تابعت شركة Kulicke and Soffa Industries (KLIC) للتو الربع المالي الرابع الأقوى من المتوقع بخطوة أخرى صديقة للمساهمين من خلال التأكيد على توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.205 دولار للسهم إلى جانب مفاجأة الأرباح الأخيرة.

يبدو أن السوق بدأ يستعيد زخمه تجاه أسهم كوليكي وسوفا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد حوالي 22.8%، بينما بلغ عائد سعر السهم خلال ثلاثة أشهر 26.9%، مما يدعم مفاجأة الأرباح الأخيرة. ومع ذلك، لا يزال عائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد، والبالغ 2.7%، يبدو ضعيفًا، مما يشير إلى أن الزخم بدأ يستعيد عافيته.

إذا كان انتعاش كوليكي وسوفا قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح أسماء الرقائق الأخرى ذات الإمكانات العالية باستخدام أسهم التكنولوجيا عالية النمو والذكاء الاصطناعي .

مع انتعاش الأرباح، وتأكيد توزيعات الأرباح الجديدة، وسعر السهم الذي يتسارع بالفعل إلى ما هو أعلى من أهداف العديد من المحللين، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل لا يزال كوليكي وسوفا يسعران أسهمهما بشكل غير صحيح، أم أن السوق في مرحلة النمو التالية؟

نسبة السعر إلى المبيعات 3.9x: هل هي مبررة؟

وتتداول شركة كوليكي آند سوفا عند مضاعف سعر المبيعات 3.9x، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بأقرانها ولا يزال غنيًا بشكل متواضع مقارنة بمجموعة أشباه الموصلات الأمريكية الأوسع نطاقًا.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، وهو مقياس شائع لأسماء المعدات الرأسمالية حيث يمكن أن تتأرجح الأرباح عبر دورات.

بالنسبة لكوليكي وسوفا، يشير مضاعف 3.9x إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوة على كل دولار من المبيعات الحالية، حتى مع عودة الأرباح إلى الإيجابية مؤخرًا فقط، واستمرار انخفاض عائد حقوق الملكية. تبدو هذه العلاوة مبالغًا فيها عند مقارنتها بمستوى سعر عادل مُقدّر للمبيعات يبلغ 3.2x، وهو مستوى قد يتجه إليه السوق إذا تباطأت توقعات النمو.

وبالمقارنة بمتوسط صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة الأوسع نطاقاً والذي يبلغ نحو 5.5x، لا تزال أسهم كوليكي وسوفا تبدو أرخص، ولكن من الواضح أن سعر السهم أعلى من نظرائه الأقرب من حيث الإيرادات، مما يشير إلى أن السوق قد تعينه قصة جودة أو تعافي أعلى مما تبررها الأرقام وحدها.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.9x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن الإنفاق الرأسمالي الأقل من المتوقع أو التباطؤ في الطلب على التعبئة والتغليف المتقدم قد يضغط بسرعة على مضاعفات إيرادات كوليكي وسوفا المتميزة.

وجهة نظر أخرى: تشير مؤشرات التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى قصة مختلفة تمامًا

في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.9x تبدو مبالغًا فيها بعض الشيء، فإن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يرسم صورة أكثر وضوحًا، مما يشير إلى أن سهم كوليكي وسوفا يُتداول بسعر أعلى بكثير من قيمته العادلة البالغة حوالي 13.84 دولارًا أمريكيًا. إذا ثبت أن توقعات التدفقات النقدية أقرب إلى هذا الرأي، فما حجم المخاطر المتعددة التي يتحملها المستثمرون حقًا؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركتي كوليكي وسوفا إندستريز على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 906 أسهم مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مُطابقة، فلا تُفوّت أي فرصة مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص عن صناعات كوليكي وسوفا

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تريد التعمق في العوامل المحفزة بنفسك، فيمكنك إنشاء سرد مخصص في بضع دقائق فقط: افعل ذلك بطريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول صناعات Kulicke and Soffa هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل المضي قدمًا، استكشف فرصتك المحتملة التالية من خلال مسح أفكار الأسهم المستهدفة عبر الموضوعات والقطاعات وملفات تعريف الدخل باستخدام أداة فحص Simply Wall St.

• اغتنم الإمكانات في مرحلة مبكرة من خلال هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3576 والتي تتمتع بأوضاع مالية قوية تدعم قصصها بالفعل من خلال أوضاع مالية قوية ومساحة لإعادة التقييم.
• استكشف الموجة التالية من الأتمتة الذكية من خلال استهداف أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة البالغ عددها 26 والتي تدعم التقدم في البنية التحتية للبرمجيات والأجهزة والبيانات.
• حدد فرص القيمة باستخدام 906 من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية حيث قد تساعد التدفقات النقدية القوية والتقييمات المضغوطة في دعم العوائد الجذابة على المدى الطويل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.