ينطلق موسم أرباح البنوك الكبرى يوم الثلاثاء 15 يوليو، مع تصدر البنوك الكبرى في الصناعة مثل جي بي مورجان تشيس وشركاه (بورصة نيويورك: JPM ) وسيتي جروب (بورصة نيويورك: C ) وويلز فارجو (بورصة نيويورك: WFC ) يوم إعداد التقارير الحاسم للقطاع المالي، حيث تتطلع وول ستريت إلى انتعاش الأرباح الفصلية بدعم من صافي دخل الفائدة الأقوى ونشاط أسواق رأس المال الصحية.

إليكم ما يمكن توقعه مع صدور أرقام الربع الثاني من عام 2025 قبل الجرس.

من المتوقع نمو أرباح البنوك

تتوقع وول ستريت أداءً قويًا للبنوك الكبرى في الربع الثاني، حيث يُتوقع أن يحقق بنك جي بي مورغان تشيس وشركاه ربحية للسهم الواحد قدرها 4.48 دولار أمريكي في الربع الثاني، بزيادة طفيفة قدرها 1.8% عن 4.40 دولار أمريكي في العام الماضي. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات 44.17 مليار دولار أمريكي، بانخفاض عن إيرادات العام الماضي البالغة 50.2 مليار دولار أمريكي.

من المتوقع أن تُحقق مجموعة سيتي جروب نموًا أقوى، مع ارتفاع ربحية السهم بنسبة 6.6% على أساس سنوي لتصل إلى 1.62 دولار أمريكي، مقارنةً بـ 1.52 دولار أمريكي. كما يُتوقع أن تتحسن الإيرادات بشكل طفيف لتصل إلى 20.89 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.9% عن الربع الثاني من العام الماضي.

من المتوقع أن يحقق ويلز فارجو أرباحًا قدرها 1.40 دولار أمريكي للسهم، بزيادة قدرها 5.3% عن الربع المماثل من العام الماضي. ومن المتوقع أن تبقى الإيرادات ثابتة عند 20.78 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى استقرار أداء الخدمات المصرفية الأساسية على الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية.

على الرغم من أن شركة بلاك روك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK )، ليست بنكًا تقليديًا، إلا أنها على أهبة الاستعداد لتحقيق أداء قوي في إدارة الأصول، حيث من المتوقع أن يصل ربح السهم الواحد إلى 10.80 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 4.2% عن العام الماضي. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات 5.34 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 11%.

وتشمل الأسماء الأخرى التي تحظى باهتمام بنك نيويورك ميلون كورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز BK )، والذي من المتوقع أن يحقق ربحية للسهم الواحد بقيمة 1.76 دولار على إيرادات بقيمة 4.83 مليار دولار، وشركة ستيت ستريت كورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز STT )، والتي من المتوقع أن تحقق ربحية بقيمة 2.37 دولار للسهم على إيرادات بقيمة 3.35 مليار دولار - وكلاهما يعكس المرونة المستمرة في قطاعات الحراسة وخدمة الأصول.

البنوك تسعى لزيادة عائدات المساهمين

وتأتي التوقعات الإيجابية للأرباح في أعقاب اجتياز البنوك لاختبارات الضغط التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو/حزيران بسهولة، مما دفع إلى رفع الأرباح على نطاق واسع.

وارتفع متوسط توزيعات الأرباح للسهم الواحد عبر البنوك الكبرى بنسبة 7%، حيث رفعت البنوك البارزة مثل Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS ) توزيعاتها الفصلية بنسبة 33% إلى 4.00 دولار.

رفعت جي بي مورجان توزيعاتها النقدية بنسبة 7% إلى 1.50 دولار وأصدرت تصريحا ببرنامج ضخم لإعادة شراء الأسهم بقيمة 50 مليار دولار.

رفعت مجموعة سيتي جروب توزيعاتها النقدية بنسبة 7% وتواصل خطة إعادة الشراء متعددة السنوات بقيمة 20 مليار دولار.

آراء المحللين: أين الفرصة؟

قال ريتشارد رامسدن المحلل في جولدمان ساكس إن ويلز فارجو وبنك أوف أمريكا كورب (NYSE: BAC ) يقدمان أفضل مكاسب للأرباح للمستثمرين في عام 2026.

يتوقع نمو صافي دخل الفوائد لبنك أوف أمريكا بنسبة 7% سنويًا حتى عام 2026، متفوقًا على نظرائه من البنوك الكبرى، مدفوعًا بنمو أقوى في القروض، وحساسية مواتية للأصول، وانخفاض تكاليف الودائع. وصرح رامسدن: "نرى أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة الحالية لبنك أوف أمريكا، والتي تبلغ حوالي 1.5 ضعف القيمة المتوقعة لعام 2026، جذابة".

بالنسبة لبنك ويلز فارجو، يُتيح رفع سقف الأصول مؤخرًا المجال لنمو الودائع، وتوسع أسواق رأس المال، وتوفير التكاليف. ويعتقد رامسدن أن هذه العوامل قد تُعزز الأرباح بنسبة تصل إلى 19%، وترفع عائد الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) إلى 17.3%.

أعرب المحلل المالي إبراهيم بوناوالا من بنك أوف أميركا عن اعتقاده بأن القطاع قد يشهد "مراجعة إيجابية لأرباح السهم وإعادة تقييم أخرى للأسهم" إذا ارتفعت النفقات الرأسمالية ونشاط العملاء.

وأشار إلى أن بنوك سيتي جروب، وويلز فارجو، وجولدمان ساكس هي بنوك تقدم أفضل نسبة مخاطرة إلى مكافأة بين بنوك مراكز المال.

ما هو على المحك بالنسبة للمستثمرين؟

مع ارتفاع صندوق SPDR للقطاع المالي المختار (NYSE: XLF ) بأكثر من 8% منذ بداية العام، استفادت أسهم البنوك بالفعل من بيئة أسعار أكثر استقرارًا ومواقف رأس مال قوية.

ومع ذلك، فإن أي مفاجآت في الطلب على القروض، أو نمو النفقات، أو إيرادات التداول قد تؤدي بسرعة إلى تغيير المشاعر.

ستحدد نتائج يوم الثلاثاء نغمة بقية موسم الأرباح وقد تحدد ما إذا كانت البنوك لا تزال لديها مساحة للتحرك، أو ما إذا كانت وول ستريت قد وضعت بالفعل في الاعتبار الانتعاش.

اقرأ الآن:

• بنك أوف أمريكا يُفضل هذه الأسهم الثمانية للربع الثالث - وينصح بالتخلص من هذين السهمين بسرعة