هل تحاول معرفة ما ينتظر سهم ميتا بلاتفورمز؟ لست وحدك. سواء كنتَ تتابع تطور ميتا منذ التحول الجذري أو تتساءل إن كان الآن هو الوقت المناسب للانضمام، فهناك الكثير مما يجب معرفته حول قصة هذا العملاق التكنولوجي المتواصلة. ففي النهاية، ارتفعت أسهم الشركة بنسبة مذهلة بلغت 426.0% خلال السنوات الثلاث الماضية، و177.3% خلال خمس سنوات. وقد شهدت الأسابيع الأخيرة بعض التراجع، حيث انخفض السهم بنسبة 2.9% خلال الأسبوع الماضي، وانخفض بنسبة 1.1% خلال الشهر الماضي.

جاء هذا التراجع الطفيف حتى مع تصدر ميتا عناوين الأخبار لإبرامها صفقات بنية تحتية بمليارات الدولارات، واستكشافها تقنيات جديدة للرقائق، وتعميق استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. مع ذلك، لم تكن جميع الأخبار إيجابية. تواجه الشركة تحديات تنظيمية ونقاشات داخلية حول توجهها في أبحاث الذكاء الاصطناعي. تُبقي هذه الإشارات المتضاربة النقاش محتدمًا حول ما إذا كانت ميتا لا تزال شركةً عملاقةً في مجال النمو أم أنها تدخل مرحلةً جديدةً أكثر خطورة.

بالطبع، ما يهم المستثمرين ليس العناوين الرئيسية فحسب، بل أيضًا أداء الشركة مقارنةً بسعرها الحالي. في هذا السياق، حصلت ميتا مؤخرًا على 4 من 6 نقاط في قائمتنا للتقييم. هذا يعني أنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في ثلثي الطرق الرئيسية التي نتابعها.

إذن، كيف يصمد تقييم ميتا حقًا وفقًا لهذه المناهج المختلفة؟ وهل هناك طريقة أذكى لتجاوز الغموض عند تحليل هذا السهم؟ دعونا نحلل الأرقام وننظر إلى ما يُحدث فرقًا حقيقيًا لدى المستثمرين الأذكياء.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لمنصات Meta

يُعد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) أسلوبًا أساسيًا لتقييم الأسهم، إذ يُقدّر قيمة الشركة بناءً على تدفقاتها النقدية المستقبلية، المُتوقعة لعدة سنوات، ثم تُخصم قيمتها الحالية. يُساعد هذا النهج المستثمرين على التركيز على العوامل الأساسية، بدلًا من التركيز فقط على أسعار السوق قصيرة الأجل.

بالنسبة لشركة ميتا بلاتفورمز، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه 57.6 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يقدم المحللون حاليًا توقعات للسنوات القليلة القادمة، ولكن للحصول على نظرة شاملة على عشر سنوات، تُوسّع هذه التقديرات من قِبل الخبراء بتوقعات إضافية. وبالنظر إلى عام 2029، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر لشركة ميتا إلى 108.6 مليار دولار أمريكي، مع ارتفاع مطرد سنويًا مع نمو الأعمال. وتتجاوز جميع التدفقات النقدية المتوقعة من عام 2026 إلى عام 2035 30 مليار دولار أمريكي سنويًا، مما يؤكد ربحية قوية على المدى الطويل.

بناءً على هذه التوقعات، وباستخدام نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، تُقدر القيمة الجوهرية للسهم الواحد لشركة ميتا بلاتفورمز بـ 1,097.92 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يعني هذا أن السهم يُتداول بخصم 33.8% من قيمته العادلة. وقد يشير هذا إلى انخفاض قيمته الحقيقية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم ميتا بلاتفورمز مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 33.8%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لمنصات ميتا

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (P/E) مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم الشركات الراسخة والمربحة مثل ميتا بلاتفورمز. فهو يساعد المستثمرين على قياس المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، مما يجعله معيارًا عمليًا، خاصةً لشركات التكنولوجيا الرائدة التي تحقق أرباحًا قوية.

يُعدّ النمو المتوقع للشركة والمخاطر الكامنة فيها عاملين رئيسيين يؤثران على نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة". غالبًا ما تحقق الشركات عالية النمو نسب سعر إلى ربحية أعلى، إذ يتوقع المستثمرون أرباحًا أكبر في المستقبل. من ناحية أخرى، قد يؤدي ارتفاع المخاطر أو عدم اليقين إلى كبح هذه المضاعفات.

