كاتابولت تواصل نموها في الربع الثالث

-5.15%

+1.62%

Katapult Holdings, Inc. Warrant 2021-09.06.26 on Katapult Hldg

KPLTW

0.00

-5.15%

Katapult Holdings, Inc.

KPLT

6.92

+1.62%

من المتوقع استمرار نمو إجمالي الأصول والإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الرابع
معاملة رأس المال الأخيرة تزيد السيولة وتعزز الميزانية العمومية

بلانو، تكساس، 12 نوفمبر 2025 (جلوب نيوز واير) - أعلنت اليوم شركة كاتابولت هولدينجز المحدودة ("كاتابولت" أو "الشركة") (ناسداك: KPLT)، وهي شركة تكنولوجيا مالية تركز على التجارة الإلكترونية، عن نتائجها المالية للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025.

قال أورلاندو زاياس، الرئيس التنفيذي لشركة كاتابولت: "نواصل العمل وفقًا لأولوياتنا، وتُظهر نتائج الربع الثالث التقدم الذي نحرزه". وأضاف: "يُمثل نمو إجمالي عمليات التوليد بنسبة 25% في الربع الثالث عامنا الثالث على التوالي من النمو، ونحن فخورون جدًا بالعمل الجاد والتفاني الذي بذله فريقنا والذي مكّننا من تحقيق هذا الإنجاز. ويستند هذا النمو القوي إلى العديد من السمات المميزة لسوق مزدهر، بما في ذلك النمو السريع للتطبيقات، وتوسع قاعدة العملاء الجدد الفريدة، ومعدلات قوية لتكرار العملاء، وزيادة في نشاط التسوق عبر الإنترنت. نعتقد أن سوق تطبيقات كاتابولت أصبح وجهة تسوق رئيسية للمستهلكين غير المميزين، ونحن متحمسون جدًا لمستقبلنا. نتطلع إلى تحقيق ربع رابع قوي لتجارنا وعملائنا على حد سواء".

أعلنا أيضًا عن استثمار كبير من صندوق هوثورن هورايزون الائتماني الأسبوع الماضي، وأضاف زاياس: "نعتقد أن هذه الصفقة ستعزز ميزانيتنا العمومية، وستسمح لكاتابولت بتسريع نموها وتقدمها نحو تحقيق ربحية مستدامة. لقد عمل فريقنا بجد لتحسين هيكل رأس مالنا وإرساء أساس متين لمواصلة النمو، ونحن متحمسون جدًا للشراكة مع هوثورن".

التقدم: أبرز الأحداث الأخيرة

ارتفع إجمالي الطلبات بنسبة 80% على أساس سنوي في الربع الثالث.
زيادة النشاط داخل سوق تطبيقات Katapult
- بدأت 61% من عمليات إنشاء التطبيقات الإجمالية في الربع الثالث من خلال سوق تطبيقات كاتابولت، مما يجعلها أكبر مصدر لإحالة العملاء. وزاد إجمالي عمليات إنشاء التطبيقات الإجمالية بنسبة 44% على أساس سنوي.
- ظل مستوى رضا العملاء مرتفعًا وحصلت شركة كاتابولت على درجة صافي الترويج 64 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
- حوالي 55% من إجمالي عمليات التأسيس للربع الثالث من عام 2025 جاءت من العملاء المتكررين ¹ .
لقد زاد تفاعل المستهلكين مع إضافة وظائف وميزات التطبيق وتنفيذ حملات تسويقية مستهدفة.
- ارتفع معدل التحويل لـ KPay خلال الربع الثالث مما أدى إلى نمو فريد في عدد عملاء KPay بنسبة 76% على أساس سنوي.
- سجلت عمليات إصدار الأموال الإجمالية عبر KPay نموًا بنسبة 66% تقريبًا على أساس سنوي في الربع الثالث؛ وتم إجراء 41% من إجمالي عمليات الإصدار الإجمالية باستخدام KPay.
- تم إطلاق تطبيق Apple في سوق تطبيقات Katapult، مما رفع العدد الإجمالي للتجار في نظامنا البيئي KPay إلى 40.
تم تحقيق تقدم قوي فيما يتعلق بمبادرات إشراك التجار.
- ارتفعت إيرادات المبيعات المباشرة والمتتالية، والتي مثّلت حوالي 59% من إجمالي إيرادات المبيعات في الربع الثالث، بنسبة 6%. وباستثناء فئة الأثاث المنزلي والمراتب، ارتفعت هذه الإيرادات بنسبة 42% تقريبًا.
- واصلنا توسيع علاقاتنا مع شركاء التجار من خلال تكاملات الشلال الجديدة واستراتيجيات تحقيق الدخل بالإضافة إلى الحملات التسويقية المشتركة.

أبرز النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025

(جميع المقارنات هي من سنة إلى أخرى ما لم يتم ذكر خلاف ذلك.)

