من دواعي السرور أن نرى سعر سهم شركة جونسون أوتدورز ( ناسداك: JOUT ) يرتفع بنسبة 11% خلال أسبوع. لكن هذا لا يغير حقيقة أن العوائد على مدى السنوات الخمس الماضية لم تكن مرضية. في الواقع، انخفض سعر السهم بنسبة 51%، وهو أقل بكثير من العائد الذي يمكن الحصول عليه من شراء صندوق مؤشرات.

وعلى نحو أكثر تشجيعاً، أضافت الشركة 43 مليون دولار أميركي إلى قيمتها السوقية خلال الأيام السبعة الماضية فقط، لذا دعونا نرى ما إذا كان بوسعنا تحديد سبب الخسارة التي تكبدها المساهمون على مدى خمس سنوات.

شركة جونسون آوتدورز ليست مربحة حاليًا، لذا يعتمد معظم المحللين على نمو الإيرادات لمعرفة مدى سرعة نمو أعمالها الأساسية. عمومًا، يُتوقع من الشركات التي لا تحقق أرباحًا أن تحقق نموًا في الإيرادات سنويًا، وبمعدلات جيدة. ويرجع ذلك إلى سهولة استقراء نمو الإيرادات السريع لتوقع الأرباح، والتي غالبًا ما تكون كبيرة الحجم.

خلال السنوات الخمس الماضية، شهدت شركة جونسون آوتدورز انخفاضًا في إيراداتها بنسبة 2.7% سنويًا. وهذا ليس ما يتوقعه المستثمرون عادةً. فمع عدم تحقيق أرباح أو نمو في الإيرادات، فإن خسارة 9% سنويًا لا تُفاجئنا. ويبدو أن احتمالية حماس المستثمرين الوشيك لهذا السهم أضعف من احتمالية لويز بروكس. في النهاية، قد يكون من المفيد متابعة الأمر - فإذا ارتفعت الإيرادات، فقد يرتفع سعر السهم.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

يمكنك رؤية كيف تعززت (أو ضعفت) الميزانية العمومية للشركة بمرور الوقت في هذا الرسم البياني التفاعلي المجاني .

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). وهو حساب عائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي توزيعات أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. ومن الإنصاف القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أكثر شمولاً للأسهم التي تُوزّع أرباحًا. في حالة شركة جونسون أوتدورز، بلغ إجمالي عائد المساهمين -44% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ولا مجال للشك في أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي جونسون أوتدورز قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 29% على مدار عام واحد. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. وهذا بالتأكيد يفوق الخسارة التي بلغت حوالي 8% سنويًا خلال نصف العقد الماضي. إن الخسارة طويلة الأجل تجعلنا حذرين، لكن مكاسب إجمالي عائد السهم على المدى القصير تُشير بلا شك إلى مستقبل أكثر إشراقًا. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم جونسون أوتدورز بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، المخاطرة - لدى جونسون أوتدورز علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على استثمارات رابحة، فإن هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع عمليات الشراء الداخلية الأخيرة، يمكن أن تكون الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.