يتم تداول ميتا حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 25 ضعفًا. هذا أعلى من متوسط القطاع البالغ 17 ضعفًا لشركة الوسائط والخدمات التفاعلية، ولكنه أقل من متوسط نظيراتها البالغ 37 ضعفًا. للحصول على منظور أكثر دقة، نلجأ إلى "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت، والتي تأخذ في الاعتبار معدل نمو ميتا المحدد، وهوامش الربح، وديناميكيات القطاع، والقيمة السوقية، وعوامل الخطر الأخرى. بالنسبة لميتا، تُقدر هذه النسبة العادلة بـ 39 ضعفًا. يعكس هذا الرقم حجم الشركة وآفاق نموها وربحيتها بدقة أكبر من أرقام القطاع ككل.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة ميتا البالغة 25x مع نسبتها العادلة البالغة 39x إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية على هذا الأساس لأن سعر السوق لا يعكس بالكامل عوامل نمو الشركة والجودة الملتقطة في النسبة العادلة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد منصات Meta الخاصة بك

سبق أن أشرنا إلى طريقة أفضل لتحليل سهم مثل ميتا. دعونا نُعرّفكم على Narratives، وهي أداة بسيطة وفعّالة تُمكّنكم من دمج توقعاتكم المالية الخاصة بسهم ميتا مع قناعاتكم، مما يُؤدي إلى قيمة عادلة تُناسب رؤيتكم.

يربط السرد منظورك حول استراتيجية الشركة ومخاطرها وإمكاناتها المستقبلية مباشرةً بتقديرات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. وهذا يُنتج في النهاية قيمة عادلة تعكس نظرتك المستقبلية. هذا النهج أكثر ديناميكية من الاعتماد فقط على النسب العامة أو البيانات التاريخية، إذ يُمكّنك من ترجمة قصة الشركة الواقعية إلى أرقام.

تتوفر السرديات لملايين المستثمرين على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، وهي مصممة لتكون سهلة الوصول، ويمكن إنشاؤها أو مقارنتها في أي وقت. تُحدّث تلقائيًا عند ورود أخبار عاجلة، أو أرباح جديدة، أو إعلانات رئيسية، لضمان بقاء وجهة نظرك محدثة وذات صلة.

مع Narratives، يمكنك معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لسهمك أعلى أم أقل من سعره، مما يساعدك في اتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ به أو البيع بناءً على منطقك الخاص. على سبيل المثال، حددت Narratives الحديثة لمنصات Meta قيمًا عادلة تصل إلى 1086 دولارًا أمريكيًا، مما يُبرز الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي ونمو المنتجات، أو تصل إلى 538 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس المخاوف بشأن المخاطر التنظيمية والنفقات المستقبلية.

بالنسبة لمنصات Meta، سنجعل الأمر سهلاً بالنسبة لك من خلال معاينات لسرديتين رائدتين لمنصات Meta:

القيمة العادلة: 863.20 دولارًا

مُقَوَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 15.8%

معدل نمو الإيرادات وفقًا لإجماع المحللين: 15.6%

• إن التخصيص الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي ومصادر الإيرادات المتنوعة يضع Meta في وضع يسمح لها بالنمو المستدام على المدى الطويل.
• ومن المتوقع أن يؤدي توسيع التجارة الرقمية وجهود تحقيق الربح في منصات المراسلة إلى تعزيز نمو الإيرادات والهامش.
• وتشمل المخاطر الرئيسية ارتفاع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية، والرياح التنظيمية المعاكسة، وعدم اليقين بشأن تحقيق الدخل من مبادرات metaverse والذكاء الاصطناعي.

القيمة العادلة: 538.09 دولارًا

مبالغ في قيمتها بنسبة 35.2%

معدل نمو الإيرادات المتوقع: 10.5%

• من المتوقع أن تحقق Meta نموًا في إيرادات AR/VR وReality Labs، لكن الجداول الزمنية للربحية لا تزال غير مؤكدة وتخضع لمنافسة شديدة ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي.
• إن الاعتماد المستمر على الإعلانات الرقمية يجعل شركة Meta عُرضة للتحديات التنظيمية والخصوصية والاقتصادية على الرغم من الجهود المبذولة لتنويع الدخل.
• إن الاستثمار الكبير في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وخفض التكاليف التنظيمية يمثلان فرصًا ومخاطر في نفس الوقت، مع وجود مخاوف بشأن التنفيذ والعائد على الإنفاق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول منصة ميتا بلاتفورمز؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.