• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم Okta الحالي يتماشى مع قيمته الأساسية، فستساعدك هذه المقالة على فهم ما قد يكون السوق قد سعّره اليوم.
• أغلق سعر سهم Okta عند 89.55 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 2.6٪ على مدار العام الماضي، و7.1٪ منذ بداية العام، ومكاسب بنسبة 30.3٪ على مدى ثلاث سنوات، وانخفاض بنسبة 66.1٪ على مدى خمس سنوات، لذلك تعامل السهم مع الأطر الزمنية المختلفة بشكل مختلف تمامًا.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة أوكتا على دورها في إدارة الهوية والوصول، وكيف باتت الشركة في وضعٍ يمكّن المؤسسات من إيلاء اهتمام أكبر للأمن ومصادقة المستخدمين. غالبًا ما تؤثر هذه المواضيع على نظرة المستثمرين للمخاطر وإمكانات النمو، مما قد يؤدي إلى تحركات سعرية قصيرة الأجل.
• في تقييماتنا، حصلت شركة أوكتا على نقطتين من أصل ست نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، كما هو موضح في نتيجة تقييمها . سنستعرض ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن هذه النتيجة، ثم نختتم بنظرة أشمل لتقدير القيمة الحقيقية المحتملة للسهم.

حصلت شركة أوكتا على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من أوكتا

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للنقد الذي يمكن أن يولده العمل في المستقبل ويخصم تلك التقديرات إلى اليوم، بهدف تحويل تدفقات نقدية متوقعة إلى قيمة حالية واحدة لكل سهم.

بالنسبة لشركة أوكتا، يستخدم النموذج التدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 888.3 مليون دولار، كنقطة انطلاق، ويتوقع التدفق النقدي الحر على مدى العقد القادم باستخدام بيانات المحللين للأعوام السابقة، وبيانات مستنبطة للأعوام اللاحقة. وبحلول عام 2030، يتوقع النموذج أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 1.32 مليار دولار، مع وجود أعوام وسيطة، مثل 2026 إلى 2029، تقع بين هاتين النقطتين.

يتم خصم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية باستخدام إطار عمل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، مما ينتج عنه قيمة جوهرية تقدر بحوالي 122.58 دولارًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 89.55 دولارًا، يشير هذا إلى أن أسهم أوكتا تُتداول بخصم يقارب 26.9% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة. وبناءً على هذا المعيار، تُعتبر الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بدلاً من كونها مقومة بسعرها الكامل.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أوكتا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 26.9%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 865 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم أوكتا مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة. فهو يُعطي فكرةً سريعةً عن قيمة الدولار التي يُحددها السوق لكل دولار من الأرباح الحالية.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على التوقعات ومستوى المخاطرة. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير انخفاض النمو أو ارتفاع مستوى المخاطرة عادةً إلى أن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح هو الأنسب.

يتم تداول أسهم شركة أوكتا حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 81.39 ضعفًا. بالمقارنة، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع تكنولوجيا المعلومات حوالي 28.87 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط النسبة في الشركات المنافسة 30.20 ضعفًا، مما يعني أن السوق يدفع حاليًا مضاعفًا أعلى لأوكتا مقارنةً بالعديد من الشركات المنافسة في القطاع.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة أوكتا، وفقًا لموقع Simply Wall St، 35.75 ضعفًا. هذا تقدير خاص لنسبة السعر إلى الأرباح المحتملة لأوكتا، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. ولأنه يجمع هذه العناصر معًا، فإن معدل السعر إلى الأرباح العادل يُعدّ معيارًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع متوسطات القطاع أو الشركات المنافسة.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 81.39 مرة مع النسبة العادلة البالغة 35.75 مرة إلى أن أسعار الأسهم تعكس تفاؤلاً أكبر مما قد يوحي به هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1440 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد أوكتا الخاص بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصتك الخاصة حول Okta بمجموعة من التوقعات للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم ترجمة ذلك إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كان السهم يبدو جذاباً أم مبالغاً فيه.

في موقع Simply Wall St، توجد السرديات داخل صفحة المجتمع وتتيح لك أن تقول، في الواقع، "هكذا أعتقد أن أعمال Okta ستسير"، ثم تحول هذا الرأي تلقائيًا إلى نموذج مالي وقيمة عادلة، والتي يتم تحديثها باستمرار مع وصول الأرباح أو الأخبار أو التوجيهات الجديدة بدلاً من أن تظل مجمدة عند نقطة زمنية واحدة.

بالنسبة لشركة أوكتا، تستند إحدى الدراسات المنشورة حاليًا إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 147.87 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما تستخدم دراسة أخرى قيمة 113.02 دولارًا أمريكيًا. يوضح هذا كيف يمكن لمستثمرين اثنين النظر إلى الشركة نفسها، مع إدخال توقعات مختلفة، والوصول في النهاية إلى وجهات نظر مختلفة ولكنها محددة كميًا بشكل واضح، يمكن تتبعها مقابل سعر السوق الفعلي بمرور الوقت.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول أوكتا؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.