إعداد قائم على الأحداث لشركة كودياك ساينسز

انتهت شركة كودياك ساينسز (KOD) للتو من تسجيل المرضى في المرحلة الثالثة من تجربتها لعلاج اعتلال الشبكية السكري، ومن المتوقع صدور البيانات الأولية في الربع الأول من عام 2026، ونتائج إضافية مستهدفة لعلاج التنكس البقعي الرطب المرتبط بالعمر في الربع الثاني من عام 2026.

أصبحت تلك الجداول الزمنية، إلى جانب عملية جمع رأس المال الأخيرة لدعم العمليات من خلال هذه القراءات، محورية الآن في كيفية تقييم المستثمرين لملف مخاطر كودياك والعائد المحتمل.

بعد ارتفاع حاد خلال الربع الماضي، مع عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 47.59% وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 255.20%، يشير التراجع الأخير في سعر سهم كودياك لمدة أسبوع واحد بنسبة 5.93% إلى أن بعض المستثمرين يقومون بتأمين مكاسبهم قبل نتائج التجارب السريرية لعام 2026 ومشاركتها في مؤتمر جي بي مورغان للرعاية الصحية.

إذا كنت تراقب شركة كودياك خلال هذه المراحل التجريبية، فقد يكون من المفيد أيضًا معرفة كيفية تداول شركات تطوير الأدوية الأخرى من خلال مسح أسهم الرعاية الصحية كخطوة تالية.

مع تداول أسهم كودياك بالقرب من السعر المستهدف للمحللين البالغ 27.50 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك لا تزال تُظهر خصمًا جوهريًا يقدر بنحو 17٪، يجب أن نسأل: هل هناك إمكانية حقيقية للنمو المتبقي هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 69.7 ضعفًا: هل هي مبررة؟

مع إغلاق سهم شركة كودياك ساينسز عند 26.64 دولارًا أمريكيًا وتقديرنا للقيمة العادلة عند 32.27 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول الأسهم بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 69.7 مرة مقارنة بمتوسط نظير يبلغ 6.2 مرة ومتوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 2.6 مرة.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في الميزانية العمومية، وبالنسبة لشركات الأدوية البيولوجية التي لم تحقق إيرادات بعد مثل كودياك، فإنه غالباً ما يعكس التوقعات بشأن الموافقات المستقبلية على الأدوية بدلاً من القدرة الحالية على تحقيق الأرباح.

هنا، يُعدّ مُعامل السعر إلى القيمة الدفترية مرتفعًا جدًا مقارنةً بنظرائه ومجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأوسع. وهذا يُشير إلى أن السوق يُولي قيمةً عاليةً لخط إنتاج شركة كودياك وإمكانات تدفقاتها النقدية المستقبلية، على الرغم من أنها لا تُحقق حاليًا أي إيرادات تُذكر وتستمر في تكبّد الخسائر.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في القطاع البالغ 2.6 ضعف، تُعتبر نسبة كودياك البالغة 69.7 ضعفاً مرتفعة للغاية. كما أنها تتجاوز بكثير متوسط الشركات المنافسة البالغ 6.2 ضعفاً، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون سعراً أعلى بكثير لكل دولار من القيمة الدفترية مقارنةً بالمتوسط السائد في القطاع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 69.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك الموازنة بين مخاطر المحاكمة وحجم خسارة كودياك الحالية البالغة 217.336 مليون دولار أمريكي، حيث يمكن لأي من العاملين أن يعيد ضبط المعنويات بسرعة.

زاوية أخرى للقيمة

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 69.7 تبدو مرتفعة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة يشير إلى عكس ذلك، حيث تبلغ القيمة العادلة المقدرة 32.27 دولارًا أمريكيًا مقابل 26.64 دولارًا أمريكيًا حاليًا. هذا يعني أن أسهم كودياك تُتداول بخصم يقارب 17%. أي منظور تُفضّل: منظور الميزانية العمومية أم منظور التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Kodiak Sciences على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 872 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع سردك الخاص بعلوم كودياك

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض كودياك مخصص في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة كودياك ساينسز.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة كودياك ضمن اهتماماتك، فمن الجدير توسيع قائمة مراقبتك حتى لا تفوتك فرص أخرى قد تناسب أسلوبك وقدرتك على تحمل المخاطر.

• ابحث عن القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 872 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية والتي يتم تداولها حاليًا بأقل من قيمتها المقدرة بناءً على التدفقات النقدية.
• اكتشف السمات التقنية المبكرة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في مختلف قطاعات السوق.
• أضف منظورًا مختلفًا للنمو من خلال البحث في هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3530 سهمًا والتي تتمتع بوضع مالي قوي، حيث يمكن أن تأتي أسعار الأسهم الأصغر مع ملفات تعريف مختلفة تمامًا للمخاطر والعوائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.