تلقّى مساهمو شركة وارنر براذرز ديسكفري ( ناسداك: WBD ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما ضربةً موجعةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 29% خلال الشهر الماضي. وقد أدّى هذا الانخفاض الأخير إلى محو العائد السنوي، حيث انخفض سعر السهم الآن بنسبة 3.0% خلال تلك الفترة الأطول.

نظراً لانخفاض سعرها بشكل ملحوظ، قد تُرسل شركة وارنر براذرز ديسكفري إشارات إيجابية حالياً، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.5x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات صناعة الترفيه في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.1x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 4x ليست نادرة. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء وارنر براذرز ديسكفري

لم يكن أداء شركة وارنر براذرز ديسكفري جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر إيراداتها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. يُرجّح أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا لن يتحسن. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يروا فيه قيمة جيدة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن وارنر براذرز ديسكفري على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة Warner Bros. Discovery؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة وارنر براذرز ديسكفري إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 4.8%. مع ذلك، شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 223%، على الرغم من أدائها غير المُرضي على المدى القصير. ورغم أن الفترة كانت صعبة، إلا أنه من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 0.5% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 12% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يتضح سبب تخلف نتائج أعمال شركة وارنر براذرز ديسكفري عن نظيراتها في السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للاحتفاظ بأسهمهم في حين أن الشركة تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

خلاصة ما ورد في إعلان شركة وارنر براذرز ديسكفري

تشير التحركات الجنوبية لأسهم شركة وارنر براذرز ديسكفري إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات لديها أصبحت الآن عند مستوى منخفض جدًا. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن وارنر براذرز ديسكفري تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف توقعات نموها التي كانت أقل من نمو القطاع ككل، كما هو متوقع. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة الربحية، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكّل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. يمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة وارنر براذرز ديسكفري، والذي يتضمن ستة اختبارات بسيطة.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال شركة Warner Bros. Discovery ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.