بلغ إجمالي الإيرادات 64.2 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 25.3%. وباستثناء فئة الأثاث المنزلي والمراتب، ارتفع إجمالي الإيرادات بنحو 50% على أساس سنوي.
بلغ إجمالي الإيرادات 74.0 مليون دولار، بزيادة قدرها 22.8%.
انخفض إجمالي المصروفات التشغيلية في الربع الثالث بمقدار 4.3 مليون دولار أمريكي. وانخفضت مصروفاتنا التشغيلية النقدية الثابتة ² ، والتي لا تشمل تكاليف المعاملات والمصروفات غير النقدية والمتغيرة الأخرى، بنسبة 21.4% على أساس سنوي.
بلغ صافي الخسارة 4.9 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن مقارنة بخسارة صافية بلغت 8.9 مليون دولار أمريكي سُجلت في الربع الثالث من عام 2024. ويعود انخفاض صافي الخسارة بشكل رئيسي إلى انخفاض نفقات تسوية الدعاوى القضائية بمقدار 3.2 مليون دولار أمريكي، وانخفاض تكاليف التعويضات بمقدار 2.1 مليون دولار أمريكي، والتي تم تعويضها جزئيًا بمقدار 1.0 مليون دولار أمريكي في تكاليف المعاملات.
بلغ صافي الخسارة المعدلة ² 1.0 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن مقارنة بالخسارة الصافية المعدلة البالغة 4.1 مليون دولار أمريكي المبلغ عنها للربع الثالث من عام 2024.
بلغ صافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ² مبلغ 4.4 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن مقارنة بصافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ² الذي بلغ 0.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024.
أنهت شركة كاتابولت الربع بإجمالي نقد وما يعادله قدره 9.0 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 5.6 مليون دولار أمريكي من السيولة النقدية المقيدة. وأنهت الشركة الربع بدين مستحق على تسهيلاتها الائتمانية المتجددة بقيمة 79.6 مليون دولار أمريكي.
بلغت نسبة عمليات الشطب من الإيرادات 9.9% في الربع الثالث من عام 2025، وهي ضمن النطاق المستهدف للشركة على المدى الطويل، والذي يتراوح بين 8% و10%. يُقارن هذا بـ 9.3% في الربع الثالث من عام 2024.

^{[1] يتم تعريف معدل تكرار العملاء على أنه النسبة المئوية لعمليات الإنشاء خلال الربع من العملاء الحاليين.}
^{[2] يرجى الرجوع إلى قسم "التوفيق بين القياسات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وبعض البيانات الأخرى" وجداول التوفيق بين القياسات المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والقياسات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا أدناه لمزيد من المعلومات.}

المصطلحات الرئيسية لمعاملات الأسهم الممتازة القابلة للتحويل الأخيرة

وبموجب شروط الصفقة التي أُعلن عنها في 3 نوفمبر 2025، استثمرت شركة Hawthorn Horizon Credit Fund, LLC ("Hawthorn") مبلغ 65.0 مليون دولار في سلسلتين جديدتين من الأسهم الممتازة القابلة للتحويل والتي يبلغ متوسط سعر التحويل الأولي المرجح لها حوالي 11.89 دولارًا للسهم الواحد من الأسهم العادية للشركة.
استُخدم جزء من عائدات الصفقة لسداد قرض الشركة لأجل محدد والبالغ حوالي 35.1 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى جزء من خط الائتمان المتجدد الحالي. كما تخطط كاتابولت لاستخدام العائدات للاستثمار في فرص النمو ودعم أغراض الشركة العامة الأخرى.
لدى شركة هوثورن خيار تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية للشركة في أي وقت، مع مراعاة بعض القيود حتى يتم الحصول على موافقة المساهمين الآخرين في الشركة وفقًا لقواعد إدراج ناسداك.
إذا قامت شركة هوثورن بتحويل جميع أسهمها الممتازة، بافتراض الحصول على موافقة المساهمين (كما هو موضح أدناه) وتطبيق متوسط سعر التحويل الأولي المرجح البالغ حوالي 11.89 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي، فستمتلك بشكل انتفاعي حوالي 5.47 مليون سهم من أسهم كاتابولت العادية، أي ما يعادل حوالي 54.5% من الأسهم العادية المصدرة والمتداولة. يخضع سعر التحويل لكل سلسلة من الأسهم الممتازة للتعديل في ظروف معينة. بالإضافة إلى ذلك، تستحق كل سلسلة من الأسهم الممتازة أرباحًا، وإذا دفعت الشركة هذه الأرباح عينيًا وحصلت على موافقة المساهمين، فقد يكون عدد أسهم الأسهم العادية التي قد تحصل عليها هوثورن عند تحويل الأسهم الممتازة أعلى بكثير.
بالتزامن مع هذه الصفقة، عيّنت هوثورن عضوين جديدين في مجلس إدارة كاتابولت: فيليب ك. بارتو الثالث وجيفري روبين. كما عُيّن ديريك ميدلين، الرئيس والمدير التنفيذي للنمو في كاتابولت، عضوًا في المجلس. وتنحّى برايان هيرش وكريس ماستو وجين جيه. طومسون عن عضوية المجلس.
يتطلب إصدار أسهم عادية عند تحويل أسهم هاوثورن الممتازة بما يتجاوز حد الملكية البالغ 19.99%، من بين أمور أخرى، موافقة مساهمي كاتابولت. وتعتزم كاتابولت تقديم بيان توكيل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لطلب موافقة مساهميها على الصفقة والمستندات الأخرى ذات الصلة.
يرجى الاطلاع على التقرير الحالي على النموذج 8-K الذي قدمته الشركة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في 3 نوفمبر 2025 لمزيد من التفاصيل حول المعاملة.

توقعات الأعمال للربع الرابع والعام 2025 بأكمله

تواصل الشركة مواكبة البيئة الاقتصادية الكلية الحالية، والتي تشمل تحديات قطاع الأثاث المنزلي وعدم اليقين المحيط بتأثير لوائح التعريفات الجمركية ومعدلات التضخم. إضافةً إلى ذلك، نعتقد أن إغلاق الحكومة الأمريكية وعوامل اقتصادية كلية أخرى سيؤثر على شريحة عملائنا الأساسية على المدى القريب. نعتقد أن لدينا سوقًا واسعةً قابلةً للاستهداف من المستهلكين غير المتميزين الذين لا يحصلون على خدمات كافية، وقد استفادت حلول التأجير المنتهي بالتملك تاريخيًا عندما أصبحت خيارات الائتمان المتميزة أقل توفرًا.

