قال وارن بافيت في عبارته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفاً للمخاطرة على الإطلاق". من الطبيعي أن تأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية للشركة عند فحص مدى خطورتها، نظرًا لأن الديون غالبًا ما تكون متضمنة عند انهيار الأعمال. يمكننا أن نرى أن شركة Mirion Technologies, Inc. ( Mirion Technologies, Inc. Class A Common Stock(MIR.US) ) تستخدم الديون في أعمالها. لكن هل يشكل هذا الدين مصدر قلق للمساهمين؟

متى يكون الدين خطيرا؟

الدين هو أداة لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد مستحقات مقرضيها، فهي موجودة تحت رحمتهم. جزء لا يتجزأ من الرأسمالية هو عملية "التدمير الخلاق" حيث يتم تصفية الشركات الفاشلة بلا رحمة من قبل المصرفيين. ورغم أن هذا ليس شائعا للغاية، فإننا كثيرا ما نرى الشركات المثقلة بالديون تعمل على إضعاف المساهمين بشكل دائم لأن المقرضين يجبرونهم على زيادة رأس المال بسعر متعثر. ومع ذلك، من خلال استبدال التخفيف، يمكن أن يكون الدين أداة جيدة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس المال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد عالية. أول شيء يجب فعله عند النظر في مقدار الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى أموالها وديونها معًا.

Mirion Technologies, Inc. Class A Common Stock(MIR.US)

ما حجم الديون التي تتحملها شركة Mirion Technologies؟

كما ترون أدناه، كان لدى شركة Mirion Technologies ديون بقيمة 685.4 مليون دولار أمريكي، في مارس 2024، وهو نفس المبلغ تقريبًا في العام السابق. يمكنك النقر على الرسم البياني لمزيد من التفاصيل. على الجانب الآخر، لديها 120.2 مليون دولار أمريكي نقدًا مما يؤدي إلى صافي ديون تبلغ حوالي 565.2 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Mirion Technologies؟

تظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن لدى شركة Mirion Technologies التزامات بقيمة 234.6 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام واحد، والتزامات بقيمة 896.2 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد بعد ذلك. ولتعويض ذلك، كان لديها 120.2 مليون دولار أمريكي نقدًا و208.7 مليون دولار أمريكي في صورة مستحقات مستحقة خلال 12 شهرًا. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يبلغ 801.9 مليون دولار أمريكي، أي أكثر من مجموع المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل.

هذا العجز ليس سيئا للغاية لأن شركة Mirion Technologies تبلغ قيمتها 2.26 مليار دولار أمريكي، وبالتالي يمكنها على الأرجح جمع رأس مال كافٍ لدعم ميزانيتها العمومية، إذا دعت الحاجة. ومع ذلك، لا يزال من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على قدرتها على سداد الديون. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، ستحدد الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت شركة Mirion Technologies قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذلك، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد Mirion Technologies, Inc. Class A Common Stock(MIR.US) مثيرًا للاهتمام.

وعلى مدار 12 شهرًا، أعلنت شركة Mirion Technologies عن إيرادات بلغت 811 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10%، على الرغم من أنها لم تعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. نحن عادة نرغب في رؤية نمو أسرع من الشركات غير المربحة، ولكن كل منها بمفردها.

مسؤولية المشتري

على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، أنتجت شركة Mirion Technologies أرباحًا قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT). على وجه التحديد، بلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك 5.1 مليون دولار أمريكي. مع الأخذ في الاعتبار أنه إلى جانب الالتزامات المذكورة أعلاه لا يمنحنا الكثير من الثقة في أن الشركة يجب أن تستخدم الكثير من الديون. لذا فإننا نعتقد أن ميزانيتها العمومية متوترة بعض الشيء، وإن لم تكن غير قابلة للإصلاح. سنشعر بتحسن إذا حولت خسائرها البالغة 12 شهرًا البالغة 81 مليون دولار أمريكي إلى ربح. لذا، لكي نكون صريحين، نعتقد أن الأمر محفوف بالمخاطر. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. على سبيل المثال، حددنا Mirion Technologies, Inc. Class A Common Stock(MIR.US) والتي يجب أن تكون على دراية بها.

بعد كل ما قيل وفعل، في بعض الأحيان يكون من الأسهل التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى الديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة أسهم النمو مع صافي ديون صفرية مجانًا بنسبة 100٪ ، في الوقت الحالي.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.