• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم شركة VICI Properties عادلاً في الوقت الحالي، فأنت لست وحدك. فالعديد من المستثمرين يطرحون السؤال نفسه وهم يوازنون بين إمكانية تحقيق الدخل وسعر السهم.
• بسعر سهم حديث قدره 29.17 دولارًا أمريكيًا، حقق السهم عائدًا بنسبة 1.1% خلال الأيام السبعة الماضية، و4.6% خلال 30 يومًا، و3.6% منذ بداية العام، و3.6% خلال عام واحد، و38.6% خلال 5 سنوات، مما يوفر سياقًا مفيدًا قبل مقارنة هذا السعر بالقيمة الأساسية.
• حظيت شركة VICI Properties باهتمام متزايد مؤخراً، لا سيما فيما يتعلق بموقعها في سوق العقارات الأمريكية، ومدى توافق محفظتها الاستثمارية مع طلب المستثمرين على الأسهم التي تركز على الدخل. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب إعادة بعض المستثمرين تقييم التوازن بين سعر سهمها وعائدها والمخاطر المتوقعة.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة VICI Properties تقييمًا قدره 6 من 6. سنستعرض لاحقًا كيف تصل طرق التقييم المختلفة إلى هذا التقييم، قبل أن نختتم بنظرة شاملة للتقييم تتجاوز أي نموذج منفرد.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة فيسي العقارية

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع الأموال المعدلة المستقبلية من العمليات ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى الوقت الحاضر.

بالنسبة لشركة VICI Properties، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى الأموال المعدلة من العمليات التشغيلية. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.37 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة في هذا النموذج إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 3.98 مليار دولار أمريكي في عام 2035، مع تقديم تقديرات مرحلية لكل عام بينهما. يستخدم موقع Simply Wall St مدخلات المحللين حتى عام 2028، ثم يوسع نطاق الاتجاه للسنوات اللاحقة.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 55.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 29.17 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 47.2% وفقًا لنتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يعتمدون بشكل كبير على التقييم القائم على التدفق النقدي، فإن شركة VICI Properties تبدو حاليًا رخيصة بشكل ملحوظ وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة VICI Properties مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.2%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر أسهم شركة فيسي العقارية مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة VICI Properties، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح المُعلنة، والتي يتابعها العديد من المستثمرين بالفعل، كما يُسهّل المقارنة بين الشركات المماثلة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح المعقولة جزئيًا على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فالنمو المرتفع أو انخفاض المخاطر المتوقعة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير النمو البطيء أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى نسبة أقل. يتم تداول أسهم شركة VICI Properties حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 11.19 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة البالغ حوالي 16.07 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 67.93 ضعفًا.

يحسب موقع Simply Wall St أيضًا نسبة عادلة خاصة لشركة VICI Properties تبلغ 32.09 ضعفًا. يهدف هذا المقياس إلى عكس نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر المحددة. ولأنه يجمع هذه العناصر، فإنه يوفر دقة أكبر من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل. وبناءً على ذلك، يتم تداول أسهم VICI Properties بأقل من نسبتها العادلة، مما يشير إلى أن أسهمها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لنسبة السعر إلى الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية VICI Properties الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم القيمة. في منصة Simply Wall St، تتخذ هذه الطريقة شكل "السرديات"، حيث يمكنك ترجمة رؤيتك لشركة VICI Properties إلى قصة بسيطة تربط بين افتراضات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية والقيمة العادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة ذلك بالسعر الحالي، كل ذلك من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة المجتمع، يتم تحديثها تلقائيًا مع ورود أي أرباح أو أخبار جديدة. قد يتوصل المستثمرون إلى نتائج متباينة، فمثلاً، قد تتوافق إحدى السرديات مع قيمة عادلة قريبة من آخر تحديث للمحللين، والذي يبلغ حوالي 35.13 دولارًا أمريكيًا، بينما تشير أخرى إلى قيمة أقرب إلى السعر الأكثر تفاؤلاً وهو 44 دولارًا أمريكيًا، أو السعر الأكثر تحفظًا وهو 34 دولارًا أمريكيًا، وذلك بناءً على كيفية تقييم كل مستثمر لمخاطر عقود الإيجار الإقليمية لشركة Caesars، والطلب على العقارات التجريبية، وظروف التمويل.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة VICI Properties؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.