بالنظر إلى التقدم الذي أحرزناه حتى الآن في الربع الرابع، تتوقع شركة كاتابولت تحقيق النتائج التالية للربع الرابع من عام 2025:

زيادة بنسبة 15% إلى 20% على أساس سنوي في إجمالي المنشأ
زيادة في الإيرادات بنسبة 21 إلى 23% على أساس سنوي
حوالي 2 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة

استنادًا إلى الافتراضات الاقتصادية الكلية المذكورة أعلاه، وخطة التشغيل الموضوعة للعام المالي 2025 بالكامل والنتائج حتى تاريخه، تقوم شركة كاتابولت بتحديث توقعاتها لنتائجها المالية للعام المالي 2025 بالكامل:

من المتوقع أن ينمو إجمالي المنشأ بنسبة تتراوح بين 20% و23%
نتوقع أن تظل جودة الائتمان لمحفظتنا قوية
ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 18% و20%
من المتوقع أن يتراوح صافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 8 ملايين دولار و9 ملايين دولار

بفضل العمل الدؤوب لفريقنا طوال عام ٢٠٢٥، نتطلع إلى ربع أخير مثمر، كما صرحت نانسي والش، المديرة المالية لشركة كاتابولت. وأضافت: "نتوقع نموًا قويًا في إجمالي عمليات إصدار التراخيص خلال هذا الربع، ولكن نظرًا للتحديات الاقتصادية الكلية، نعتقد أنه من الحكمة اتخاذ موقف أكثر تحفظًا بشأن توقعاتنا لهذا الربع، لذلك نخفف من توقعاتنا للعام بأكمله فيما يتعلق بإجمالي عمليات إصدار التراخيص والإيرادات ونمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ومع هيكل رأس مال أكثر كفاءة، وتكنولوجيا رائدة في السوق، والنمو المستمر لسوق تطبيقات كاتابولت، نعتقد أننا في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو طويلة الأجل لدينا."

مؤتمر عبر الهاتف والبث عبر الويب

ستستضيف الشركة مؤتمرًا هاتفيًا وبثًا عبر الإنترنت الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء 12 نوفمبر 2025، لمناقشة النتائج المالية للشركة. ستتوفر مواد العرض التقديمي ذات الصلة قبل بدء المؤتمر على صفحة علاقات المستثمرين الخاصة بالشركة على الرابط https://ir.katapultholdings.com . سيتم بث المؤتمر الهاتفي مباشرةً للاستماع فقط، وسيتوفر أرشيف للبث عبر الإنترنت لمدة عام.

نبذة عن كاتابولت

كاتابولت منصة تكنولوجية بنظام التأجير المنتهي بالتملك، تتكامل مع تجار التجزئة متعددي القنوات ومنصات التجارة الإلكترونية لدعم شراء السلع المعمرة اليومية للمستهلكين غير الرئيسيين في الولايات المتحدة ممن لا يحصلون على خدمات كافية. من خلال تكامل نقاط البيع وتطبيقنا المبتكر للهواتف المحمولة المزود بتقنية كاتابولت باي®، يمكن للمستهلكين الذين قد لا يتمكنون من الوصول إلى التمويل التقليدي التسوق من شبكة متنامية من شركائنا التجار. عمليتنا بسيطة وسريعة وشفافة. نؤمن بأن رؤية الخير في الناس أمرٌ مفيد للأعمال، ونُضفي طابعًا إنسانيًا على الطريقة التي يحصل بها المستهلكون الذين لا يحصلون على خدمات كافية على ما يحتاجونه من خلال حلول دفع قائمة على العدالة والكرامة.

اتصال

جينيفر كوهن كول
نائب رئيس علاقات المستثمرين
ir@katapult.com

تصريحات تطلعية

بعض البيانات الواردة في هذا البيان الصحفي وفي مكالمة الأرباح الفصلية لدينا والتي لا تمثل حقائق تاريخية هي بيانات تطلعية لأغراض أحكام الملاذ الآمن بموجب قانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية في الولايات المتحدة لعام 1995. في بعض الحالات، قد يتم التعرف على البيانات التطلعية من خلال كلمات مثل "نتوقع" و"نفترض" و"نعتقد" و"نستمر" و"يمكن" و"نصمم" و"نقدر" و"نتوقع" و"ننوي" و"قد" و"نخطط" و"من المحتمل" و"نتنبأ" و"يجب" و"سوف" و"سوف" أو النفي لهذه المصطلحات أو التعبيرات المماثلة الأخرى. تتضمن هذه البيانات التطلعية، على سبيل المثال لا الحصر: في هذا البيان الصحفي وفي مكالمة الأرباح المرتبطة بنا، بيانات تتعلق بتوقعاتنا التجارية للربع الرابع من عام 2025 وتوقعاتنا التجارية لعام 2025 بالكامل؛ وتوقعاتنا التجارية المحتملة لعام 2026؛ وتأثير معاملة الأسهم الممتازة؛ واستراتيجية التسعير لدينا والتأثير المتوقع على معدلات التحويل والنمو الإجمالي؛ ونجاح جهودنا التسويقية المتوقعة؛ وفرصة السوق لدينا؛ قدرتنا على استقطاب تجار وعملاء جدد وحاليين والاحتفاظ بهم؛ واعتماد العملاء على تطبيقنا للهواتف المحمولة الذي يتضمن خدمة كاتابولت باي والنمو المستمر له. تستند هذه البيانات إلى افتراضات مختلفة، سواءً وردت في هذا البيان الصحفي أم لا، وإلى التوقعات الحالية لإدارتنا، وليست تنبؤات بالأداء الفعلي.

