تلقى مساهمو شركة YSX Tech. Co., Ltd ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: YSXT ) ضربة موجعة بانخفاض سعر السهم بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، بعد أن كانوا ينتظرون تطورات إيجابية. وسيشعر المساهمون على المدى الطويل بخيبة أمل كبيرة إزاء هذا الانخفاض، إذ أصبح سعر السهم مستقرًا تقريبًا هذا العام بعد أداء واعد خلال الأرباع القليلة الماضية.

بعد الانخفاض الحاد في السعر، قد تُشير نسبة سعر السهم إلى الأرباح (P/E) البالغة 10.5x إلى مؤشرات إيجابية حاليًا لشركة YSX Tech، حيث أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب P/E أعلى من 19x، بل إن نسب P/E التي تتجاوز 34x ليست نادرة. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة P/E.

على سبيل المثال، يُعدّ تراجع أرباح شركة YSX Tech مؤخرًا أمرًا يستحق التفكير. أحد الاحتمالات هو أن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح يعود إلى اعتقاد المستثمرين بأن الشركة لن تبذل جهدًا كافيًا لتجنب أداء ضعيف مقارنةً بالسوق بشكل عام في المستقبل القريب. إذا كنت من مُحبي الشركة، فستتمنى ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية كبيرة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة YSX Tech على فهم أدائها التاريخي.

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية نسبة سعر/ربح منخفضة مثل نسبة YSX Tech هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن السوق.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، نجد أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 13%، وهو ما أثر سلبًا على أدائها الجيد على المدى الطويل، إذ لا يزال نمو ربحية السهم على مدى ثلاث سنوات ملحوظًا بنسبة 13% إجمالًا. وعليه، فبينما كان المساهمون يفضلون استمرار هذا الأداء، إلا أنهم راضون إلى حد كبير عن معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

وهذا يتناقض مع بقية السوق، التي من المتوقع أن تنمو بنسبة 16٪ خلال العام المقبل، وهي نسبة أعلى بكثير من معدلات النمو السنوية المتوسطة الأجل للشركة في الآونة الأخيرة.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة YSX Tech بنسبة سعر إلى ربحية أقل من السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهم يعتقدون أنها ستستمر في التراجع عن أداء السوق.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة YSX Tech

انخفض مضاعف الربحية لشركة YSX Tech بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. ورغم أن مضاعف الربحية ليس العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنه مؤشر جيد لتوقعات الأرباح.

لقد تأكدنا من أن شركة YSX Tech تحافظ على نسبة سعرها إلى أرباحها المنخفضة نتيجةً لضعف نموها خلال السنوات الثلاث الماضية، والذي كان أقل من توقعات السوق العامة، كما كان متوقعاً. حالياً، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح، إذ يُقرّون بأن الأرباح المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. إذا استمرت اتجاهات الأرباح الحالية على المدى المتوسط، فمن الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بشكل ملحوظ في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

لا تنسَ أن هناك مخاطر أخرى محتملة.

بالطبع، قد تجد أسهمًا أفضل من أسهم شركة YSX Tech . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.