• إذا كنت تنظر إلى شركة Progress Software وتتساءل عما إذا كان سعر السهم الأخير يعكس حقًا قيمتها الأساسية، فهذه المقالة موجهة إليك.
• أغلق السهم عند 41.52 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 4.4% خلال 7 أيام، وانخفاضًا بنسبة 4.6% خلال 30 يومًا، ومكاسب بنسبة 1.1% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 35.3% خلال العام الماضي. يثير هذا الأمر تساؤلات حول المخاطر والفرص المتاحة.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بشركة بروجرس سوفتوير بشكل كبير على الاهتمام المتزايد بشركات البرمجيات عموماً، وكيف يعيد المستثمرون تقييم المفاضلات بين النمو والربحية في هذا القطاع. ويساعد هذا السياق الأوسع في تفسير سبب تعرض سعر السهم لضغوط خلال العام الماضي، حتى مع استمرار بعض المستثمرين في البحث عن فرص استثمارية قيّمة في شركات البرمجيات الراسخة.
• أظهرت تقييماتنا أن شركة بروجرس سوفتوير حصلت على 3 من 6 نقاط. يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لبعض المعايير، ولكن ليس بشكل عام، لذا سنستعرض هذه المعايير بالتفصيل لاحقًا، ثم نختتم بنظرة أكثر شمولية ودقة لتحديد القيمة الحقيقية للأسهم.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) باستخدام برنامج Progress Software

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى القيمة الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة بروجرس سوفتوير، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 185.3 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة، الواردة في النموذج، إلى أن أرقام التدفق النقدي الحر ستتراوح بين 313.8 مليون دولار تقريبًا في عام 2026، لتصل إلى 399.2 مليون دولار بحلول عام 2035، وكلها بالدولار الأمريكي، وجميعها أقل من مليار دولار، أي أنها لا تزال بالملايين.

بناءً على ذلك، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 92.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 41.52 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم يُعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 55.2% باستخدام هذه الطريقة. ويمثل هذا فجوة كبيرة بين التقدير القائم على التدفقات النقدية وسعر السوق الحالي للأسهم.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بروجرس سوفتوير مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 55.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 877 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة بروجرس سوفتوير مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل بروجرس سوفتوير، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مُختصرًا ومفيدًا يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. غالبًا ما يعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية توقعات السوق للنمو المستقبلي ومقدار المخاطر التي يرغب المستثمرون في تحمّلها، لذا يُمكن لشركة ذات آفاق مُتوقعة أقوى أو مخاطر مُتوقعة أقل أن تُبرّر مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى من شركة مُنافسة أبطأ نموًا أو أكثر خطورة.

تُتداول أسهم شركة بروجرس سوفتوير حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 36.71 ضعفًا. ويُقارن هذا بمتوسط 29.72 ضعفًا للشركات المنافسة، ومتوسط 32.68 ضعفًا لقطاع البرمجيات بشكل عام، ما يعني أن سعر السهم أعلى من هذين المؤشرين. كما تُحسب منصة Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة بروجرس سوفتوير، والتي تبلغ 44.24 ضعفًا، وهي تقدير لنسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهامش الربح، ورأس مالها السوقي، وخصائص المخاطر.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من المقارنة المباشرة مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، لأنه يُراعي خصائص الشركة بدلاً من افتراض معيار واحد يناسب الجميع. وبمقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 36.71 مع المقياس العادل البالغ 44.24، يتضح أن أسهم شركة بروجرس سوفتوير تُتداول دون المستوى المُتوقع، مما يُشير إلى أنها تبدو مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1449 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد برنامج التقدم الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي عبارة عن قصص بسيطة تُنشئونها حول شركة بروجرس سوفتوير، تربط بين آرائكم حول عمليات الاستحواذ التي قامت بها، مثل ShareFile، وتركيزها على الذكاء الاصطناعي، ومخاطر عمليات الاندماج والاستحواذ، وبين التوقعات المالية، والقيمة العادلة، ومقارنة سعر السهم الحالي. كل هذا مُتاح على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت"، حيث يتم تحديث "الروايات" مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يرى أحد المستثمرين أن القيمة العادلة أقرب إلى 83 دولارًا أمريكيًا، بينما يراها آخر قريبة من 57 دولارًا أمريكيًا. وهذا يمنحكم طريقة واضحة ومرئية لتحديد مدى توافق وجهة نظركم مع سعر السوق الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بروجرس سوفتوير؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.