• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة ريفيان أوتوموتيف يعكس قيمتها الحقيقية، فستوضح الأقسام التالية ما قد تخبرك به الأرقام الحالية عن القيمة والمخاطر.
• أغلق سهم شركة ريفيان عند 19.89 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 0.9% خلال 7 أيام، و12.3% خلال 30 يومًا، و2.5% منذ بداية العام، و40.0% خلال عام واحد، و13.1% خلال 3 سنوات. تُعطي هذه الأرقام فكرة عن كيفية تغير توجهات المستثمرين تجاه السهم على مدى فترات زمنية مختلفة.
• استمرت العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بشركة ريفيان في التركيز على مكانتها في سوق السيارات الكهربائية الأمريكية، وكيف ينظر المستثمرون إلى النمو في مقابل مخاطر التنفيذ. ويساعد هذا السياق في تفسير تقلبات سعر السهم، حيث يتفاعل السوق مع التحديثات المتعلقة بتقدم الإنتاج والشراكات والتوجهات العامة للقطاع.
• حالياً، حصلت شركة ريفيان على درجتين من أصل ست في اختبارات التقييم الخاصة بنا، مما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ويمكنكم الاطلاع على تفاصيل هذه الدرجة في نتائج التقييم . سنستعرض لاحقاً طرقاً مختلفة لتحليل هذه النتيجة، قبل أن نختتم بإطار عمل بسيط يجمع بين جميع أساليب التقييم.

حصلت شركة ريفيان أوتوموتيف على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة ريفيان للسيارات

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة ريفيان أوتوموتيف، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 442.1 مليون دولار. وتشمل توقعات المحللين والنموذج في السنوات القادمة كلاً من خسائر التدفق النقدي الحر وتحوله إلى تدفق نقدي حر إيجابي، مع توقعات بوصوله إلى 1.8 مليار دولار في عام 2030. وتستند تقديرات المحللين فقط إلى بيانات السنوات الأولى، بينما تستند التوقعات طويلة الأجل إلى استقراء من قِبل سيمبلي وول ستريت.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 41.95 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 19.89 دولارًا أمريكيًا، فإن هذه النتيجة تشير إلى أن السهم يُتداول بخصم 52.6%. وهذا يدل على وجود فجوة كبيرة بين قيمة النموذج وسعر السوق.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ريفيان أوتوموتيف مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 52.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 879 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار ومبيعات شركة ريفيان للسيارات

بالنسبة للشركات التي لا تزال تتكبد خسائر أو تعيد استثمارها بكثافة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون أكثر فائدة من نسبة السعر إلى الأرباح لأنها تقارن سعر السهم بالإيرادات بدلاً من الأرباح، والتي يمكن أن تكون سلبية أو متقلبة.

بشكل عام، قد تدعم توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة مضاعف سعر السهم إلى المبيعات المرتفع. في المقابل، يميل النمو الأبطأ والمخاطر المرتفعة إلى تبرير مضاعف أقل. لذلك، من المفيد مقارنة مضاعف سعر السهم إلى المبيعات بمعايير مرجعية منطقية بدلاً من النظر إلى الرقم بمعزل عن غيره.

تُتداول أسهم شركة ريفيان أوتوموتيف حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 4.18 ضعفًا. ويبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع السيارات حوالي 0.64 ضعفًا، بينما يبلغ متوسطها في مجموعة الشركات النظيرة التي نتابعها حوالي 1.08 ضعفًا. ولإضافة المزيد من السياق، تُقدّر منصة Simply Wall St أيضًا نسبة السعر إلى المبيعات العادلة بـ 1.19 ضعفًا، وهي النسبة التي تُشير إليها عوامل مثل معدل نمو ريفيان، وهوامش الربح، وحجم الشركة، وخصائص المخاطر.

تتجاوز هذه النسبة العادلة مجرد المقارنات مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، لأنها تأخذ في الحسبان خصائص الشركة المحددة، مثل النمو المتوقع، والربحية، والقيمة السوقية، ومخاطر الأعمال. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 4.18، تشير النسبة العادلة البالغة 1.19 إلى أن الأسهم تُتداول بمضاعف أعلى مما توحي به هذه العوامل الأساسية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1444 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

ارتقِ بمهارات اتخاذ القرار لديك: اختر قصتك الخاصة مع ريفيان للسيارات

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "التحليلات" على منصة "Simply Wall St" تحويل رؤيتك لشركة "Rivian Automotive" إلى قصة واضحة تربط بين أعمال الشركة، والتوقعات المالية، والقيمة العادلة، ثم تقارن هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لمساعدتك في اتخاذ القرار المناسب. يتم تحديث هذه الخاصية تلقائيًا مع ورود الأخبار أو نتائج الأرباح، مما يُسهّل فهم سبب بناء أحد المستثمرين رؤية متفائلة لشركة "Rivian" استنادًا إلى مؤشر R2، والتكامل الرأسي، وانتشار السيارات الكهربائية على المدى الطويل، بقيمة عادلة أعلى، مثل حوالي 21 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يركز مستثمر آخر على انتهاء صلاحية الحوافز، واستنزاف السيولة، والمنافسة، ويصل إلى قيمة عادلة أقرب إلى التقدير الحذر، مثل حوالي 7.55 دولارًا أمريكيًا. كل هذا متاح ضمن أداة سهلة الاستخدام على صفحة "المجتمع"، والتي يستخدمها بالفعل ملايين المستثمرين.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريفيان للسيارات؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.