يتم توفير هذه البيانات التطلعية لأغراض توضيحية فقط وليس المقصود منها أن تكون بمثابة ضمان أو تأكيد أو تنبؤ أو بيان نهائي للواقع أو الاحتمال. من الصعب أو المستحيل التنبؤ بالأحداث والظروف الفعلية وستختلف عن الافتراضات. العديد من الأحداث والظروف الفعلية خارجة عن سيطرتنا. تخضع هذه البيانات التطلعية لعدد من المخاطر وعدم اليقين، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، تلبية متطلبات السيولة المستقبلية والامتثال للشروط التقييدية المتعلقة بالديون؛ قدرتنا على الحصول على موافقة المساهمين المتعلقة بمعاملة الأسهم الممتازة وتأثيرها؛ التأثير المحتمل لتحويل أسهمنا الممتازة؛ تنفيذ استراتيجية أعمالنا وتوسيع قدرات المعلومات والتكنولوجيا؛ فرصتنا في السوق وقدرتنا على اكتساب عملاء جدد والاحتفاظ بالعملاء الحاليين؛ اعتماد تطبيق الهاتف المحمول الخاص بنا ونجاحه والذي يتميز بـ Katapult Pay؛ توقيت وتأثير مبادرات النمو لدينا على أدائنا المالي المستقبلي؛ الحدوث المتوقع وتوقيت تشديد الإقراض الرئيسي وتأثيره على نتائج عملياتنا؛ الظروف الاقتصادية العامة في الأسواق التي نعمل بها، والطبيعة الدورية لإنفاق العملاء، وأنماط المبيعات والإنفاق الموسمية للعملاء؛ المخاطر المتعلقة بالعوامل التي تؤثر على إنفاق المستهلك والتي لا تخضع لسيطرتنا، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، مستويات التوظيف، ودخل المستهلك المتاح، والتضخم، وأسعار الفائدة السائدة، وديون المستهلكين وتوافر الائتمان، وثقة المستهلك في الظروف الاقتصادية المستقبلية، والظروف السياسية، وتصورات المستهلك للرفاهية الشخصية والأمن واستعداد العملاء وقدرتهم على دفع ثمن السلع التي يستأجرونها من خلالنا عند استحقاقها؛ المخاطر المتعلقة بعدم اليقين بشأن تقديراتنا لفرص السوق وتوقعات نمو السوق، بما في ذلك بيئة المفروشات المنزلية والتجزئة؛ المخاطر المتعلقة بتركيز جزء كبير من حجم معاملاتنا مع شريك تجاري واحد، أو نوع من التجار أو الصناعة؛ آثار المنافسة على أعمالنا المستقبلية؛ تأثير عدم استقرار السوق والظروف الاقتصادية مثل ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة؛ موثوقية منصتنا وفعالية نموذج المخاطر لدينا؛ خروقات أمن البيانات أو غيرها من حوادث أو اضطرابات تكنولوجيا المعلومات، بما في ذلك الهجمات الإلكترونية، وحماية المعلومات السرية والملكية والشخصية وغيرها، بما في ذلك البيانات الشخصية للعملاء؛ القدرة على جذب الموظفين أو المسؤولين التنفيذيين أو المديرين والاحتفاظ بهم؛ الاستجابة الفعالة للظروف الاقتصادية والتجارية العامة؛ الحصول على رأس مال إضافي، بما في ذلك تمويل الأسهم أو الديون وخدمة مديونيتنا؛ تعزيز النتائج التشغيلية والمالية المستقبلية؛ توقع التغيرات التكنولوجية السريعة، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي التوليدي وغيره من التقنيات الجديدة؛ الامتثال للقوانين واللوائح المعمول بها في أعمالنا، بما في ذلك القوانين واللوائح المتعلقة بمعاملات شراء الإيجار؛ مواكبة القوانين واللوائح المعدلة أو الجديدة التي تنطبق على أعمالنا، بما في ذلك فيما يتعلق بمعاملات شراء الإيجار ولوائح الخصوصية؛ الحفاظ على العلاقات مع التجار والشركاء وتنميتها؛ الاستجابة لعدم اليقين المرتبط بتطوير المنتجات والخدمات وقبول السوق؛ تأثيرات قوانين ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية الجديدة؛ نقاط الضعف المادية في ضوابطنا الداخلية على التقارير المالية والتي، إذا لم يتم تحديدها ومعالجتها، يمكن أن تؤثر على موثوقية بياناتنا المالية؛ الدفاع بنجاح عن الدعاوى القضائية؛ الدعاوى القضائية، والمسائل التنظيمية، والشكاوى، والدعاية السلبية و/أو سوء السلوك من قبل الموظفين والبائعين و/أو مقدمي الخدمات؛ والأحداث أو العوامل الأخرى، بما في ذلك تلك الناتجة عن الاضطرابات المدنية، والحرب، والغزوات الأجنبية، والإرهاب، وأزمات الصحة العامة والأوبئة (مثل COVID-19)، والحروب التجارية، أو الاستجابات لمثل هذه الأحداث؛ وتلك العوامل تمت مناقشتها بمزيد من التفصيل في القسم المعنون "عوامل الخطر" في تقاريرنا الدورية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ("SEC")، بما في ذلك التقرير ربع السنوي على النموذج 10-Q للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025 الذي قدمناه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

إذا تحقق أي من هذه المخاطر أو ثبت عدم صحة افتراضاتنا، فقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المضمنة في هذه البيانات التطلعية. قد تكون هناك مخاطر إضافية لا نعرفها حاليًا أو نعتقد حاليًا أنها غير جوهرية والتي قد تتسبب أيضًا في اختلاف النتائج الفعلية عن تلك الواردة في البيانات التطلعية. لا ينبغي الاعتماد بشكل مفرط على البيانات التطلعية في هذا البيان الصحفي أو في مكالمة الأرباح الفصلية لدينا. تستند جميع البيانات التطلعية الواردة هنا أو المعبر عنها في مكالمة الأرباح الفصلية لدينا إلى المعلومات المتاحة لنا اعتبارًا من تاريخه، ولا نتحمل أي التزام بتحديث هذه البيانات نتيجة لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية، باستثناء ما يقتضيه القانون. إذا قمنا بتحديث بيان تطلعي واحد أو أكثر، فلا ينبغي الاستدلال على أننا سنقوم بإجراء تحديثات إضافية فيما يتعلق بتلك البيانات أو غيرها من البيانات التطلعية.

