قد يدرك معظم القراء بالفعل أن سهم Westlake (NYSE:WLK) ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 12٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وبالنظر إلى أن السوق يكافئ الماليين الأقوياء على المدى الطويل، فإننا نتساءل عما إذا كان هذا هو الحال في هذه الحالة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية لشركة Westlake .

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارات أبسط، فهو يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Westlake

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Westlake هو:

11% = 1.3 مليار دولار أمريكي ÷ 11 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.11 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. اعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، يمكننا بعد ذلك تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح Westlake وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 11٪

في البداية، يبدو أن Westlake لديها عائد محترم على حقوق المساهمين. علاوة على ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة يشبه متوسط الصناعة البالغ 14٪. من المؤكد أن هذا يضيف بعض السياق إلى نمو صافي الدخل الاستثنائي الذي حققته Westlake بنسبة 25٪ خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أنه قد تكون هناك أيضًا جوانب أخرى تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الإستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو Westlake مرتفع جدًا بالمقارنة مع متوسط نمو الصناعة بنسبة 12% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. هل يتم تقييم WLK إلى حد ما؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تستخدم Westlake أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

إن متوسط نسبة دفع تعويضات Westlake لمدة ثلاث سنوات هو على الجانب الأدنى بنسبة 9.3٪ مما يعني أنها تحتفظ بنسبة أعلى (91٪) من أرباحها. لذلك يبدو أن الإدارة تعيد استثمار الأرباح بشكل كبير لتنمية أعمالها وهذا ينعكس في رقم نمو أرباحها.

علاوة على ذلك، فإن Westlake مصممة على الاستمرار في تقاسم أرباحها مع المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل في دفع الأرباح لمدة عشر سنوات على الأقل. وبالنظر إلى بيانات إجماع المحللين الحالية، يمكننا أن نرى أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة العوائد المستقبلية للشركة إلى 20٪ خلال السنوات الثلاث المقبلة. ومع ذلك، من غير المتوقع أن يتغير العائد على حقوق المساهمين للشركة كثيرًا على الرغم من ارتفاع نسبة العوائد المتوقعة.

خاتمة

على العموم، نشعر أن أداء ويستليك كان جيدًا جدًا. وعلى وجه الخصوص، نود أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن أحدث توقعات المحللين للشركة، راجع هذا التصور لتوقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.