هل تحاول تحديد مصير سهم شركة فيرتكس للأدوية حاليًا؟ لستَ وحدك. ففي نهاية المطاف، انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 10.1% خلال العام الماضي. ولكن، إذا دققتَ النظر، ستجد قصة مختلفة: ارتفاع قوي بنسبة 36.9% على مدى ثلاث سنوات، وارتفاعًا أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 46.9% على مدى السنوات الخمس الماضية. حتى على المدى القصير، حققت فيرتكس أداءً إيجابيًا، حيث ارتفعت بنسبة 2.0% في الأسبوع الماضي، و1.8% خلال الشهر الماضي، على الرغم من انخفاضها الطفيف منذ بداية العام.

لا يقتصر اهتمام المستثمرين بهذه الشركة العملاقة في مجال التكنولوجيا الحيوية على تتبع الأرقام فحسب. فقد ازدادت معنويات السوق مؤخرًا تفاؤلًا، مما يعكس تطورات خطط الشركة المستقبلية وتوجهًا أوسع نحو الابتكار في مجال الأدوية. إضافةً إلى ذلك، أعادت جولة جديدة من الحماس في القطاع إحياء النقاش حول ما إذا كانت الفرصة سانحة الآن للاستثمار في شركات رائدة في هذا القطاع، مثل فيرتكس، والتي تُقيّم بأقل من قيمتها الحقيقية. حاليًا، تُقيّم فيرتكس بأقل من قيمتها الحقيقية بـ 3 من 6 نقاط في اختبارات التقييم الأساسية، مما قد يُشير إلى إمكانية تحقيق أداء أفضل في المستقبل، أو على الأقل يُبرر إجراء تقييم أعمق.

إذن، كيف تُقارن الطرق القياسية لتقييم الشركات حاليًا بشركة فيرتكس للأدوية؟ دعونا نستعرض كل طريقة، ونُبرز نقاط قوتها ونقاط ضعفها، ونبني منظورًا قد يُقدم إجابة أوضح.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة فيرتكس للأدوية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يُساعد هذا النهج على تحديد ما إذا كان سعر السهم الحالي أقل أو أعلى من قيمته الأساسية، بناءً على مقدار النقد المتوقع للشركة أن تُدرّه بمرور الوقت.

بالنسبة لشركة فيرتكس للأدوية، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي حوالي 3.46 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون نموًا مطردًا، متوقعين أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 6.64 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وبتوسيع نطاق التوقعات إلى عشر سنوات، تشير تقديرات أخرى إلى أن التدفق النقدي الحر لشركة فيرتكس سيقترب من 9.24 مليار دولار أمريكي في عام 2035، مع توقعات لما بعد عام 2029 تستند إلى أنماط النمو المستمرة التي يوضحها محللو القطاع والسيناريوهات النموذجية.

بناءً على هذه التدفقات النقدية وتطبيق نموذج التدفقات النقدية المخصومة، تُقدَّر القيمة العادلة لأسهم شركة فيرتكس بـ 711.72 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا الحساب إلى أن السهم يُتداول بخصم 43.3% من قيمته الحقيقية، مما يُشير إلى انخفاض كبير في قيمته السوقية مقارنةً بأسعار السوق الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة فيرتكس للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 43.3%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر شركة فيرتكس للأدوية مقابل أرباحها

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم الشركات المُربحة، مثل شركة فيرتكس للأدوية، لأنه يربط بسرعة بين القيمة السوقية للشركة وقدرتها الفعلية على تحقيق الأرباح. بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا ثابتة، يُعطي مُعدَّل السعر إلى الأرباح صورة واضحة عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" على مجموعة من العوامل. عادةً ما تُتداول الشركات ذات آفاق النمو المرتفعة أو المخاطر المُتصوَّرة المنخفضة بنسب سعر إلى ربحية أعلى، مما يعكس استعداد المستثمرين لدفع علاوة على نمو الأرباح في المستقبل. في المقابل، تُحقق الشركات ذات النمو الأبطأ أو المخاطر العالية نسب سعر إلى ربحية أقل.

حاليًا، تُتداول شركة فيرتكس للأدوية بمضاعف ربحية يبلغ 28.4 ضعفًا. وبالمقارنة مع متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع البالغ 16.7 ضعفًا ومتوسط منافسيها البالغ 42.8 ضعفًا، تُصنّف فيرتكس في مكان ما في المنتصف. إنها أعلى من الشركات النموذجية في هذا القطاع، ولكنها أقل بكثير من متوسط أقرب منافسيها. لتقييم مدى صواب هذا التقييم، تُطبّق النسبة العادلة الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. تأخذ هذه النسبة في الاعتبار عوامل خاصة بالشركة، مثل نمو الأرباح، والهوامش، والحجم، والمخاطر، وتُقدّر أن نسبة السعر "العادلة" لشركة فيرتكس يجب أن تكون حوالي 26.9 ضعفًا. يُعدّ هذا النهج أكثر فعالية من مجرد مقارنة متوسطات القطاع أو الشركات المماثلة، لأنه يوفر معيارًا مُصمّمًا خصيصًا بناءً على أساسيات الشركة.

مع تقارب نسبة السعر إلى العائد الفعلية ونسبة الربحية العادلة، تبدو شركة Vertex ذات قيمة عادلة بهذه الطريقة.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بشركة Vertex Pharmaceuticals

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرديات. تُعدّ السرديات أداةً تُمكّنك من تجاوز مجرد الأرقام من خلال تحديد توقعاتك الخاصة لما تتوقعه للشركة. يتضمن ذلك دمج توقعاتك للنتائج المستقبلية، مثل الإيرادات ونمو الأرباح وهوامش الربح، في توقعات مالية، ثم حساب القيمة العادلة تلقائيًا بناءً على افتراضاتك.

مع Narratives، يمكنك بسهولة مقارنة منظورك بآراء المستثمرين والمحللين الآخرين، كل ذلك من خلال صفحة المجتمع على منصة Simply Wall St التي يستخدمها الملايين. تربط Narratives النقاط من خلال ربط قصة أعمال الشركة والتطورات الجديدة بالتوقعات والتقييمات المالية الفورية. يتيح لك هذا النهج تقييم مدى توافق السعر الحالي مع منطقك ومعتقداتك.

يتم تحديث السرديات ديناميكيًا عند نشر الأخبار أو بيانات الأرباح، مما يضمن صحة فرضيتك الاستثمارية. على سبيل المثال، قد يعتقد بعض المستثمرين أن قيمة فيرتكس تتجاوز 615 دولارًا أمريكيًا بناءً على توقعات بالابتكار القوي وتوسع السوق. وقد يرى آخرون قيمة عادلة تقترب من 330 دولارًا أمريكيًا إذا كانت المخاوف بشأن المنافسة والاعتماد على أدوية التليف الكيسي محل تركيز أكبر. تُسهّل السرديات مقارنة وجهة نظرك بمجموعة آراء السوق، مما يدعم اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة وقائمة على القصة.

هل تعتقد أن قصة شركة فيرتكس للأدوية لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.