مقاييس الأداء الرئيسية

تراجع شركة كاتابولت بشكل منتظم العديد من المقاييس، بما في ذلك المقاييس الرئيسية التالية، لتقييم أعمالها، وقياس أدائها، وتحديد الاتجاهات التي تؤثر على أعمالنا، وصياغة التوقعات المالية واتخاذ القرارات الاستراتيجية، والتي قد تكون مفيدة أيضًا للمستثمر: المنشأ الإجمالي، وإجمالي الإيرادات، والربح الإجمالي، والربح الإجمالي المعدل، والربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

يُعرَّف إجمالي إيرادات الشراء بأنه سعر التجزئة للبضائع المرتبطة باتفاقيات التأجير التمويلي المبرمة خلال الفترة من خلال منصة كاتابولت. ولا يُمثِّل إجمالي إيرادات الشراء الإيرادات المُحقَّقة. ومع ذلك، نعتقد أن هذا مقياس تشغيلي مفيد لإدارة كاتابولت ومستثمريها على حد سواء، ويمكن استخدامه لتقييم حجم المعاملات التي تتم عبر منصة كاتابولت.

يُمثل إجمالي الإيرادات مجموع إيرادات الإيجار والإيرادات الأخرى. تقيس كاتابولت هذا المقياس لتقييم الأداء الإجمالي لمدفوعات العملاء. وترى الإدارة أن دراسة هذه المكونات مفيدة للمستثمر، إذ تساعده على فهم الأداء الإجمالي لمدفوعات العملاء.

يُمثل إجمالي الربح إجمالي الإيرادات مطروحًا منه تكلفة الإيرادات، وهو مقياس يُقدَّم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة الأمريكية ("المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا"). يُرجى الاطلاع على قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا" أدناه للاطلاع على وصف وعرض إجمالي الربح المُعدَّل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدَّلة، وهما مقياسان غير مقبولين عمومًا تستخدمهما الإدارة.

المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا

استكمالاً للمقاييس المالية الواردة في هذا البيان الصحفي والمؤتمر الهاتفي أو البث الشبكي ذي الصلة، ووفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً، تُقدم الشركة أيضاً مقاييس الأداء المالي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وغيرها من مقاييس الأداء المالي: إجمالي الربح المعدل، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، وصافي الخسارة المعدلة، ومصروفات التشغيل النقدية الثابتة. وتعتقد الشركة أنه لكي تُقارن الإدارة والمستثمرون الأداء الأساسي من فترة لأخرى بفعالية أكبر، ينبغي أن تستبعد المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البنود التي لا تُشير إلى نتائجنا من العمليات التجارية الجارية. وتحث الشركة المستثمرين على مراعاة المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً فقط بالتزامن مع بياناتها المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ومراجعة مطابقة المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للشركة مع مقاييسها المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً المماثلة، والمدرجة في هذا البيان الصحفي.

يمثل إجمالي الربح المعدل إجمالي الربح مطروحًا منه مصاريف التشغيل المتغيرة، وهي تكاليف الخدمة، ورسوم الاكتتاب. وتعتقد الإدارة أن إجمالي الربح المعدل يوفر فهمًا وافيًا لأحد جوانب أدائها، والذي يُعزى تحديدًا إلى إجمالي الإيرادات والتكاليف المتغيرة المرتبطة بها.

الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هي مقياس غير GAAP يتم تعريفه على أنه الخسارة الصافية قبل مصاريف الفائدة والرسوم الأخرى، ومصاريف التعويض القائمة على الأسهم، وتكاليف إعادة تمويل الديون والخسارة عند إطفاء القرض الأجل، والتغير في القيمة العادلة لأوراق الضمان والالتزامات المشتقة، [تكاليف متعلقة بالمعاملات]، والاستهلاك والإطفاء على الممتلكات والمعدات والبرمجيات الرأسمالية، وتسوية الدعاوى القضائية وغيرها من النفقات ذات الصلة، والمخصص (الفائدة) لضرائب الدخل، وإيرادات الفائدة، ومخصص انخفاض قيمة الأصول المؤجرة.

الخسارة الصافية المعدلة هي مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يتم تعريفه على أنه الخسارة الصافية قبل مصاريف التعويض القائمة على الأسهم، وتكاليف إعادة تمويل الديون، والخسارة الناتجة عن إطفاء القرض الأجل، والتغير في القيمة العادلة لأوراق الضمان والتزامات المشتقات، [وتكاليف المعاملات المتعلقة]، وتسوية التقاضي وغيرها من النفقات ذات الصلة.

تعتبر مصاريف التشغيل النقدية الثابتة مقياسًا غير مقبول وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا والذي يتم تعريفه على أنه مصاريف التشغيل مطروحًا منها تكاليف الإيجار المتغيرة مثل تكاليف الخدمة ورسوم الاكتتاب، ومصاريف التعويض القائمة على الأسهم، وتكاليف إعادة تمويل الديون، [تكاليف متعلقة بالمعاملات]، والاستهلاك والإطفاء على الممتلكات والمعدات والبرمجيات الرأسمالية، وتسوية الدعاوى القضائية وغيرها من النفقات ذات الصلة. وتعتقد الإدارة أن مصاريف التشغيل النقدية الثابتة توفر فهمًا مفيدًا للنفقات الجارية غير المتغيرة.

