• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة TG Therapeutics بسعر حوالي 31.63 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة عادلة أم فرصة، فمن المفيد أن تبدأ بتحديد سعر السهم في إطار تقييم واضح.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 3.0% خلال الأيام السبعة الماضية، و2.9% خلال الشهر الماضي، و8.0% منذ بداية العام وحتى الآن، و8.9% خلال العام الماضي، في حين أن العائد على مدى 3 سنوات بنسبة 123.5% يقابله انخفاض بنسبة 34.2% في العائد على مدى 5 سنوات.
• تأتي التحركات الأخيرة في سياق الاهتمام المستمر بشركة TG Therapeutics ومجموعة منتجاتها، حيث يعيد المستثمرون تقييم الشركة بعد تقلبات سابقة. هذا المزيج من المكاسب القوية على مدى سنوات عديدة وضعف الأداء خلال السنوات الخمس الماضية يعني أن العديد من المساهمين يتساءلون عما إذا كان السعر الحالي يعكس بدقة وضع الشركة اليوم.
• وفقًا لإطار التقييم ذي النقاط الست الذي وضعته منصة Simply Wall St، حصلت شركة TG Therapeutics على 5 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في مختلف المعايير. يُمهد هذا الطريق لنظرة معمقة حول كيفية مقارنة أساليب التقييم المختلفة، ويُشير إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة، سنعود إليها لاحقًا.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة تي جي ثيرابيوتكس

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة TG Therapeutics، بلغ صافي التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 70.18 مليون دولار. وقدّم المحللون توقعات حتى عام 2026، مع قيام Simply Wall St بتمديد هذه التوقعات. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل صافي التدفق النقدي الحر إلى 775.18 مليون دولار، مع تقديرات مرحلية مثل 316.15 مليون دولار في عام 2026 و678.85 مليون دولار في عام 2029، وذلك بالقيمة الدولارية.

باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، يتم خصم هذه التدفقات النقدية وتجميعها لإنتاج قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 131.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 31.63 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم بنسبة 75.9%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وفقًا لهذا النموذج القائم على التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة TG Therapeutics مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 75.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 880 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة تي جي ثيرابيوتكس مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. ويرتبط هذا المُضاعف ارتباطًا مباشرًا بالربحية النهائية، والتي عادةً ما تُشكّل أساس دعم سعر السهم على المدى الطويل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فغالباً ما يدعم النمو المرتفع وانخفاض المخاطر المتوقعة نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير النمو البطيء أو المخاطر المرتفعة عادةً إلى أن نسبة أقل من ذلك تُعدّ معقولة.

تُتداول أسهم شركة TG Therapeutics حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 10.33 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 19.92 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 55.09 ضعفًا. وتُقدّر Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم TG Therapeutics بـ 18.95 ضعفًا، وهو تقديرها الخاص لما يمكن أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل أداء الشركة، والقطاع الذي تنتمي إليه، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر. وبالمقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع نفسه، تهدف هذه النسبة العادلة إلى توفير معيار أكثر دقة يعكس مزيج النمو والمخاطر والربحية الخاص بشركة TG Therapeutics. وبناءً على نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 10.33 ضعفًا مقابل النسبة العادلة البالغة 18.95 ضعفًا، تُعتبر الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1427 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك العلاجي مع تي جي ثيرابيوتكس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". تتيح لكم "السرديات" ربط قصة واضحة حول شركة TG Therapeutics بأرقامكم، مثل القيمة العادلة وتوقعاتكم للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

إنّ السرد هو ببساطة رؤيتك للشركة مُدوّنة ومرتبطة مباشرةً بتوقعات السوق وتقدير القيمة العادلة. فبدلاً من مجرد رؤية نسبة السعر إلى الأرباح أو مخرجات تحليل التدفقات النقدية المخصومة، ترى المنطق الذي أوصلك إلى هذه النتيجة.

في منصة Simply Wall St، ضمن صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يُمكن إنشاء ومقارنة التقارير بسهولة. وتُحدّث المنصة هذه التقارير تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل تقارير الأرباح أو الأخبار.

يساعدك هذا في اتخاذ القرار المناسب، إذ يمكنك مقارنة القيمة العادلة المُستنتجة من تحليلك بسعر سهم شركة TG Therapeutics الحالي، ومعرفة ما إذا كان تحليلك يشير إلى أنها أعلى أو أقل مما ترغب في دفعه. قد يستخدم مستثمر آخر البيانات نفسها لتبرير قيمة عادلة أعلى أو أقل بكثير بناءً على رؤية مختلفة للنمو المستقبلي والمخاطر وهوامش الربح.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة TG Therapeutics؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.