سيتم تداول سهم شركة سبوك القابضة ( ناسداك: SPOK ) بدون أرباح خلال 4 أيام. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو آخر موعد لتسجيل المساهمين في دفاتر الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ الاستحقاق، إذ يجب أن تتم تسوية أي صفقة على السهم في تاريخ التسجيل أو قبله. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم سبوك القابضة قبل 14 مارس لاستحقاق توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 31 مارس.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 0.3125 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة على المساهمين ما مجموعه 1.25 دولار أمريكي للسهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم سبوك هولدينغز المتأخر حوالي 7.5% على سعر السهم الحالي البالغ 16.59 دولارًا أمريكيًا. يسعدنا أن نرى الشركات تدفع أرباحًا، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن وضع البيض الذهبي لن يُفسد علينا ثمار ثمارها! لذلك، علينا التحقق مما إذا كانت سبوك هولدينغز قادرة على تحمل تكاليف توزيع أرباحها، وما إذا كانت هذه الأرباح قابلة للنمو.

تُدفع أرباح الأسهم عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد تكون هذه الأرباح غير مستدامة. وزّعت شركة Spok Holdings نسبةً عاليةً وغير مستدامة بلغت 169% من أرباحها كأرباح على المساهمين العام الماضي. في حال عدم وجود ظروفٍ قاهرة، سنعتبر أن الأرباح معرضةٌ لخطر التخفيض. ويمكن التحقق من ذلك ثانويًا من خلال تقييم ما إذا كانت Spok Holdings قد حققت تدفقًا نقديًا حرًا كافيًا لتغطية أرباحها. فقد وزّعت 103% من تدفقها النقدي الحر على شكل أرباح العام الماضي، وهو ما يتجاوز نطاق الراحة لمعظم الشركات. عادةً ما تكون التدفقات النقدية أكثر تقلبًا من الأرباح، لذا قد يكون هذا تأثيرًا مؤقتًا - ولكننا نرغب عمومًا في التدقيق في هذا الأمر عن كثب.

وبما أن توزيعات أرباح شركة Spok Holdings لم تكن مغطاة بشكل جيد من خلال الأرباح أو التدفقات النقدية، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة Spok Holdings خلال الأشهر الـ12 الماضية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تُحقق الشركات ذات آفاق النمو القوية أفضل توزيعات الأرباح، إذ يسهل زيادة أرباحها عند تحسن ربحية السهم. يُحب المستثمرون توزيع الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت ربحية السهم، توقعوا بيعًا مكثفًا للسهم في الوقت نفسه. من المشجع أن نرى شركة Spok Holdings قد حققت نموًا سريعًا في أرباحها، بنسبة 49% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. صحيح أن ربحية السهم كانت تنمو بسرعة، إلا أن الشركة تدفع نسبة عالية جدًا من أرباحها كأرباح. تحتاج الشركات سريعة النمو عادةً إلى إعادة استثمار معظم أرباحها للحفاظ على نموها، لذا نتوقع أن نمو الأرباح سيتباطأ أو أن الأرباح قد لا ترتفع لفترة.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعاتها بمرور الوقت. وقد حققت شركة سبوك القابضة نموًا في توزيعات أرباحها بنسبة 9.6% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات العشر الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات أرباحها في ظل نمو الأرباح، مما يشير إلى اهتمام الشركة بمكافأة المساهمين.

باختصار

هل سهم Spok Holdings سهمٌ جذابٌ يُوزّع أرباحًا، أم يُفضّل تركه جانبًا؟ مع أن نموّ أرباح السهم أمرٌ مُفرح، إلا أننا نتساءل كيف تنوي Spok Holdings مواصلة نموّها، أو الحفاظ على توزيع أرباحها في ظلّ الركود الاقتصادي، نظرًا لتوزيعها نسبةً عاليةً من أرباحها وتدفقاتها النقدية. ليس هذا الخيار الأمثل من حيث توزيع الأرباح، وربما نتجنبه في الوقت الحالي.

ومع ذلك، إذا كنت تنظر إلى هذا السهم دون الكثير من الاهتمام بالأرباح، فيجب أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بشركة Spok Holdings.

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.