• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كان سعر سهم NextDecade الحالي لا يزال يعكس إمكاناته على المدى الطويل، فإن السؤال الرئيسي هو كيف يقارن السهم بقيمته الأساسية.
• أغلق سعر السهم عند 4.86 دولار أمريكي مؤخراً، بعد انخفاض بنسبة 7.4% خلال الأسبوع الماضي وانخفاض بنسبة 11.3% خلال الشهر الماضي، مع عائد سنوي واحد بنسبة خسارة 46.3% وعائد خمس سنوات بنسبة 78.7%.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة نيكست ديكيد على دورها في مشاريع الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة وجهودها الرامية إلى تطوير خططها طويلة الأجل. وهذا يفسر حساسية سعر السهم للتحديثات المتعلقة بالجداول الزمنية للمشاريع وتمويلها. بالنسبة للمستثمرين، توفر هذه الأخبار سياقًا مهمًا لتقلبات سعر السهم الأخيرة، وتُمهد الطريق للتفكير مليًا في القيمة الحقيقية للشركة.
• في تقييماتنا، حصلت شركة NextDecade على نقطتين من أصل ست نقاط في بطاقة تقييم Simply Wall St، كما هو موضح هنا . سنستعرض لاحقًا مناهج التقييم المختلفة قبل أن نختتم بنظرة شاملة للقيمة.

حصلت شركة NextDecade على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) للعقد القادم

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة كل تلك الأموال المستقبلية في حوزتك الآن.

بالنسبة لشركة NextDecade، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 3,711.6 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى استمرار السلبية على المدى القريب، حيث تُقدر التدفقات النقدية الحرة بـ 4,974 مليون دولار و4,937 مليون دولار في عامي 2026 و2027 على التوالي، قبل أن تتحول إلى إيجابية لاحقًا خلال العقد. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 1,853 مليون دولار، مع توقعات بمزيد من النمو حتى عام 2035.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 121.09 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 4.86 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 96.0% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة NextDecade مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 96.0%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 877 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر العقد القادم مقابل القيمة الدفترية

بالنسبة للشركات التي لا تُعدّ أرباحها الحالية مؤشراً واضحاً، قد تكون المقاييس السعرية التي تركز على الأصول مفيدة. تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ما يدفعه السوق مقابل كل دولار من صافي الأصول في الميزانية العمومية، وهو ما قد يكون مفيداً عندما تكون الأرباح متقلبة أو سلبية.

بشكل عام، تميل توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة إلى دعم مضاعف سعر/قيمة دفترية "طبيعي" أعلى. في المقابل، عادةً ما تبرر توقعات النمو المنخفضة أو المخاطر المرتفعة مضاعفًا أقل. لذا، فإن السياق المحيط بالشركة له أهمية كبيرة عند النظر إلى هذه النسبة بمعزل عن غيرها.

تتداول أسهم شركة NextDecade حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 8.33 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ حوالي 1.37 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ حوالي 1.63 ضعفًا. يُعدّ مؤشر "النسبة العادلة" من Simply Wall St تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة، استنادًا إلى عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة. ولأنه يدمج هذه العوامل الأساسية، يُمكن أن يكون مؤشر "النسبة العادلة" معيارًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات النظيرة أو القطاع ككل. مع ذلك، لا تتوفر قيمة "النسبة العادلة" هنا، لذا لا يُمكن لهذا النهج تحديد ما إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية تُشير إلى أن الأسهم مُبالغ في تقييمها، أو مُقلل من قيمتها، أو مُناسبة.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1448 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك للعقد القادم

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "الروايات". وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بافتراضاتك الخاصة بالقيمة العادلة والإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

يربط السرد ثلاثة أجزاء في مكان واحد: قصة العمل التي تصدقها، والتوقعات المالية التي تنبع من تلك القصة، والقيمة العادلة التي تخرج من تلك الأرقام.

يستخدم ملايين المستثمرين في Simply Wall St قسم "الروايات" في صفحة "المجتمع" كوسيلة سهلة ومتاحة لوضع افتراضاتهم الخاصة، والاطلاع على تقدير القيمة العادلة، ومقارنته بسعر السهم الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كان من المجدي إضافة سهم ما أو تقليصه أو مراقبته.

لأن نظام Narratives يتم تحديثه تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأرباح أو تحديثات المشاريع أو الأخبار الأخرى إلى المنصة، فإن وجهة نظرك حول القيمة العادلة يمكن أن تظل متوافقة مع ما يحدث بالفعل في العمل بدلاً من جدول بيانات لمرة واحدة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات العقد القادم على صفحة المجتمع تدفقات نقدية قوية للغاية على المدى الطويل ويشير إلى قيمة عادلة أعلى بكثير من 4.86 دولار أمريكي، بينما قد يتضمن سيناريو آخر نتائج مشروع أكثر تحفظًا ويصل إلى قيمة عادلة أقرب بكثير إلى السعر الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول NextDecade؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.