إذا كنت تتطلع إلى سهم ليفي شتراوس وتتساءل عما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو الاحتفاظ به أو بيعه، فأنت في صحبة جيدة. يراقب العديد من المستثمرين السهم عن كثب، خاصةً بعد أن حقق ارتفاعًا بنسبة 6.9% خلال الأسبوع الماضي، وارتفع بنسبة 40% حتى الآن في عام 2024. ومع إغلاق سعر السهم عند 24.38 دولارًا مؤخرًا، تجذب هذه العوائد الانتباه. ومع ذلك، يدرك المستثمرون الأذكياء أن الأداء السابق ليس سوى جزء من اللغز.

وراء هذه التحركات، ساهم الطلب الاستهلاكي المطرد على الجينز ذي العلامات التجارية، بالإضافة إلى التحسن الأخير في قطاع التجزئة، في تعزيز التفاؤل بشأن ليفي شتراوس. كما أن سجل الشركة حافل بالنجاحات، بالنظر إلى ارتفاع سعر السهم بنسبة 75.9% خلال السنوات الخمس الماضية. وبالطبع، يجب على أي نقاش حول ما سيحدث لاحقًا أن يتناول السؤال الأهم: ما هي القيمة الحقيقية لشركة ليفي شتراوس حاليًا؟

في سجل التقييم، تقع شركة ليفي شتراوس في المنتصف، حيث حصلت على 3 من 6 اختبارات محتملة لانخفاض قيمتها. هذا يشير إلى وجود فرص واعدة، ولكن هناك أيضًا بعض المؤشرات التحذيرية التي تستحق الدراسة.

بعد ذلك، سنشرح بالتفصيل كيفية تقييم ليفي شتراوس اليوم من خلال مناهج التقييم الرئيسية، ولماذا يتطلب الحكم الدقيق على القيمة أكثر من مجرد تحليل الأرقام. تابعونا لمعرفة طريقة أفضل لتقييم ما إذا كان السهم يستحق مكانًا في محفظتك الاستثمارية.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لـ Levi Strauss

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة ليفي شتراوس، يعتمد هذا النهج على التدفق النقدي الحر الحالي والمتوقع كمدخلات أساسية.

في الوقت الحالي، تُولّد شركة ليفي شتراوس تدفقات نقدية حرة تُقارب 311 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون أن ينمو هذا الرقم على مدار السنوات الخمس المقبلة، ليصل إلى 573 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027. ويتوقع نموذج شركة سيمبلر وول ستريت أن يتجاوز التدفق النقدي الحر مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، مع تباطؤ الزيادات السنوية مع مرور الوقت مع تباطؤ النمو. جميع التوقعات والتقارير مُقوّمة بالدولار الأمريكي.

باستخدام تقديرات التدفقات النقدية هذه، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية قدرها 30.84 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا يشير إلى أن سهم ليفي شتراوس يُتداول بخصم كبير يبلغ حوالي 21.0% مقارنةً بسعر إغلاقه الأخير البالغ 24.38 دولارًا أمريكيًا. ووفقًا لهذا التحليل، يبدو أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وقد يوفر فرصًا استثمارية واعدة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم ليفي شتراوس مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 21.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر ليفي شتراوس مقابل الأرباح

غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح (PE) مقياس التقييم المُفضّل للشركات المُربحة، إذ تربط سعر سهم الشركة بأرباحها الفعلية. بالنسبة للمستثمرين، قد يُشير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح إلى صفقة رابحة، بينما غالبًا ما تعكس نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة تفاؤلًا بشأن النمو المُستقبلي، أو الربحية القوية، أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة. يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "العادلة" على مزيج من هذه التوقعات والقطاع الذي تعمل فيه الشركة.

تُتداول شركة ليفي شتراوس حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 22.8x. وللتوضيح، يبلغ متوسط مضاعف الربحية لقطاع السلع الفاخرة 21.5x، بينما يبلغ متوسط مضاعف ربحية الشركات المماثلة 46.8x، وهو أعلى بكثير. يُبرز هذا بعض التباين بين المنافسين. بدلًا من الاعتماد فقط على هذه الأرقام، تُشير منهجية "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت إلى أن مضاعف الربحية العادل لشركة ليفي شتراوس سيكون 22.7x. وتُعدّ النسبة العادلة معيارًا أكثر ملاءمةً، إذ لا تشمل فقط قطاع الشركة وحجم سوقها، بل تشمل أيضًا عوامل مثل نمو الأرباح المتوقع، وهوامش الربح، والمخاطر الخاصة بالشركة.

بمقارنة نسبة السعر إلى الربحية الفعلية لشركة ليفي شتراوس مع النسبة العادلة، نجد أنهما متطابقان تقريبًا. هذا يعني أن التقييم الحالي للسهم يتماشى تمامًا مع التوقعات بالنظر إلى أدائه وتوقعاته وقطاعه. فهو ليس مُخفّضًا ولا مُبالغًا فيه بشكل مُفرط.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد ليفي شتراوس الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على "السرديات". تُعدّ "السرديات" أداةً سهلة الاستخدام وفعّالة تُمكّنك من بناء قصتك الاستثمارية الخاصة من خلال ربط الحقائق المتعلقة بنموذج أعمال ليفي شتراوس، وتغيّرات السوق، والمخاطر، وآفاق النمو، بتوقعات مالية شاملة، وصولًا في النهاية إلى تقدير القيمة العادلة. بخلاف التحليل التقليدي الذي يقتصر على الأرقام، تُتيح لك "السرديات" ربط وجهة نظرك الشخصية - ما تعتقد أنه سيُحرّك إيرادات ليفي شتراوس وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية - مباشرةً بكيفية تقييمك للسهم.

يمكنك بسهولة إنشاء واستكشاف "السرديات" على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يستخدمها ملايين المستثمرين لمقارنة تقديرات القيمة العادلة بالسعر الحالي وتحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو البيع. والأفضل من ذلك كله، أن "السرديات" تُحدّث باستمرار مع ظهور نتائج وأخبار جديدة، مما يضمن بقاء أطروحتك الاستثمارية ذات صلة وقابلة للتنفيذ. على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن التوسع الدولي والتركيز على البيع المباشر للمستهلك سببٌ لتقييم ليفي شتراوس بسعر 28.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يُسلّط آخرون الضوء على مخاطر الملابس ويُعطونها قيمة عادلة منخفضة تصل إلى 19.00 دولارًا أمريكيًا. تُمكّنك "السرديات" من اتخاذ القرار بنفسك، استنادًا إلى معلومات واقعية مُحدّثة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ليفي شتراوس؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.