدًا أرباح الشركة المستقبلية. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه الصفات.

نمو أرباح Meta Platforms وعائد حقوق الملكية بنسبة 36%

أولاً، نُقرّ بارتفاع عائد حقوق الملكية لشركة ميتا بلاتفورمز بشكل ملحوظ. ثانياً، حتى عند مقارنته بمتوسط القطاع البالغ 8.8%، يُعدّ عائد حقوق الملكية للشركة مثيراً للإعجاب. ولعلّ هذا ما مكّن ميتا بلاتفورمز من تحقيق نموّ جيد في صافي الدخل بنسبة 16% خلال السنوات الخمس الماضية.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل Meta Platforms مع الصناعة ووجدنا أن الشركة لديها رقم نمو مماثل عند مقارنتها بمتوسط معدل نمو الصناعة البالغ 18% في نفس الفترة.

يعتمد تقييم قيمة أي شركة، إلى حد كبير، على نمو أرباحها. ينبغي على المستثمر التأكد من تسعير النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة. هذا يساعده على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحًا لمستقبل مشرق أم قاتم. ما قيمة META اليوم؟ يُساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية في تقريرنا البحثي المجاني على تصوّر ما إذا كان META مُسعّرًا بشكل خاطئ من قِبل السوق حاليًا.

هل تستخدم Meta Platforms أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

تتمتع ميتا بلاتفورمز بنسبة توزيع أرباح منخفضة على مدار ثلاث سنوات تبلغ 6.9%، مما يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة 93% المتبقية من أرباحها. وهذا يشير إلى أن الإدارة تعيد استثمار معظم الأرباح لتنمية أعمالها.

رغم نمو أرباح ميتا بلاتفورمز، إلا أنها لم تبدأ بتوزيع أرباح إلا مؤخرًا. ومن المرجح أن الشركة قررت إبهار المساهمين الجدد والحاليين بتوزيع أرباح. وتشير أحدث بياناتنا التحليلية إلى أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة توزيع الأرباح المستقبلية للشركة على مدى السنوات الثلاث المقبلة حوالي 8%. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين في ميتا بلاتفورمز سينخفض إلى 24% في المستقبل، على الرغم من أنه من غير المتوقع أن يتغير معدل توزيع الأرباح للشركة كثيرًا.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن أداء ميتا بلاتفورمز كان جيدًا جدًا. ونُشيد تحديدًا بإعادة الشركة استثمار جزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وقد أدى هذا بالطبع إلى نمو كبير في أرباح الشركة. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة لأحدث توقعات المحللين أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.