كان يوم المستثمرين في جي بي مورجان تشيس آند كو (NYSE: JPM ) بمثابة النغمة الصحيحة لوال ستريت، حيث وصف بنك أوف أميركا السهم بأنه شراء رئيسي ورفع سعره المستهدف إلى 300 دولار حيث ضاعف البنك من كفاءة العائد ونشر رأس المال واستقرار الرئيس التنفيذي.

وقال المحلل المالي إبراهيم بوناوالا في مذكرة يوم الثلاثاء "قدم يوم المستثمرين الكثير مما قد يعجب الشارع".

رفع الخبير السعر المستهدف للسهم من 281 دولارًا أمريكيًا إلى 300 دولار أمريكي، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 13% عن مستوياته الحالية. ويتوقع الآن أن تبلغ أرباح السهم لعامي 2025 و2026 ما بين 18.30 دولارًا أمريكيًا و20.70 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من 18.10 دولارًا أمريكيًا و20 دولارًا أمريكيًا سابقًا.

مخاطر خلافة الرئيس التنفيذي أصبحت الآن على نار هادئة

ربما يكون أكبر عبء على سهم جي بي مورجان، وهو خلافة الرئيس التنفيذي، قد انحسر. صرّح الرئيس التنفيذي جيمي ديمون : "إذا بقيتُ هنا لأربع سنوات أخرى، وربما سنتين أو ثلاث كرئيس تنفيذي... فهذه فترة طويلة"، مشيرًا إلى عدم وجود رحيل وشيك.

وقال بوناوالا إن هذا الوضوح من شأنه أن يساعد في إزالة "عامل الخطر الفردي الأكبر الذي يناقشه المستثمرون"، استناداً إلى محادثات العملاء.

نشر رأس المال من خلال عمليات الدمج والاستحواذ يكتسب زخمًا

في حين أن جي بي مورغان فضّل تقليديًا عمليات إعادة شراء الأسهم على عمليات الدمج والاستحواذ واسعة النطاق، إلا أن نبرة البنك تغيرت بشكل طفيف خلال جلسة المستثمرين. بدت الإدارة أكثر انفتاحًا على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، لا سيما في مجالات إدارة الثروات، والخدمات المصرفية الخاصة، والمدفوعات، والأسواق الدولية.

مع ما يقدر بنحو 57 مليار دولار من رأس المال الفائض، تتمتع جي بي مورجان بالقدرة على متابعة فرص النمو - على الرغم من أن الصفقات التحويلية لا تزال غير مرجحة.

ووصف المحلل هذه المرونة بأنها جزء أساسي من ملف المخاطرة/المكافأة الجذاب للبنك، خاصة في ظل بيئة تنظيمية أكثر توازناً.

قد يؤدي تعزيز الكفاءة إلى إعادة ضبط مسار التكلفة

أكد بوناوالا على سعي الإدارة المتواصل لتحقيق كفاءة التكلفة كسبب آخر للتفاؤل، مع اقتراب استثمارات التكنولوجيا من ذروتها، وخضوع نمو عدد الموظفين لرقابة أشد.

وقال بوناوالا: "قد يؤدي هذا إلى إعادة ضبط نمو النفقات الأساسية إلى أرقام أحادية منخفضة من المتوسط إلى المرتفع في السنوات الأخيرة، مما يعزز بشكل أكبر ملف العائد على حقوق الملكية".

وارتفعت أسهم جي بي مورجان تشيس بنسبة 0.4% إلى 266 دولارًا يوم الثلاثاء.

اقرأ التالي:

• ألبوم Magnificent 7 يذهل الشارع بأعلى أرباح منذ عام 2021
  

الصورة: روكاس تينيس/شاترستوك