حققت شركة يو إس فودز هولدينغ (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: USFD) أداءً ممتازًا في سوق الأسهم، حيث ارتفع سهمها بنسبة ملحوظة بلغت 17% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا للأداء المتميز للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، إذ إن الوضع المالي للشركة على المدى الطويل يُحدد عادةً نتائج السوق. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة يو إس فودز هولدينغ .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. بمعنى آخر، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يقدمه مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة US Foods Holding هو:

11% = 527 مليون دولار أميركي ÷ 4.6 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الربح السنوي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.11 دولار أمريكي مقابل كل دولار من استثمارات المساهمين.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق الملكية ونمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مقياسًا فعالًا لتوليد الأرباح، وتحديدًا أرباح الشركة المستقبلية. بناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة يو إس فودز القابضة وعائد حقوق الملكية بنسبة 11%

بدايةً، يبدو عائد حقوق الملكية لشركة يو إس فودز هولدينغ مقبولاً. وبالمقارنة مع القطاع، وجدنا أن متوسط عائد حقوق الملكية في القطاع مماثل عند 13%. وبالتالي، يُرجّح أن هذا مهد الطريق لنمو صافي الدخل المذهل بنسبة 52% الذي شهدته يو إس فودز هولدينغ على مدى السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، قد تكون هناك عوامل أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة توزيع أرباح منخفضة أو تُدار بكفاءة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة US Foods Holding مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو بنسبة 10٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر التأكد من أن النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، مُدرج في السعر. بهذا، سيتمكن من معرفة ما إذا كان السهم متجهًا نحو الاستقرار أو الاستقرار. هل تُقيّم شركة يو إس فودز هولدنج بشكل عادل مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك هذه المعايير الثلاثة للتقييم في اتخاذ القرار.

هل تستخدم شركة يو إس فودز هولدينج أرباحها المحتجزة بفعالية؟

وبما أن شركة US Foods Holding لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

خاتمة

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء شركة يو إس فودز هولدينغ. ومن دواعي سرورنا بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، مما أدى، إلى جانب معدل عائد مرتفع، إلى نمو ملحوظ في أرباحها. ومع ذلك، تشير أحدث توقعات محللي القطاع إلى أنه من المتوقع تباطؤ نمو أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.