• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Supernus Pharmaceuticals بسعر حوالي 50.84 دولارًا أمريكيًا لا تزال تقدم قيمة أم أنها بدأت تبدو وكأنها ذات سعر كامل، فأنت في المكان الصحيح.
• شهد السهم تحركات متباينة على المدى القصير، حيث انخفض بنسبة 1.6% خلال الأيام السبعة الماضية، وارتفع بنسبة 1.7% خلال 30 يومًا، وحقق عائدًا بنسبة 2.8% منذ بداية العام، بينما بلغ العائد لمدة عام واحد 30.0% والعائد لمدة 5 سنوات 71.7%.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة سوبرنوس للأدوية، وتحديداً على كيفية إعادة تقييم السوق لشركات الأدوية المتخصصة ومشاريعها التطويرية، مما يُسهم في فهم تقلبات الأسعار هذه. يُعدّ هذا السياق بالغ الأهمية عند محاولة فصل توجهات السوق قصيرة الأجل عن العوامل التي قد تكون مُضمّنة بالفعل في سعر السهم.
• في تقييماتنا، حصلت شركة سوبرنوس للأدوية على 6 من 6. سنشرح لاحقًا ما يعنيه ذلك عبر طرق التقييم المختلفة، ثم نختتم بالنظر إلى طريقة أوسع للتفكير في القيمة تتجاوز مجرد الأرقام.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سوبرنوس للأدوية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة كل تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة سوبرنوس للأدوية، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية بالدولار الأمريكي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 71.1 مليون دولار. ويقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2030، مع تدفق نقدي حر متوقع قدره 473.5 مليون دولار في ذلك العام، ثم تقوم سيمبلي وول ستريت باستقراء أرقام سنوية إضافية حتى عام 2035 باستخدام افتراضات نمو متناقصة تدريجيًا.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة للفترة من 2026 إلى 2035، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 199.97 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 50.84 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتيجة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 74.6% وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة سوبرنوس للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 74.6%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار ومبيعات شركة سوبرنوس للأدوية

بالنسبة لشركة مثل Supernus Pharmaceuticals، حيث يركز المستثمرون غالبًا على إمكانات الإيرادات وخطوط إنتاج المنتجات، فإن نسبة السعر إلى المبيعات هي طريقة مفيدة للتفكير فيما تدفعه مقابل كل دولار من المبيعات، خاصة عندما يمكن أن تتأثر الأرباح بعناصر لمرة واحدة أو إعادة استثمار كبيرة.

بشكل عام، قد تدعم توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة مضاعف سعر/مبيعات "طبيعي" أعلى، بينما يبرر النمو الأبطأ أو عدم اليقين المتزايد عادةً مضاعفًا أقل. يتم تداول أسهم شركة سوبرنوس للأدوية اليوم بمضاعف سعر/مبيعات يبلغ 4.28 ضعفًا، وهو قريب من متوسط قطاع الأدوية البالغ 4.35 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 13.74 ضعفًا.

يبلغ مُعامل السعر إلى المبيعات العادل لشركة سوبرنوس للأدوية، وفقًا لموقع Simply Wall St، 6.79 ضعفًا. يُعدّ هذا المُعامل تقديرًا خاصًا لما قد يكون عليه مُعامل السعر إلى المبيعات المعقول، بالنظر إلى نمو أرباح الشركة، وهوامش ربحها، وحجمها، وقطاعها، وعوامل المخاطرة. ولأنه يجمع بين هذه الخصائص الخاصة بالشركة، فإنه يُمكن أن يكون أكثر إفادة من مُقارنته ببساطة مع مُتوسّطات القطاع أو الشركات المُنافسة، والتي قد تجمع بين نماذج أعمال مُختلفة تمامًا.

وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 4.28 مرة، فإن النسبة العادلة البالغة 6.79 مرة تشير إلى أن الأسهم يتم تداولها دون ذلك المستوى النموذجي.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة سوبرنوس للأدوية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم القيمة، وتبدأ هذه الطريقة في Simply Wall St باستخدام "التحليلات السردية". من خلال هذه التحليلات، يمكنك تحويل رؤيتك لشركة Supernus Pharmaceuticals إلى قصة واضحة تربط محركات أعمالها بتوقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. يؤدي هذا إلى تحديد القيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي، كل ذلك من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة المجتمع. يتم تحديث الأداة تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، وتتيح لك، على سبيل المثال، معرفة سبب بناء أحد المستثمرين تحليلًا سرديًا أكثر تفاؤلًا يقترب من الهدف الصعودي البالغ 45.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل آخر إلى رؤية أكثر حذرًا تقترب من 36.00 دولارًا أمريكيًا. يمكنك بعد ذلك معرفة كيف يؤثر كل تحليل سردي على قرار المستثمر بشأن ما إذا كان سعر السوق الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو متوافقًا تقريبًا مع توقعاته.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة سوبرنوس للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.