إن صافي الربح المعدل، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والخسارة الصافية المعدلة مفيدة للمستثمر في تقييم أداء الشركة لأن هذه المقاييس:

تُستخدم على نطاق واسع لقياس الأداء التشغيلي للشركة؛
هي القياسات المالية التي تستخدمها وكالات التصنيف والمقرضون والأطراف الأخرى لتقييم الجدارة الائتمانية للشركة؛ و
يتم استخدامها من قبل إدارة الشركة لأغراض مختلفة، بما في ذلك مقاييس الأداء وأساس للتخطيط الاستراتيجي والتنبؤ.

تعتقد الإدارة أن استخدام المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، كمكمل لمقاييس مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، مفيد للمستثمرين من حيث استبعادها البنود التي لا تُعدّ جزءًا من عملياتنا الأساسية، أو تلك التي تتسم بدرجة عالية من التباين، أو التي لا تتطلب إنفاقًا نقديًا، مثل مصاريف التعويضات المرتبطة بالأسهم. تستخدم الإدارة هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا عند تقييم الأداء التشغيلي ولأغراض التخطيط والتنبؤ الداخليين. تعتقد الإدارة أن هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تساعد في تحديد الاتجاهات الأساسية في الأعمال، وهي مهمة لمقارنة النتائج الحالية بنتائج الفترة السابقة، ومفيدة للمستثمرين والمحللين الماليين في تقييم الأداء التشغيلي. ومع ذلك، فإن هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تستبعد البنود المهمة في فهم وتقييم النتائج المالية لشركة كاتابولت. لذلك، لا ينبغي النظر إلى هذه المقاييس بمعزل عن الإيرادات، أو صافي الخسارة، أو إجمالي الربح، أو التدفقات النقدية من العمليات، أو غيرها من مقاييس الربحية، أو السيولة، أو الأداء بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يجب أن تعلم أن عرض كاتابولت لهذه المقاييس قد لا يكون قابلاً للمقارنة مع المقاييس ذات العنوان المماثل التي تستخدمها الشركات الأخرى.

padding-right: 0; vertical-align: bottom; ">)

شركة كاتابولت القابضة المحدودة والشركات التابعة لها البيانات المالية الموحدة المختصرة للعمليات (غير مدققة) (المبالغ بالآلاف، باستثناء بيانات السهم الواحد)
	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر						التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025			2024			2025			2024

ربح
إيرادات الإيجار	دولار	72,778		دولار	59,609		دولار	214,572		دولار	181,947
الإيرادات الأخرى		1,266			698			3,304			2,284
إجمالي الإيرادات		74,044			60,307			217,876			184,231
تكلفة الإيرادات		59,492			48,358			177,807			145,866
إجمالي الربح		14,552			11,949			40,069			38,365
مصاريف التشغيل		12,089			16,396			39,552			41,633
الدخل (الخسارة) من العمليات		2,463			(4,447	)		517			(3,268	)
الخسارة الناجمة عن إطفاء القرض لأجل		—			—			(1,040	)		—
مصاريف الفائدة والرسوم الأخرى		(5,900	)		(4,801	)		(16,405		(14,002	)
دخل الفائدة		11			332			94			1,015
التغير في القيمة العادلة لسندات الضمان والالتزامات المشتقة		(1,573	)		75			(1,598	)		22
الخسارة قبل ضريبة الدخل		(4,999	)		(8,841	)		(18,432	)		(16,233	)
فائدة (مخصص) لضرائب الدخل		50			(47	)		(40	)		(113	)
صافي الخسارة	دولار	(4,949	)	دولار	(8,888	)	دولار	(18,472	)	دولار	(16,346	)

متوسط الأسهم العادية القائمة المرجحة - الأساسية والمخففة		5,278			4,341			4,906			4,289

صافي الخسارة لكل سهم عادي - أساسي ومخفف	دولار	(0.94	)	دولار	(2.05	)	دولار	(3.77	)	دولار	(3.81	)

style="padding-left: 0; padding-right: 0; vertical-align: bottom; ">

شركة كاتابولت القابضة المحدودة والشركات التابعة لها الميزانيات العمومية الموحدة المختصرة (بالآلاف من الدولارات، باستثناء بيانات السهم الواحد)
	30 سبتمبر			31 ديسمبر
		2025			2024
	(غير مدققة)
أصول
الأصول الحالية:
النقد وما يعادله	دولار	3,397		دولار	3,465
النقد المقيد		5,559			13,087
الممتلكات المخصصة للإيجار، صافية من الاستهلاك المتراكم وانخفاض القيمة		66,745			67,085
المصروفات المدفوعة مقدمًا والأصول المتداولة الأخرى		2,582			6,731
تكاليف التمويل المؤجلة، صافي		4,827			—
إجمالي الأصول المتداولة		83,110			90,368
الممتلكات والمعدات، صافي		185			253
البرمجيات الرأسمالية والأصول غير الملموسة، صافي		2,203			2,076
أصول حق الاستخدام، غير المتداولة		352			383
الودائع الأمنية		91			91
إجمالي الأصول	دولار	85,941		دولار	93,171
المطلوبات وعجز المساهمين
المطلوبات الحالية:
الحسابات الدائنة	دولار	3,028		دولار	1,491
الالتزامات المستحقة		18,926			17,372
تسوية الدعاوى القضائية المستحقة		1,447			2,199
الإيرادات غير المكتسبة		5,016			4,823
خط الائتمان المتجدد، صافي		79,565			82,582
قرض الأجل، صافي		30,645			30,047
الالتزامات المشتقة – قرض الأجل الجديد		5,147			—
التزامات الإيجار		48			179
إجمالي الالتزامات الحالية		143,822			138,693
التزامات الإيجار غير المتداولة		405			444
التزامات أخرى		86			828
إجمالي المطلوبات		144,313		139,965
عجز المساهمين
الأسهم العادية، القيمة الاسمية 0.0001 دولار أمريكي - 250,000,000 سهم مصرح به؛ 4,589,310 و4,446,540 سهمًا مُصدرًا ومتداولًا في 30 سبتمبر 2025 و31 ديسمبر 2024، على التوالي		—			—
رأس المال المدفوع الإضافي		108,551			101,657
العجز المتراكم		(166,923	)		(148,451	)
إجمالي عجز المساهمين		(58,372	)		(46,794	)
إجمالي المطلوبات وعجز المساهمين	دولار	85,941		دولار	93,171

