يعرف معظم القراء بالفعل أن سهم Paycom Software (NYSE:PAYC) ارتفع بنسبة 7.8% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وبالنظر إلى أن السوق يكافئ الماليين الأقوياء على المدى الطويل، فإننا نتساءل عما إذا كان هذا هو الحال في هذه الحالة. على وجه الخصوص، سوف نولي اهتمامًا لعائد حقوق المساهمين لشركة Paycom Software اليوم.

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

تحقق من أحدث تحليلنا لبرنامج Paycom

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لبرنامج Paycom هو:

26% = 341 مليون دولار أمريكي ÷ 1.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.26 دولارًا.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح Paycom Software و26% عائد على حقوق المساهمين

أول شيء أولاً، نود أن تتمتع برامج Paycom بعائد استثمار مثير للإعجاب. ثانيًا، حتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 12%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. من المحتمل أن يكون هذا بمثابة الأساس لنمو صافي الدخل المعتدل لشركة Paycom Software بنسبة 18٪ خلال السنوات الخمس الماضية.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو Paycom Software مرتفع جدًا بالمقارنة مع متوسط نمو الصناعة بنسبة 11% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أو مشؤومًا. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقعة هو نسبة السعر إلى الربحية التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Paycom Software تتداول بمعدل ربحية مرتفع أو ربحية منخفضة ، بالنسبة لصناعتها.

هل تقوم برامج Paycom بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

تبلغ نسبة دفع تعويضات Paycom Software للمساهمين لمدة ثلاث سنوات 13% (مما يعني أنها تحتفظ بنسبة 87% من دخلها)، وهي نسبة منخفضة، لذلك يبدو أن الإدارة تعيد استثمار الأرباح بكثافة لتنمية أعمالها.

بينما تعمل شركة Paycom Software على زيادة أرباحها، فإنها بدأت مؤخرًا فقط في دفع أرباح الأسهم، وهو ما يعني على الأرجح أن الشركة قررت إقناع المساهمين الجدد والحاليين بتوزيع أرباح. وبعد دراسة أحدث البيانات المجمعة للمحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة العوائد المستقبلية للشركة إلى 19% خلال السنوات الثلاث المقبلة. على الرغم من ارتفاع نسبة العوائد المتوقعة، فمن غير المتوقع أن يتغير العائد على حقوق المساهمين للشركة كثيرًا.

ملخص

بشكل عام، نحن سعداء جدًا بأداء برنامج Paycom. وعلى وجه التحديد، نود أن تقوم الشركة بإعادة استثمار جزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وقد أدى هذا بالطبع إلى رؤية الشركة لنمو كبير في أرباحها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.