من المقرر أن يتلقى مستثمرو شركة المملكة القابضة ( TADAWUL:4280 ) دفعةً قدرها 0.07 ريال سعودي للسهم الواحد في الأول من يناير. وبناءً على هذه الدفعة، سيبلغ عائد توزيعات الأرباح على أسهم الشركة 3.6%، مما يُمثل دفعةً قويةً لعوائد المساهمين.

تشير التقديرات إلى أن شركة المملكة القابضة قد تواجه صعوبات في الحفاظ على توزيعات الأرباح في المستقبل

نرغب في رؤية عوائد أرباح قوية، ولكن هذا لا يهم إذا لم تكن الدفعة مستدامة. شكّلت الدفعة الأخيرة 83% من الأرباح، لكن التدفقات النقدية كانت أعلى بكثير. هذا يترك سيولة نقدية وافرة لإعادة استثمارها في الشركة.

من المتوقع أن ينخفض ربح السهم بنسبة 26.4% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. وبافتراض استمرار توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، نعتقد أن نسبة التوزيع قد تصل إلى 106%، مما قد يضغط على توزيعات الأرباح إذا لم تبدأ الأرباح بالتحسن.

توزيعات أرباح شركة المملكة القابضة تفتقر إلى الاتساق

حتى في تاريخها القصير نسبيًا، خفّضت الشركة توزيعات أرباحها مرة واحدة على الأقل. إذا قامت الشركة بتخفيض توزيعات أرباحها مرة واحدة، فهذا لا يمنعها من التخفيض مستقبلًا. منذ عام ٢٠١٩، انخفضت توزيعات الأرباح من ٠.٥٠ ريال سعودي سنويًا إلى ٠.٢٨ ريال سعودي. وهذا يعني انخفاضًا بنسبة ٩.٢٪ تقريبًا سنويًا خلال تلك الفترة. عادةً ما لا نستهدف شركة تُخفّض توزيعات أرباحها بمرور الوقت.

قد تفتقر أرباح شركة المملكة القابضة إلى النمو

نظراً لانخفاض مدفوعات الأرباح بشكل حاد في ظل ارتفاع درجات الحرارة، علينا أن نتحقق مما إذا كانت هناك بوادر أمل. لقد أبهرتنا شركة المملكة القابضة بنمو ربحية السهم بنسبة 15% سنوياً على مدار السنوات الخمس الماضية. وقد شهدت ربحية السهم نمواً بمعدل معقول، مع أن توزيع معظم الأرباح على المساهمين قد يجعل آفاق النمو أكثر محدودية في المستقبل.

أفكارنا حول توزيعات أرباح شركة المملكة القابضة

بشكل عام، من الجيد أن نرى توزيع أرباح ثابتًا، لكننا نعتقد أن مستوى التوزيع الحالي قد لا يكون مستدامًا على المدى الطويل. لم تكن التوزيعات مستقرة بشكل ملحوظ، ولا نرى إمكانات نمو كبيرة، ولكن مع تغطية التوزيعات بشكل جيد بالتدفقات النقدية، قد يكون توزيعها موثوقًا على المدى القصير. هذه الشركة ليست من بين أفضل الشركات المُدرّة للدخل.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات ذات سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة، مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ومع ذلك، يتعين على المستثمرين مراعاة عوامل أخرى، إلى جانب توزيعات الأرباح، عند تحليل أي شركة. أليست شركة المملكة القابضة هي الفرصة التي كنت تبحث عنها؟ لم لا تطّلع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيع الأرباح؟

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.