شركة كاتابولت القابضة المحدودة والشركات التابعة لها البيانات المالية الموحدة المختصرة للتدفقات النقدية (غير مدققة) (بالآلاف من الدولارات)
	التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025			2024
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية:
صافي الخسارة	دولار	(18,472	)	دولار	(16,346	)
التعديلات اللازمة لمطابقة صافي الخسارة مع صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية:
الاستهلاك والإطفاء		122,459			102,731
الاستهلاك مقابل خيارات شراء الإيجار المبكر (عمليات الشراء)		28,202			21,505
الاستهلاك على عقود الإيجار المتعثرة		20,508			17,021
التغير في القيمة العادلة لأوراق الضمان، والمسؤولية المشتقة، وغيرها		1,681			33
التعويضات القائمة على الأسهم		2,731			4,428
الخسارة الناجمة عن إطفاء القرض لأجل		1,040			—
استهلاك خصم الدين		2,709			2,222
استهلاك تكاليف إصدار الديون، صافي		1,386			198
مصروف الفائدة المستحق على PIK		2,718			1,056
استهلاك أصول حق الاستخدام		171			521
التغيرات في الأصول والخصوم التشغيلية:
الممتلكات المخصصة للإيجار		(169,927	)		(135,814	)
المصروفات المدفوعة مقدمًا والأصول المتداولة الأخرى		3,926			61
مستحقات تعويض التأمين على التقاضي		—			5000
الحسابات الدائنة		1,537			9
الالتزامات المستحقة		854			(889	)
الدعاوى القضائية المتراكمة		(750	)		(5,500	)
التزامات الإيجار		(170	)		(239	)
الإيرادات غير المكتسبة		193			(67	)
صافي النقد الناتج عن (المستخدم في) الأنشطة التشغيلية		796			(4,070	)
التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار:
مشتريات الممتلكات والمعدات		(28	)		(36	)
إضافات إلى البرامج ذات الأحرف الكبيرة		(933	)		(620	)
صافي النقد المستخدم في أنشطة الاستثمار		(961	)		(656	)
التدفقات النقدية من أنشطة التمويل:
عائدات من المرفق الدوار الجديد والموجود		12,905			16,100
سداد رأس المال على المرافق الدوارة الجديدة والقائمة		(16,098	)		(9,539	)
مدفوعات تكاليف إصدار الديون		(3,715	)		—
إعادة شراء الأسهم المقيدة		(531	)		(562	)
العائدات من ممارسة خيارات الأسهم		8			209
صافي النقد (المستخدم في) المقدم من أنشطة التمويل		(7,431	)		6,208
صافي (النقصان) الزيادة في النقد وما يعادله والنقد المقيد		(7,596	)		1,482
النقد وما يعادله والنقد المقيد في بداية الفترة		16,552			28,811
النقد وما يعادله والنقد المقيد في نهاية الفترة	دولار	8,956		دولار	30,293

النقد وما يعادله	دولار	3,397		دولار	25,877
النقد المقيد	دولار	5,559		دولار	4,416
إجمالي النقد وما يعادله والنقد المقيد	دولار	8,956		دولار	30,293

الإفصاح التكميلي عن معلومات التدفق النقدي:
النقد المدفوع مقابل الفائدة	دولار	9,430		دولار	10,372
النقد المدفوع لضرائب الدخل	دولار	72		دولار	270
النقد المدفوع مقابل عقود الإيجار التشغيلية	دولار	249		دولار	275


الإفصاح التكميلي عن أنشطة الاستثمار والتمويل غير النقدية
إصدار أوامر شراء الأسهم العادية فيما يتعلق بإعادة تمويل الديون	دولار	3,934		دولار	—
إصدار أسهم عادية لتسوية الدعاوى القضائية	دولار	752		دولار	—
إصدار التزامات مشتقة لقرض الأجل الجديد فيما يتعلق بإعادة تمويل الديون	دولار	3,558		دولار	—
تكاليف إصدار الديون المستحقة ولكن لم يتم سدادها بعد	دولار	701		دولار	—
إنهاء قرض الأجل الحالي	دولار	32,654		دولار	—

شركة كاتابولت القابضة المحدودة
التوفيق بين المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وبعض البيانات الأخرى (غير مدققة)
( المبالغ بالآلاف )

	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر						التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025			2024			2025			2024
صافي الخسارة	دولار	(4,949	)	دولار	(8,888	)	دولار	(18,472	)	دولار	(16,346	)
أضف مرة أخرى:
مصاريف الفائدة والرسوم الأخرى		5,900			4,801			16,405			14,002
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم		801			1,485			2,731			4,428
تكاليف إعادة تمويل الديون والخسائر الناجمة عن إطفاء القرض الأجل ⁽¹⁾		413			—			2,529			—
التغير في القيمة العادلة لسندات الضمان والالتزامات المشتقة		1,573			(20	)		1,598			33
التكاليف المتعلقة بالمعاملات		1,031			—			1,031			—
الاستهلاك والإطفاء على الممتلكات والمعدات والبرمجيات الرأسمالية		258			403			903			932
تسوية الدعاوى القضائية والنفقات الأخرى ذات الصلة		173			3,352			610			3,385
مخصص (فائدة) لضرائب الدخل		(50	)		47			40			113
دخل الفائدة		(11	)	دولار	(332	)		(94	)		(1,015	)
مخصص انخفاض قيمة الأصول المؤجرة	دولار	(722	)	دولار	(295	)		(301	)		307
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة	دولار	4,417		دولار	553		دولار	6,980		دولار	5,839

^{(1) بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تتكون تكاليف إعادة تمويل الديون من النفقات المرتبطة بالاجتماع الخاص للمساهمين الذي عقد في 6 أغسطس 2025، للحصول على موافقة المساهمين على الإصدار} من الأسهم القابلة للتحويل وأذونات الاكتتاب حسبما تقتضيه اتفاقية إعادة التمويل.

