لقد مرت شركة PTC (NASDAQ:PTC) بشهر صعب حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 7.3%. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على وضعها المالي السليم قد يجعلك تفكر مرة أخرى. ونظرًا لأن الأساسيات عادة ما تدفع نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق الاهتمام. على وجه الخصوص، سنولي اهتمامًا لعائد حقوق المساهمين لشركة PTC اليوم.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو مقياس رئيسي يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. وبعبارة أبسط، يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة PTC هو:

12% = 376 مليون دولار أمريكي ÷ 3.2 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.12 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لأرباح الشركة في المستقبل. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نتمكن بعد ذلك من تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ومعدل أعلى للاحتفاظ بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح PTC وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 12%

في البداية، يبدو أن عائد حقوق المساهمين لشركة PTC محترم. حتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 12%، فإن عائد حقوق المساهمين للشركة يبدو لائقًا تمامًا. وهذا يضيف بالتأكيد بعض السياق إلى نمو صافي الدخل الاستثنائي بنسبة 23% لشركة PTC على مدار السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، قد تكون هناك أيضًا عوامل أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة دفع منخفضة أو يتم إدارتها بكفاءة.

لقد أجرينا بعد ذلك مقارنة بين نمو صافي الدخل لشركة PTC مع الصناعة، والتي كشفت أن نمو الشركة مماثل لمتوسط نمو الصناعة بنسبة 20% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. وما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم PTC، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بصناعتها.

هل تستغل شركة PTC أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع PTC أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار كل أرباحها في الأعمال. وهذا يساهم بالتأكيد في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه أعلاه.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن أداء PTC كان جيدًا للغاية. وبشكل خاص، نحن نحب أن تقوم الشركة بإعادة استثمار جزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وهذا بالطبع تسبب في نمو كبير في أرباح الشركة. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة عن أن نمو أرباح الشركة من المتوقع أن يتباطأ. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.