• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة أنجلوغولد أشانتي لا يزال يمثل قيمة بعد ارتفاع قوي، فإن هذه المقالة تشرح بالتفصيل ما يقوله التقييم الحالي بالفعل.
• أغلق السهم آخر مرة عند 108.09 دولار أمريكي، مع عوائد بلغت 9.1% على مدى 7 أيام، و18.5% على مدى 30 يومًا، و26.3% منذ بداية العام، و305.4% على مدى عام واحد، مما يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول إمكانات النمو والتغيرات في تصور المخاطر.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على مكانة شركة أنجلوغولد أشانتي بين منتجي الذهب العالميين، بما في ذلك اهتمام المستثمرين المستمر بمقارنة عملياتها وقاعدة أصولها مع نظيراتها. وقد ساهم هذا السياق في إبقاء التقييم في صدارة اهتمامات المساهمين الذين يدرسون ما إذا كان أداء السعر الأخير لا يزال متوافقًا مع الأساسيات.
• في قائمة التقييم المكونة من 6 نقاط لموقع Simply Wall St، حصلت شركة AngloGold Ashanti على 4 من 6. وهذا يُمكّننا من النظر في أدوات التقييم التقليدية مثل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتدفقات النقدية المخصومة، ثم نختتم بنظرة أكثر شمولية حول القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أنجلوغولد أشانتي

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي قد تولده الشركة في السنوات القادمة ويخصم تلك المبالغ إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما يمكن أن تكون عليه قيمة العمل في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة أنجلوغولد أشانتي، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.22 مليار دولار، ويقدم المحللون، بالإضافة إلى الاستقراءات، مسارًا للتدفقات النقدية المتوقعة حتى عام 2035. على سبيل المثال، يبلغ التدفق النقدي الحر المُدخل لعام 2026 حوالي 4.26 مليار دولار، بينما يبلغ التوقع لعام 2035 المستخدم في النموذج 3.86 مليار دولار، مع وجود سنوات وسيطة بين هذين الرقمين.

يقوم موقع Simply Wall St بخصم كل تدفق نقدي سنوي من هذه التدفقات إلى قيمته الحالية، ثم يجمعها، ويضيف قيمة نهائية لتقدير القيمة الجوهرية للسهم الواحد بـ 126.91 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 108.09 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة أنجلوغولد أشانتي تُتداول بخصم يبلغ حوالي 14.8%، مما يدل على وجود هامش ربح بين السعر وهذا التقدير القائم على التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أنجلوغولد أشانتي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 14.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 888 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أنجلوغولد أشانتي (P/E)

بالنسبة لشركة مربحة مثل أنجلوغولد أشانتي، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. بعبارة أخرى، غالبًا ما تُبرر توقعات النمو المرتفعة أو انخفاض المخاطر المُتوقعة ارتفاع مُضاعف الربحية، بينما عادةً ما تتوافق توقعات النمو المنخفضة أو ارتفاع المخاطر مع انخفاض مُضاعف الربحية.

تُتداول أسهم شركة أنجلوغولد أشانتي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.24 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 35.37 ضعفًا، وأقل أيضًا من النسبة العادلة التي حددتها سيمبلي وول ستريت والبالغة 32.18 ضعفًا. مع ذلك، فهي قريبة من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعادن والتعدين والبالغ 26.00 ضعفًا. وتُعدّ النسبة العادلة رؤية سيمبلي وول ستريت الخاصة لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المناسبة لشركة أنجلوغولد أشانتي، استنادًا إلى عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، والمخاطر الخاصة بالشركة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع شركات التعدين تستحق نفس المضاعف. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية تبلغ 24.24 ضعفًا، وهي أقل من المقياس العادل البالغ 32.18 ضعفًا، فإن أسهم شركة أنجلوغولد أشانتي تُتداول دون هذا المعيار المُعدّ خصيصًا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1425 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع أنجلوغولد أشانتي

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بافتراضاتك الخاصة بالقيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين Narratives كأداة سهلة لربط قصة الشركة بالتوقعات المالية ثم بتقدير القيمة العادلة الذي يمكن مقارنته بسعر السهم الحالي.

إن تلك المقارنة، القيمة العادلة مقابل السعر، هي ما يمكن أن يساعدك في تحديد ما إذا كان السهم يبدو باهظ الثمن أو رخيصًا أو متوافقًا تقريبًا مع توقعاتك في أي لحظة معينة.

يتم تحديث المعلومات على المنصة تلقائيًا عند ورود بيانات جديدة، مثل تقارير الأرباح الجديدة أو الأخبار الهامة. هذا يعني أن رؤيتك لشركة أنجلوغولد أشانتي ستظل محدثة بدلًا من أن تكون ثابتة عند لحظة إجراء التحليل الأولي. قد يرى أحد المستثمرين أن أنجلوغولد أشانتي جذابة فقط إذا كانت قيمتها العادلة أعلى بكثير من 108.09 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يطلب مستثمر آخر سعر دخول أقل بكثير بناءً على توقعات أكثر حذرًا وهوامش ربح متوقعة أقل.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أنجلوغولد أشانتي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.