• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة TTM Technologies لا تزال خيارًا استثماريًا جيدًا بعد هذا الارتفاع الكبير، فأنت لست وحدك. يهدف هذا التحليل إلى توضيح الأمور المتعلقة بسعرها الحالي.
• ارتفع سعر السهم بشكل صاروخي، بنسبة 14.9% خلال الأسبوع الماضي، و9.8% خلال الشهر الماضي، وبنسبة لافتة للنظر بلغت 212.2% منذ بداية العام، مع مكاسب بلغت 202.8% خلال العام الماضي، الأمر الذي غيّر تمامًا نظرة السوق إلى إمكاناته.
• وقد تعزز هذا الزخم بشكل كبير بفضل التفاؤل المتزايد بشأن دور شركة TTM في المجالات ذات الطلب المرتفع، مثل لوحات الدوائر المطبوعة المتقدمة لبنية الجيل الخامس الإلكترونية والإلكترونيات الدفاعية، والتي ينظر إليها المستثمرون كمحركات نمو طويلة الأجل. وفي الوقت نفسه، ساهمت الأخبار المتداولة حول إعادة توطين القدرات التصنيعية وتحسين سلاسل التوريد في ترسيخ مكانة TTM كشركة مستفيدة من التحولات الصناعية الأوسع نطاقًا، وليس مجرد استثمار دوري.
• على الرغم من الضجة الإعلامية، فإن تقييماتنا الحالية لشركة TTM Technologies تُعطيها درجة 1 من 6 ، مما يُشير إلى أن السوق قد يكون قد استوعب بالفعل الكثير من الأخبار الإيجابية. سنستعرض لاحقًا مناهج تقييم مختلفة لنرى ما هو مُضمّن فعلاً في سعر السهم، قبل أن نختتم بنظرة أشمل على القيمة الحقيقية لشركة TTM.

حصلت شركة TTM Technologies على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة TTM Technologies

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة TTM Technologies، بلغ التدفق النقدي الحر (FCF) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 91.9 مليون دولار. ويتوقع المحللون، بناءً على التقديرات المستنبطة، ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى ما يقارب 245.0 مليون دولار بحلول عام 2035، مع زيادات ملحوظة مثل 136.8 مليون دولار متوقعة لعام 2027. ويستخدم موقع Simply Wall St نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، حيث تعتمد السنوات الأولى بشكل أكبر على توقعات المحللين، بينما تعتمد السنوات اللاحقة على افتراضات نمو تتباطأ تدريجيًا.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية بالدولار إلى قيمتها الحالية، توصل أحد النماذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 29.84 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، تشير هذه النتيجة إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في تقييمه بشكل كبير وفقًا لهذه الافتراضات، مما يدل على أن السوق يتوقع نتائج أفضل مما تعكسه توقعات التدفقات النقدية الحالية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها (تقدير قائم على النموذج)

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة TTM Technologies قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 157.1%. اكتشف 896 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة TTM Technologies مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة TTM Technologies، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلة عملية لتقييم ما إذا كان المستثمرون يدفعون سعرًا معقولًا لكل دولار من الأرباح الحالية. وبشكل عام، تستطيع الشركات ذات آفاق النمو الأقوى والمخاطر المُتوقعة الأقل تبرير مُضاعف ربحية أعلى، بينما يتطلب النمو الأبطأ أو عدم اليقين الأكبر عادةً مُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تتداول أسهم شركة TTM حاليًا عند حوالي 60.10 ضعف الأرباح، وهو أقل بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 62.51 ضعفًا، ولكنه أعلى بكثير من متوسط قطاع الإلكترونيات الأوسع نطاقًا البالغ 24.55 ضعفًا. ولتجاوز هذه المقارنات المباشرة، تستخدم منصة Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها، تُقدّر النسبة المثالية للأرباح التي يجب أن تتداول بها الشركة بناءً على معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها. وبالنسبة لشركة TTM، تبلغ هذه النسبة العادلة 33.99 ضعفًا.

توفر هذه النسبة العادلة معيارًا أكثر دقة من مجرد مقارنة أداء الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع قطاعها أو مجموعة من الشركات المنافسة، لأنها تأخذ في الحسبان نقاط القوة والضعف الخاصة بالشركة بدلاً من افتراض حل واحد يناسب الجميع. وتشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 33.99 مع 60.10 ضعفًا إلى أن السوق يدفع علاوة كبيرة مقارنةً بما تدعمه هذه العوامل الأساسية عادةً.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1450 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بتقنيات TTM

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة شركة TTM Technologies بالأرقام التي تعتقد أنها واقعية لإيراداتها وأرباحها وهوامشها وقيمتها العادلة في المستقبل.

يُتيح لك قسم "السرد" في موقع "سيمبلي وول ستريت" كتابة قصتك الخاصة عن شركة ما، حيث تربط بين رؤيتك لموقعها التنافسي، وعوامل نموها، ومخاطرها، وبين توقعات مالية دقيقة. ثم يُفضي ذلك إلى تقدير القيمة العادلة للسهم، والتي يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لاتخاذ قرار الشراء، أو الاحتفاظ به، أو بيعه.

تُعرض التحليلات ضمن صفحة المجتمع على منصة Simply Wall St، ويستخدمها ملايين المستثمرين. ويتم تحديثها تلقائيًا مع ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار المتداولة في السوق. وهذا يعني أن رؤيتك للقيمة العادلة يمكن أن تتطور مع تغير الحقائق، دون الحاجة إلى إعادة بناء النموذج بالكامل من الصفر.

على سبيل المثال، قد يرى أحد سيناريوهات شركة TTM Technologies أن تسارع الطلب على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات يدعم قيمة عادلة تقارب 77.50 دولارًا. بينما قد يُشير سيناريو أكثر حذرًا، يركز على التنفيذ والتكلفة والمخاطر الجيوسياسية، إلى قيمة أقل بكثير. تساعدك مقارنة هذه السيناريوهات والقيم المختلفة على اختيار المسار الذي تجده أكثر إقناعًا قبل اتخاذ القرار.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة TTM Technologies؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.