هل تفكر في كيفية استثمار أسهم شركة Thermo Fisher Scientific؟ لست وحدك. لدى المستثمرين الكثير من التساؤلات هذه الأيام، وحركة سعر سهم TMO تُضيف إلى هذا التساؤل. خلال الشهر الماضي، ارتفع السهم بنسبة 11.3%، وهو انتعاش قوي بعد بداية أبطأ لهذا العام. ومع ذلك، تأتي المكاسب بعد انخفاض سنوي بنسبة -10.5%، لذا لا يزال هناك شعور بأن الشركة ربما تتخلص من بعض التشاؤم المتبقي. يبدو أن التفاؤل الأخير على مستوى قطاع الرعاية الصحية والتركيز المتجدد على تكنولوجيا علوم الحياة يُعززان ثقة المستثمرين من جديد. ومع ذلك، فإن تصورات المخاطر تتغير بشكل واضح.

بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل، تجدر الإشارة إلى أن شركة Thermo Fisher حققت عائدًا إيجابيًا بنسبة 5.3% على مدار ثلاث سنوات، وعائدًا مبهرًا بنسبة 14.1% على مدار خمس سنوات. هذا يشير إلى أن الاضطرابات قصيرة الأجل لم تُعرقل مسيرة نمو الشركة بالنسبة للمستثمرين الصبورين. ومع ذلك، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت هذه التحركات السعرية قد جعلت السهم صفقة رابحة، أم أنها تعكس فقط تحسنًا في المعنويات. في سجل تقييمنا المكون من ست نقاط، حصلت الشركة على تقييم 3 من 6، مما يعني أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لنصف المقاييس الرئيسية التي نتابعها، وهي الآن على وشك الانهيار.

إذا كنت تحاول تحديد ما إذا كنت ستُضيف أو تُبقي أو تُقلص مركزك، فإن تحليل التقييم المُنضبط ضروري. سنُفصّل لاحقًا كيفية تطبيق نُهج التقييم المختلفة على TMO. تابعونا، حيث سنُقدّم منظورًا أكثر شمولًا للقيمة لاحقًا في المقالة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Thermo Fisher Scientific

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس بشكل عادل قدرة الشركة على توليد النقد في السنوات القادمة.

بالنسبة لشركة Thermo Fisher Scientific، يتوقع المحللون أن يبلغ التدفق النقدي الحر (FCF) للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6 مليارات دولار أمريكي، مع توقعات بنمو مطرد خلال العقد القادم. ومن المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 11.3 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وتشير التقديرات الموسعة إلى أنه قد يتجاوز 15 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، استنادًا إلى كل من مدخلات المحللين والأرقام المُستقاة.

باستخدام هذه الطريقة، تُحسب القيمة الجوهرية لشركة ثيرمو فيشر عند 652.42 دولارًا أمريكيًا للسهم، وذلك بتطبيق نهج التدفق النقدي الحر على حقوق الملكية على مرحلتين. هذه القيمة أعلى بنحو 19.1% من سعر سهم الشركة الأخير، مما يعني أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا للنموذج.

يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى ارتفاع كبير ويقدم حالة قوية للقيمة المحتملة بالأسعار الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Thermo Fisher Scientific مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 19.1%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر شركة Thermo Fisher Scientific مقابل الأرباح

غالبًا ما يُعتمد على نسبة السعر إلى الأرباح (PE) لتقييم الشركات الراسخة والمربحة مثل Thermo Fisher Scientific. تساعد هذه النسبة المستثمرين على معرفة المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، مما يجعلها فعّالة بشكل خاص عندما تحقق الشركة أرباحًا ثابتة ولديها آفاق نمو موثوقة.

من المهم تذكر أن ما يُعتبر نسبة سعر مضاعف ربحية "طبيعية" أو "عادلة" يعتمد على التوقعات والمخاطر المستقبلية. عادةً ما يُبرر ارتفاع النمو واستقرار الأرباح ارتفاع نسبة سعر مضاعف ربحية، بينما قد يؤدي ارتفاع المخاطر أو تباطؤ الأرباح إلى انخفاضها. بالنسبة لشركة ثيرمو فيشر، يبلغ سعر مضاعف الربحية الحالي 30.3 ضعف، وهو أقل من متوسط قطاع علوم الحياة الأوسع نطاقًا البالغ 32.5 ضعفًا ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 34 ضعفًا. للوهلة الأولى، يبدو هذا الرقم جذابًا، لا سيما بالنظر إلى حجم أعمال ثيرمو فيشر العالمي وهوامش ربحها القوية.

ومع ذلك، فإن مؤشرات الأداء، مثل متوسطات الشركات المماثلة ومتوسطات القطاع، لا تكشف إلا جزءًا من الحقيقة. وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت، وهو مقياس شامل لا يأخذ في الاعتبار نمو الشركة وهامش ربحها فحسب، بل أيضًا ملف المخاطر الفريد للشركة، وديناميكيات القطاع، ورأس مالها السوقي. يمنح هذا النهج الحصري شركة ثيرمو فيشر نسبة عادلة تبلغ 27.18 ضعفًا، وهي أقل بقليل من مضاعف ربحيتها الحالي ومتوسط القطاع. يشير كون المضاعف الحالي ضمن بضع نقاط فقط من النسبة العادلة إلى أن سعر السهم مناسب تمامًا بناءً على أساسياته ومخاطره وإمكانات أرباحه المستقبلية.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك العلمي من Thermo Fisher

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو قصتك الشخصية حول ما تعتقد أنه الأهم بالنسبة للشركة، حيث يمزج رؤيتك لإيراداتها المستقبلية وهوامش ربحها ومخاطرها في توقعات فريدة وحساب للقيمة العادلة. تربط السرديات مسيرة الشركة الواقعية بتوقعاتك المالية، مما يُعطي الأرقام والتقديرات الحقيقية سياقًا ذا معنى لقراراتك الاستثمارية.

ليس عليك أن تكون خبيرًا ماليًا لاستخدام Narratives. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين هذه الأداة لبناء ومشاركة آرائهم الخاصة حول مستقبل شركة مثل Thermo Fisher Scientific. تُبسط Narratives عملية اتخاذ القرار من خلال تحديث تقديرات القيمة العادلة ديناميكيًا عند صدور أخبار أو بيانات أرباح جديدة، مما يضمن تحديث توقعاتك باستمرار.

يُمكّنك هذا النهج من مقارنة قيمتك العادلة بأحدث سعر في السوق، وتحديد متى تشتري أو تحتفظ أو تبيع بثقة أكبر. على سبيل المثال، باستخدام شركة Thermo Fisher كدراسة حالة، يصوغ بعض المستثمرين سرديات متفائلة، متوقعين نموًا كبيرًا في الإيرادات ومكاسب هامشية، مما يؤدي إلى قيمة عادلة تتجاوز 767 دولارًا أمريكيًا للسهم. أما المتنبئون الأكثر حذرًا، فيتوقعون المخاطر المستقبلية، ويصلون إلى قيمة عادلة تقترب من 490 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذه المرونة تعني أنه يمكنك صياغة واختبار وتحسين قصة استثمارك لتتوافق مع معرفتك وقناعاتك الشخصية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ثيرمو فيشر ساينتيفيك؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.