• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم مجموعة أبباوند الحالي يعكس قيمته الحقيقية، فأنت لست وحدك. تركز هذه المقالة بشكل مباشر على ما تقوله الأرقام عن السهم.
• أغلق سعر السهم عند 19.43 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 9.7% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ولكنه انخفض بنسبة 29.4% خلال العام الماضي. وهذا يثير تساؤلات حول كيفية تقييم السوق للشركة ومخاطرها في الوقت الحالي.
• تضمنت الأخبار الأخيرة المتعلقة بمجموعة أبباوند تعليقات مستمرة حول خيارات التأجير المنتهي بالتملك لمساحات التجزئة، بالإضافة إلى تأثير ظروف الائتمان الاستهلاكي على هذه النماذج التجارية. ويمكن لهذه المواضيع مجتمعةً أن تؤثر على نظرة المستثمرين إلى مرونة شركات مثل مجموعة أبباوند ومستوى المخاطر التي تواجهها، وأن تساعد في فهم تحركات أسعار الأسهم الأخيرة.
• في تقييمات Simply Wall St، حصلت شركة Upbound Group حاليًا على 5 من 6 ، مما يشير إلى أن العديد من المعايير تدل على احتمال انخفاض قيمتها. سنستعرض لاحقًا المناهج المختلفة التي بُنيت عليها هذه النتيجة، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تتجاوز أي نموذج منفرد.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمجموعة Upbound

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لمجموعة أبباوند، يعتمد النموذج المستخدم هنا على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 140.9 مليون دولار. وتشير تقديرات المحللين والتوقعات المستقبلية إلى تدفق نقدي حر بقيمة 336 مليون دولار في عام 2029، مع سلسلة من التوقعات السنوية بينهما. يوفر موقع Simply Wall St تقديرات سنوية مفصلة للفترة من 2026 إلى 2035، بعضها مبني على مدخلات المحللين وبعضها الآخر على معدلات نمو متوقعة، وكلها معبر عنها بالدولار ثم يتم خصمها إلى قيمتها الحالية.

عند جمع التدفقات النقدية المتوقعة والمخصومة، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 58.69 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 19.43 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني خصمًا جوهريًا بنسبة 66.9%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم مجموعة أبباوند مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 66.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 876 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم مجموعة Upbound مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) طريقةً مباشرة لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعمه. فهي تُساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل دولار واحد من الأرباح السنوية.

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً بنسبة أقل.

تُتداول أسهم مجموعة أبباوند حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 13.32 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 20.72 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 24.23 ضعفًا. كما يُشير موقع Simply Wall St إلى "نسبة عادلة" تبلغ 23.95 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى عوامل مثل أداء الشركة، والقطاع الذي تنتمي إليه، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بها.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر تخصيصًا من مجرد مقارنة بسيطة مع نظرائها أو متوسطات الصناعة، لأنها تعدل وفقًا لتلك الخصائص الخاصة بالشركة بدلاً من معاملة جميع تجار التجزئة على قدم المساواة.

بما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة Upbound Group البالغة 13.32x أقل بكثير من النسبة العادلة البالغة 23.95x، فإن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1444 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردك الجماعي الإيجابي

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، التي تتيح لكم سرد القصة وراء الأرقام من خلال ربط وجهة نظركم حول إيرادات الشركة وأرباحها وهوامشها المستقبلية بالتوقعات المالية والقيمة العادلة التي يمكنكم مقارنتها بسعر اليوم.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يُقدّم قسم "السرد" نظرةً موجزةً ومنظمةً عن الشركة. تُحدّد فيه العوامل التي تُحرّك أعمالها، وتُدخل افتراضاتك، وتُشاهد فورًا كيف يُترجم ذلك إلى قيمة عادلة تُقارن بسعر السهم الحالي، ما يُتيح لك تحديد ما إذا كان الفرق بينهما كبيرًا بما يكفي للنظر في خطواتك التالية.

تُحدَّث الروايات باستمرار لأنها تُحدَّث عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار، إلى المنصة. بالنسبة لمجموعة أبباوند، قد يعني ذلك أن أحد المستثمرين يُنشئ رواية حذرة بهوامش ربح أقل وقيمة عادلة أقل، بينما يفترض مستثمر آخر تدفقات نقدية أقوى ويصل إلى قيمة عادلة أعلى بكثير، وكلاهما يستخدم الأداة نفسها لكنهما يرويان قصصًا مختلفة تمامًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة أبباوند؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.