حتى عندما تتكبد الشركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق أرباح إذا اشتروا أسهم شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، رغم تكبد أمازون خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها في البورصة، لو كنت قد اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لكنت قد جنيت ثروة طائلة. لكن الحقيقة المُرّة هي أن العديد من الشركات الخاسرة تُبدد سيولتها النقدية وتُعلن إفلاسها.

نظراً لهذا الخطر، رأينا أن نلقي نظرة على ما إذا كان ينبغي على مساهمي شركة Quantum-Si ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: QSI ) القلق بشأن استنزافها للنقد. في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، والذي سنشير إليه فيما يلي بـ"استنزاف النقد". أولاً، سنحدد مدى كفاية السيولة النقدية المتاحة للشركة من خلال مقارنة استنزافها للنقد باحتياطياتها النقدية.

ما هي المدة الزمنية اللازمة لاستمرار رأس مال شركة Quantum-Si؟

يمكنك حساب مدى كفاية السيولة النقدية للشركة بقسمة رصيدها النقدي على معدل إنفاقها. في سبتمبر 2025، كان لدى شركة Quantum-Si سيولة نقدية بقيمة 226 مليون دولار أمريكي، وكانت خالية من الديون. في العام الماضي، بلغ معدل استهلاكها النقدي 105 ملايين دولار أمريكي. وبالتالي، كان لديها، اعتبارًا من سبتمبر 2025، ما يكفيها من السيولة النقدية لمدة 2.1 سنة. وهذا جيد، إذ يمنح الشركة بضع سنوات لتطوير أعمالها. يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت أرصدة الشركة النقدية بمرور الوقت.

ما مدى نجاح نمو السيليكون الكمومي؟

للوهلة الأولى، يبدو أن ارتفاع معدل استنزاف السيولة النقدية لشركة كوانتوم-سي بنسبة 19% على أساس سنوي أمرٌ مثير للقلق. لكن الجانب الإيجابي هو ارتفاع الإيرادات بنسبة 40%، مما يدل على نمو الشركة في إجمالي الإيرادات. وبشكل عام، يمكننا القول إن أداء الشركة يتحسن مع مرور الوقت. ومع ذلك، يبقى العامل الحاسم هو قدرة الشركة على تحقيق النمو في المستقبل. لذا، من المنطقي الاطلاع على توقعات المحللين للشركة .

هل تستطيع شركة Quantum-Si جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

يبدو أن شركة Quantum-Si في وضع جيد نسبيًا من حيث استهلاكها النقدي، لكننا نعتقد أنه من المفيد النظر في مدى سهولة حصولها على تمويل إضافي إذا رغبت في ذلك. يُعدّ إصدار أسهم جديدة أو الاقتراض من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. إحدى المزايا الرئيسية للشركات المدرجة هي قدرتها على بيع الأسهم للمستثمرين لجمع السيولة وتمويل النمو. بمقارنة معدل استهلاك الشركة النقدي السنوي برأسمالها السوقي الإجمالي، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي سيتعين عليها إصدارها تقريبًا لتغطية نفقات تشغيل الشركة لسنة أخرى (بنفس معدل الاستهلاك النقدي).

يُمثل استنزاف شركة كوانتوم-سي للنقد، والبالغ 105 ملايين دولار أمريكي، حوالي 35% من قيمتها السوقية البالغة 302 مليون دولار أمريكي. وهذا ليس مبلغًا زهيدًا، وإذا اضطرت الشركة لبيع ما يكفي من الأسهم لتمويل نمو عام آخر بالسعر الحالي للسهم، فمن المرجح أن نشهد تخفيفًا كبيرًا في قيمة الأسهم.

إذن، هل ينبغي أن نقلق بشأن استنزاف شركة Quantum-Si للأموال؟

على الرغم من أن معدل استنزاف السيولة النقدية للشركة مقارنةً بقيمتها السوقية يثير قلقنا بعض الشيء، إلا أننا نرى أن نمو إيرادات شركة Quantum-Si واعدٌ نسبيًا. تُعتبر الشركات التي تستنزف السيولة النقدية دائمًا من الشركات الأكثر عرضة للمخاطر، ولكن بعد دراسة جميع العوامل التي نوقشت في هذا المقال الموجز، لسنا قلقين للغاية بشأن معدل استنزاف السيولة النقدية لديها. وفي سياق متصل، هناك خمس علامات تحذيرية لشركة Quantum-Si (إحداها بالغة الأهمية) نعتقد أنه من المهم أن تكون على دراية بها.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي يمتلك فيها المطلعون حصصًا كبيرة، وهذه القائمة لأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.