• هل تشعر يومًا أن سعر سهم كلوركس لا يعكس الحقيقة كاملةً؟ إذا كنت تتساءل عما إذا كانت هناك قيمة حقيقية يمكن إيجادها بعد كل هذه التقلبات، فأنت لست وحدك.
• شهدت أسهم شركة كلوروكس بعض التقلبات مؤخرًا. فقد انخفض السهم بنسبة 2.9% خلال الأسبوع الماضي، و8.3% خلال الشهر الماضي، ليغلق عند 112.46 دولارًا أمريكيًا.
• يأتي هذا الانخفاض في ظلّ نقاشات قطاعية بارزة حول تحوّل طلب المستهلكين وتحديثات سلسلة التوريد، وكلاهما أثّر على معنويات المستثمرين في شركات المنتجات المنزلية. كما لفتت أخبار الابتكار التشغيلي واستراتيجيات إدارة التكاليف انتباه السوق، مما أثار جدلاً حول ما إذا كان الانخفاض الأخير يُنذر بفرصة أم يُشير إلى تحديات مستمرة.
• بعد تحليلنا المتعمق لتقييم شركة كلوركس، نجد أن تقييمها 5 من 6 ، مما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لعدة معايير رئيسية. بعد ذلك، دعونا نحلل ما يُحتسب في هذا التقييم، والأهم من ذلك، لماذا قد تكون هناك طريقة أكثر دقة لتقييم قيمة الشركة على المدى الطويل.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة كلوروكس

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها وفقًا لقيمة الدولار اليوم. يُركز هذا النهج على مقدار الأموال التي يُتوقع أن تُحققها شركة كلوروكس في السنوات القادمة. وهو أسلوب أساسي للمستثمرين ذوي القيمة طويلة الأجل.

بالنسبة لشركة كلوروكس، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي 763.8 مليون دولار أمريكي. ويتوقع إجماع المحللين أن يرتفع هذا الرقم باستمرار، ليصل إلى 1.12 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. وقد أصدر المحللون تقديرات مباشرة للسنوات الخمس المقبلة، بينما تستند التوقعات المستقبلية إلى تقديرات الاتجاهات.

يستخدم حساب التدفقات النقدية المخصومة هذه الأرقام المتوقعة، ويطبق خصمًا يعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود. وينتج عن ذلك تقدير للقيمة العادلة قدره 213.68 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع السعر الأخير البالغ 112.46 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى هامش انخفاض في القيمة بنسبة 47.4%.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة كلوروكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.4%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 832 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر كلوروكس مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل كلوروكس، يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) أحد أكثر المقاييس استخدامًا لتقييم مدى عدالة تقييم السهم. يقارن مُعدّل السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباحه، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للشركات ذات الأرباح القوية والمستقرة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" على عدة عوامل، أبرزها نمو أرباح الشركة المستقبلية والمخاطر المُتوقعة. عادةً، تُبرر آفاق النمو المرتفعة أو مستويات المخاطر المنخفضة نسب سعر إلى ربحية أعلى، بينما تُتداول الشركات التي تواجه تباطؤًا في النمو أو زيادة في المخاطر عادةً بمضاعفات أقل.

تُتداول شركة كلوروكس حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 17.0x. وهذا يُقارب متوسط القطاع البالغ 17.6x، وهو أقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 24.8x. مع ذلك، فإن المقارنة المباشرة لا تُشير إلى الكثير.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. تبلغ النسبة العادلة لشركة كلوروكس 19.8x. لا يقتصر هذا المقياس على اتجاهات القطاع فحسب، بل يشمل أيضًا توقعات نمو أرباح الشركة، ومخاطرها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية. بخلاف متوسط القطاع أو الشركات المماثلة، تُقدم النسبة العادلة صورة أكثر شمولية من خلال موازنة جميع هذه العوامل وتوفير سياق أعمق للتقييم.

مع نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة Clorox البالغة 17.0x مقارنة بنسبة عادلة تبلغ 19.8x، يبدو السهم مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية وفقاً لهذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1410 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد كلوروكس الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. لنُعرّفك على السرد. السرد هو قصتك الشخصية عن شركة ما، تجمع بين افتراضاتك حول إيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية، وما تعتقد أنه القيمة العادلة للسهم.

بخلاف نماذج التقييم التقليدية التي تُركز على الأرقام فقط، تربط السرديات قصة الشركة الفريدة مباشرةً بالتوقعات المالية والقيمة العادلة الناتجة عنها. هذا النهج يجعل فرضية استثمارك واضحة وقابلة للاختبار.

تتوفر السرديات لأي شخص لإنشائها واستكشافها داخل صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين وجهات نظرهم ويقومون بتحديثها مع ورود معلومات جديدة.

تُمكّنك هذه الأداة من تحديد وقت الشراء أو البيع من خلال مقارنة القيمة العادلة المحسوبة بسعر السوق الحالي. بما أن التقارير تُحدّث باستمرار بأحدث الأخبار أو الأرباح، فستحصل دائمًا على أحدث الرؤى المُصمّمة خصيصًا لوجهة نظرك.

على سبيل المثال، يتوقع بعض المستثمرين حاليًا أن تصل القيمة العادلة لسهم كلوروكس إلى 166.00 دولارًا أمريكيًا، مقتنعين بأن الابتكار في سلسلة التوريد وإطلاق منتجات عالية الجودة سيُسرّع النمو. في حين يتوخى آخرون الحذر، إذ يتوقعون قيمة عادلة متحفظة تبلغ 115.00 دولارًا أمريكيًا، نظرًا لضعف المبيعات واستمرار ضغوط التكلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول كلوركس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.