هل تحاول تحديد مصير سهم بيردوسيو للتعليم؟ لست وحدك. يبدو أن السوق لم يحسم أمره مؤخرًا. بعد عامٍ مبهر، حيث ارتفعت أسهم الشركة بنسبة مذهلة بلغت 74.6%، وعائدٍ مذهل بلغ 278.5% على مدار ثلاث سنوات، شهد سعر بيردوسيو ارتفاعًا حادًا، وإن كان في معظمه صعودًا. حتى مع انخفاض طفيف بنسبة 2.5% خلال الأسبوع الماضي، لا يزال السهم مرتفعًا بنسبة 11.2% خلال الشهر الماضي، وبنسبة نمو هائلة بلغت 40.1% منذ بداية العام.

إذن، ما الذي يُحرك هذا الزخم؟ يعود جزء كبير منه إلى الاتجاهات المستمرة في التعليم الإلكتروني، إلى جانب تحوّل المواقف تجاه التعلم المُركّز على المسار المهني في وقتٍ تخضع فيه الكليات التقليدية للتدقيق. وقد استجاب المستثمرون بشكل إيجابي، مما دفع التقييمات إلى الارتفاع بسرعة مع تحسّن آفاق النمو وتنامي ثقة السوق. وبالطبع، هناك دائمًا خطرٌ من تحوّل المشاعر، وأن تعكس تحركات الأسعار الأخيرة تصوّراتٍ جديدة للمخاطرة أو جني الأرباح.

إذا كنت تبحث عن تقييم سريع، فبموجب إطار تقييم واحد يفحص ستة معايير رئيسية لانخفاض القيمة، يحصل سهم بيردوسيو على تقييم 5 من 6. هذا يُثبت بقوة أن سعر السهم قد يظل جذابًا رغم ارتفاعه. ولكن هل الأمر بهذه البساطة حقًا؟

دعونا نتعمق في الأرقام، ونقارن معايير التقييم الكلاسيكية. وإذا تابعتم القراءة حتى النهاية، ستجدون طريقة أكثر دقةً لتقييم قيمة بيردوسيو تتجاوز الطرق التقليدية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة بيردوسيو للتعليم

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو نهج تقليدي لتقييم الأسهم، يهدف إلى تقدير القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار اليوم. بالنسبة لشركة بيردوسيو للتعليم، يتضمن هذا التنبؤ بحجم النقد الذي ستُدرّه الشركة، ثم تحديد قيمة هذه الدولارات المستقبلية في الوقت الحالي.

يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة بيردوسيو حاليًا 204.87 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون نموًا قويًا خلال العقد المقبل، حيث تستند التوقعات جزئيًا إلى تقديرات المحللين المباشرة للسنوات الخمس المقبلة، ثم إلى اتجاهات ممتدة للفترة التالية، مما يضع التدفق النقدي الحر للشركة في عام 2035 عند 366.35 مليون دولار أمريكي. وهذا يُعادل مسار نمو سنوي ثابت، يعكس أداءً تاريخيًا قويًا وتفاؤلًا مستمرًا بشأن التعليم عبر الإنترنت والتعليم المهني.

باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ثنائي المرحلتين، تصل القيمة الجوهرية المحسوبة للسهم إلى 104.27 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر التداول الحالي، يشير نموذج التدفق النقدي المخصوم إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 64.9%. ويشير هذا الخصم الكبير إلى هامش أمان كبير للمستثمرين، طالما صمدت تقديرات التدفق النقدي المتفائلة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بيردوسيو للتعليم مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 64.9%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر التعليم مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا ثابتة، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) وسيلةً شائعةً لتقييم القيمة السوقية. فهو يُتيح للمستثمرين فهمًا سريعًا للمبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من أرباح الشركة. غالبًا ما يُشير ارتفاع مُعدَّل السعر إلى الأرباح إلى توقعات نمو قوية أو انخفاض المخاطر، بينما قد يعكس انخفاض مُعدَّل السعر إلى الأرباح نموًا أضعف أو مخاطر مُتصوَّرة أكبر.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة بيردوسيو للتعليم بمكرر ربحية يبلغ 15.4x. وهذا أقل من متوسط أسهم قطاع خدمات المستهلك البالغ 18.3x، وأقل بشكل ملحوظ من متوسط الشركات المماثلة البالغ 24.4x. هذا يشير إلى أن بيردوسيو، ظاهريًا، تبدو أرخص من العديد من الشركات المماثلة. مع ذلك، من المهم تذكر أن المؤشرات المرجعية، مثل متوسط القطاع أو الشركات المماثلة، لا تأخذ في الاعتبار جميع الفروق الدقيقة التي تميز كل شركة على حدة.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت. هذا المقياس الخاص مُحدد عند 17.7x لشركة بيردوسيو، وهو مصمم ليعكس بشكل أفضل إمكانات نمو الشركة، وربحيتها، وملف المخاطر، وقيمتها السوقية، ومكانتها المتميزة في القطاع. بخلاف المتوسط العام، تُقدم النسبة العادلة صورةً أشمل من خلال الجمع بين جودة الأرباح والنمو والمخاطر في توقع واحد.

بما أن نسبة السعر إلى الربحية الفعلية لشركة بيردوسيو، والبالغة 15.4x، أقل من نسبتها العادلة البالغة 17.7x، فإن أسهمها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس. وهذا يعزز فكرة أن السوق ربما يتجاهل بعضًا من إمكانات الشركة الصاعدة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرديتك التعليمية في بيردوسيو

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة القصة التي تؤمن بها بشأن مستقبل الشركة: إنه رؤيتك لكيفية نمو Perdoceo Education وتنافسيتها وتكيفها، والتي تُعبّر عنها من خلال تقديراتك الخاصة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، وما تعتقد أنه القيمة العادلة للسهم اليوم.

من خلال صفحة مجتمع "سرديات" على موقع "سيمبلي وول ستريت"، يمكنك ربط وجهة نظرك بتوقعات مالية ومعرفة كيف تُحدد قصتك القيمة العادلة. ثم يمكنك مقارنة هذه القيمة بسعر السوق الحالي لتحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو الاحتفاظ بالسهم أو بيعه.

ما يجعل السرديات قوية هو تحديثها تلقائيًا عند تغير الحقائق، سواءً من أخبار عاجلة أو نتائج أرباح جديدة أو إعلانات شركات. بهذه الطريقة، تعكس أطروحتك الاستثمارية دائمًا أحدث التطورات.

على سبيل المثال، تشهد بعض سرديات بيردوسيو التعليمية في المجتمع نموًا سريعًا في التسجيل، ودمجًا ناجحًا لعمليات الاستحواذ، واستثمارًا قويًا في التكنولوجيا، مما يؤدي إلى قيمة عادلة مرتفعة تبلغ 42 دولارًا للسهم. بينما تشير أخرى إلى مخاطر التنظيم والمنافسة، متوقعةً نموًا أقل وقيمة عادلة تقترب من 33 دولارًا. والنتيجة؟ يمكن للمستثمرين الذين يستخدمون السرديات الموازنة بين وجهات النظر المتفائلة والحذرة، واختيار النظرة المستقبلية التي يؤمنون بها، والتصرف بوضوح وثقة أكبر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مشروع بيردوسيو للتعليم؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.