شهدت شركة إعادة التأمين السعودية (TADAWUL:8200) أداءً قويًا في سوق الأسهم، حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 16% خلال الأسبوع الماضي. ونظرًا للأداء المتميز للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، إذ إن الوضع المالي للشركة على المدى الطويل يُحدد عادةً نتائج السوق. وقد ركزنا في هذه المقالة على دراسة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة إعادة التأمين السعودية .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً فعّالة لتقييم مدى قدرة الشركة على تحقيق عوائد على استثمارات مساهميها. بعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة إعادة التأمين السعودية هو:

23% = 478 مليون ر.س ÷ 2.1 مليار ر.س (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الربح المحقق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.23 ريال سعودي مقابل كل ريال سعودي واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار ما تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" من هذه الأرباح، ومدى فعاليتها في ذلك، يمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً تلك التي تحقق معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة إعادة التأمين السعودية وعائد حقوق الملكية 23%

للوهلة الأولى، يبدو أن عائد حقوق الملكية لشركة إعادة التأمين السعودية جيد. علاوة على ذلك، يُقارن عائد حقوق الملكية للشركة بمتوسط القطاع البالغ 6.2%. ولعل هذا ما مكّنها من تحقيق نمو ملحوظ في صافي الدخل بنسبة 57% خلال السنوات الخمس الماضية. ونعتقد أن هناك عوامل أخرى مؤثرة في هذا. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت قرارات استراتيجية حكيمة، أو أن نسبة توزيع الأرباح منخفضة.

ثم قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة إعادة التأمين السعودية مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي حققت معدل نمو بلغ 29% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

إن أساس تقييم الشركة مرتبط، إلى حد كبير، بنمو أرباحها. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد حَسَبَ نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم لا. يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقع، حيث يُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كان مُعدَّل السعر إلى الربحية لشركة إعادة التأمين السعودية مرتفعًا أم منخفضًا ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستخدم شركة إعادة التأمين السعودية أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تُوزّع شركة إعادة التأمين السعودية أي أرباح دورية حاليًا، مما يعني أنها تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في نمو الأرباح المرتفع الذي ذكرناه سابقًا.

خاتمة

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء الشركة السعودية لإعادة التأمين. ومن دواعي سرورنا بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، وإلى جانب معدل عائد مرتفع، نتج عن ذلك نمو ملحوظ في أرباحها. وبناءً على ذلك، ووفقًا لأحدث توقعات محللي القطاع، من المتوقع أن تنخفض أرباح الشركة مستقبلًا. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.