• إذا كنت تنظر إلى شركة براكسيس للأدوية الدقيقة وتتساءل عما إذا كان الحماس الأخير قد تم تضمينه بالفعل في السعر، فأنت لست وحدك.
• أغلق السهم عند 303.34 دولار أمريكي، مع مكاسب بنسبة 9.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائد بنسبة 5.9% منذ بداية العام، وعائد بنسبة 243.8% خلال عام واحد، وعائد بنسبة 366.0% خلال ثلاث سنوات، وانخفاض بنسبة 62.0% خلال خمس سنوات.
• ساهمت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة براكسيس في إبقاء الشركة محط أنظار المستثمرين، وأضفت سياقاً جديداً لتحركات سعر السهم. غالباً ما تكون العناوين الرئيسية المتعلقة بتقدم خط إنتاجها، والمراحل التنظيمية الهامة، والشراكات، أو أنشطة التمويل، عوامل رئيسية وراء هذا النوع من التقلبات في أسهم شركات التكنولوجيا الحيوية.
• في تقييماتنا، حصلت شركة براكسيس على نقطتين من أصل ست نقاط، مما يشير إلى احتمال كونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنستعرض لاحقًا ما تقوله مختلف أساليب التقييم عن السهم، قبل أن نختتم بطريقة لتقييم القيمة يجدها العديد من المستثمرين أكثر فائدة من مجرد الحصول على درجة واحدة.

حصلت شركة براكسيس بريسيجن ميديسينز على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة براكسيس للأدوية الدقيقة

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بالنسبة لشركة براكسيس للأدوية الدقيقة، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 228.9 مليون دولار أمريكي. وقدّم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، مع تحوّل التوقعات من خسارة في عام 2026 إلى تدفق نقدي حر إيجابي، ليصل إلى ما يُقدّر بـ 2,176.2 مليون دولار أمريكي في عام 2030. وبعد تجاوز أفق المحللين، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء مسارات إضافية للتدفق النقدي الحر لاستكمال النموذج.

بعد خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 3,188.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 303.34 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتائج الخاصة بنموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 90.5% تقريبًا بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة براكسيس بريسيجن ميديسينز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 90.5%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 863 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار الأدوية الدقيقة من براكسيس مع الأسعار المكتوبة

بالنسبة للشركات التي لا تُعتبر أرباحها مؤشراً موثوقاً به بعد، قد تكون المقاييس القائمة على السعر، والتي تعتمد بشكل أقل على الأرباح الحالية، أكثر عملية. يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) القيمة السوقية للشركة بالقيمة المحاسبية لصافي أصولها. ويُستخدم هذا المؤشر غالباً للشركات ذات الأصول الخفيفة أو الشركات الناشئة في مراحلها الأولى حيث لا تزال الأرباح متقلبة.

يتأثر ما يعتبره المستثمرون عادةً مضاعفًا "طبيعيًا" بمدى سرعة النمو المتوقع للشركة ومستوى المخاطرة المتوقعة لهذا النمو. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يبرران مضاعفًا أعلى للسعر إلى القيمة الدفترية، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً بمضاعف أقل.

تُتداول أسهم شركة براكسيس بريسيجن ميديسينز حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 24.50 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 2.62 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 17.59 ضعفًا. كما يستخدم موقع سيمبلي وول ستريت نموذجًا خاصًا يُسمى "النسبة العادلة" لتقدير شكل مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية بعد الأخذ في الاعتبار أداء الشركة من حيث الأرباح، والنمو، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وعوامل المخاطرة. وبفضل تعديله لهذه العناصر، يُمكن تخصيص النسبة العادلة بشكل أدق من مجرد المقارنة مع القطاع أو الشركات المنافسة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1432 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردية الطب الدقيق من براكسيس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي ببساطة قصتك عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تهمك، مثل وجهة نظرك حول القيمة العادلة وتوقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

يربط السرد ثلاثة عناصر في مكان واحد: قصة الشركة، والتوقعات المالية التي تعكس تلك القصة، والقيمة العادلة الناتجة عن تلك الافتراضات. وهذا يتيح لك رؤية كيف تتحول وجهة نظرك إلى رقم بشكل واضح.

على موقع Simply Wall St، يقوم ملايين المستثمرين بإنشاء هذه الروايات على صفحة المجتمع، ثم يقارنون قيمتها العادلة بسعر السهم الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أو مقيمًا بالكامل أو باهظ الثمن بالنسبة لهم شخصيًا.

لأن نظام Narratives يقوم بالتحديث تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الملفات أو الأرباح إلى المنصة، فإن قصتك وتقدير القيمة العادلة يظلان محدثين دون الحاجة إلى إعادة بناء النموذج بأكمله.

بالنسبة لشركة براكسيس للأدوية الدقيقة، قد يفترض أحد التحليلات قيمة عادلة متفائلة للغاية تصل إلى آلاف الدولارات الأمريكية للسهم الواحد، بينما قد يستخدم تحليل آخر رقماً أقل بكثير. وكلا التحليلين يتسم بالشفافية فيما يتعلق بالافتراضات التي بُنيت عليها هذه الآراء.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة براكسيس للأدوية الدقيقة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.