	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر						التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025			2024			2025			2024
صافي الخسارة	دولار	(4,949	)	دولار	(8,888	)	دولار	(18,472	)	دولار	(16,346	)
أضف مرة أخرى:
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم		801			1,485			2,731			4,428
تكاليف إعادة تمويل الديون والخسائر الناجمة عن إطفاء القرض الأجل ⁽¹⁾		413			—			2,529			—
التغير في القيمة العادلة لسندات الضمان والالتزامات المشتقة		1,573			(20	)		1,598			33
التكاليف المتعلقة بالمعاملات		1,031			—			1,031			—
تسوية الدعاوى القضائية والنفقات الأخرى ذات الصلة	دولار	173		دولار	3,352		دولار	610		دولار	3,385
صافي الخسارة المعدلة	دولار	(958	)	دولار	(4,071	)	دولار	(9,973	)	دولار	(8,500	)

^{(1) بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تتكون تكاليف إعادة تمويل الديون من النفقات المرتبطة بالاجتماع الخاص للمساهمين الذي عقد في 6 أغسطس 2025، للحصول على موافقة المساهمين على إصدار أسهم قابلة للتحويل وأذونات كما هو مطلوب بموجب اتفاقية إعادة التمويل.}

(بالآلاف)	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر				التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025		2024		2025		2024
مصاريف التشغيل	دولار	12,089	دولار	16,396	دولار	39,552	دولار	41,633
أقل:
تكاليف الخدمة		1,184		1,160		3,396		3,433
رسوم الاكتتاب		753		490		2,355		1,490
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم		801		1,485		2,731		4,428
تكاليف إعادة تمويل الديون ⁽¹⁾		413		—		1,489		—
التكاليف المتعلقة بالمعاملات		1,031		—		1,031		—
الاستهلاك والإطفاء على الممتلكات والمعدات والبرمجيات الرأسمالية		258		403		903		932
تسوية الدعاوى القضائية والنفقات الأخرى ذات الصلة		173		3,352		610		3,385
مصاريف تشغيلية نقدية ثابتة	دولار	7,476	دولار	9,506	دولار	27,037	دولار	27,965

^{(1) بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تتكون تكاليف إعادة تمويل الديون من النفقات المرتبطة بالاجتماع الخاص للمساهمين الذي عقد في 6 أغسطس 2025، للحصول على موافقة المساهمين على إصدار أسهم قابلة للتحويل وأذونات كما هو مطلوب بموجب اتفاقية إعادة التمويل.}

style="padding-left: 0; padding-right: 0; vertical-align: bottom; ">

	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر				التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر
		2025		2024		2025			2024
إجمالي الإيرادات	دولار	74,044	دولار	60,307	دولار	217,876	دولار	184,231
تكلفة الإيرادات		59,492		48,358		177,807			145,866
إجمالي الربح		14,552		11,949		40,069			38,365
أقل:
تكاليف الخدمة		1,184		1,160		3,396			3,433
رسوم الاكتتاب		753		490		2,355			1,490
الربح الإجمالي المعدل	دولار	12,615	دولار	10,299	دولار	34,318		دولار	33,442

بعض مقاييس الأداء الرئيسية

(بالآلاف)

الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر

التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر

2025

2024

2025

2024

إجمالي الإيرادات

دولار

74,044

دولار

60,307

دولار

217,876

دولار

184,231

شركة كاتابولت القابضة المحدودة
إجمالي المنشأ حسب الربع

إجمالي المنشأ حسب الربع

(ملايين الدولارات)

س1

الربع الثاني

الربع الثالث

الربع الرابع

السنة المالية 2025

دولار

64.2

دولار

72.1

دولار

64.2

دولار

—

السنة المالية 2024

دولار

55.6

دولار

55.3

دولار

51.2

دولار

75.2

السنة المالية 2023

دولار

54.7

دولار

54.7

دولار

49.6

دولار

67.5

السنة المالية 2022

دولار

46.7

دولار

46.4

دولار

44.1

دولار

59.8

السنة المالية 2021

دولار

63.8

دولار

64.4

دولار

61.0

دولار

58.9

المزيد ترجمة هذه الصفحة آلية. تحاول منصة سهم تحسين الترجمة ولكن لا تضمن دقتها وموثوقيتها، ولن تتحمل المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بسبب عدم دقة أو إغفال في الترجمة. *المخاطر وإخلاء المسؤولية: يمثل المحتوى أعلاه المسؤولية الشخصية للمؤلف وآرائه فقط، ولا يمثل أي مسؤولية لمنصة سهم، ولا يمكن لمنصة سهم تأكيد صحة ودقة ومصداقية المحتوى أعلاه. يجب على المستثمرين مراعاة مخاطر المنتجات الاستثمارية على ضوء ظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. عند الضرورة، يرجى استشارة مستشار استثمار محترف. لا تقدم منصة سهم أي مشورة استثمارية، ولا تقدم أي التزامات أو ضمانات.