• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة "فايتال فارمز" بسعرها الحالي البالغ حوالي 29.49 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة حقيقية أم أنها تبدو مثيرة للاهتمام ظاهريًا فقط؟ تتناول هذه المقالة ما قد يشير إليه السعر الحالي.
• انخفض سعر السهم بنسبة 1.9% خلال الأسبوع الماضي و8.4% خلال الشهر الماضي، ويتناقض انخفاضه بنسبة 31.6% خلال العام الماضي مع عائد بنسبة 74.9% على مدى ثلاث سنوات و19.3% على مدى خمس سنوات.
• أبقت هذه العوائد المتباينة شركة "فايتال فارمز" ضمن قائمة مراقبة العديد من المستثمرين، حيث يوازنون بين التراجعات قصيرة الأجل والأداء طويل الأجل. وقد ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مدى توافق الشركة مع تفضيلات المستهلكين للأغذية ذات المصادر الأخلاقية، وما قد يعنيه ذلك بالنسبة لآفاقها المستقبلية.
• حالياً، حصلت شركة فيتال فارمز على 4 من أصل 6 نقاط في اختبارات التقييم . سنشرح ذلك بالتفصيل باستخدام مناهج تقييم مختلفة قريباً، ثم نختتم بإطار عمل أوسع يساعدك على فهم قيمة الشركة بشكل يتجاوز أي نموذج تقييم منفرد.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة فيتال فارمز

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي قد يولده العمل في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى اليوم للحصول على قيمة ضمنية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة فيتال فارمز، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.7 مليون دولار. وباستخدام منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، يقدم المحللون تقديرات للتدفق النقدي حتى عام 2027، ثم يقوم موقع سيمبلي وول ستريت باستقراء هذه التقديرات. وبحلول عام 2035، يتوقع النموذج تدفقًا نقديًا حرًا يبلغ حوالي 781.1 مليون دولار، مع خصم كل سنة لاحقة لتعكس القيمة الزمنية للنقود.

بجمع التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 305.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 29.49 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن أسهم شركة فيتال فارمز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 90.3% تقريبًا، وذلك استنادًا إلى هذه المدخلات والافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة فيتال فارمز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 90.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 865 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة فيتال فارمز مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل "فايتال فارمز"، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. وهذا ما يجعله اختصارًا شائعًا لكيفية تعامل السوق مع السهم.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" نظرة السوق إلى إمكانات النمو والمخاطر. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يدعمان نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة فيتال فارمز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 21.8 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع الأغذية البالغ حوالي 21.3 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 81.3 ضعفًا. كما يُشير موقع Simply Wall St إلى نسبة عادلة تبلغ 20.0 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية التي يقترحها نموذجه بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة عادية مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع أسهم شركات الأغذية تستحق نفس المضاعف. وبنسبة سعر إلى ربحية حالية تبلغ 21.8 ضعفًا مقابل مقياس عادل يبلغ 20.0 ضعفًا، تُعتبر أسهم شركة فيتال فارمز مرتفعة السعر نسبيًا وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1440 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية مزارعك الحيوية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك ميزة "السرديات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" ربط بياناتك المالية بقصة واضحة عن شركة "فايتال فارمز" من خلال ربط رؤيتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها بتوقعات مالية. هذا يحوّل تلك البيانات إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي لمساعدتك في اتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. تظهر كل سردية على صفحة "المجتمع"، ويتم تحديثها تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح جديدة، ويمكن أن تعكس وجهات نظر مختلفة تمامًا. على سبيل المثال، قد يتوقع أحد المستثمرين أن تدعم قوة العلامة التجارية وإضافة أسهم جديدة إلى المؤشر قيمة عادلة تقارب 60 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يركز مستثمر آخر على كثافة رأس المال والمنافسة وخصم المخاطر، ويصل إلى قيمة أقرب إلى 48 دولارًا أمريكيًا. كل هذا مُقدّم بتنسيق بسيط وسهل الاستخدام، يستخدمه ملايين المستثمرين.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة فيتال فارمز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.