رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة لانترونيكس ( ناسداك: LTRX ) خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، إلا أنها واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 31% خلال الثلاثين يومًا الماضية. إلا أن هذا لا يبعث على البهجة لدى جميع المساهمين، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 18%، وهو انخفاض مخيب للآمال للغاية، خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد لا تزال لانترونيكس تُرسل إشارات شراء حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات (أو "P/S") تبلغ 0.8x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الاتصالات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 2.2x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 5x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء Lantronix في الآونة الأخيرة؟

لم يكن أداء لانترونيكس جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر إيراداتها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما لا يزال مكرر الربحية منخفضًا، إذ يعتقد المستثمرون أن فرص نمو الإيرادات القوية غير واردة. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يروا فيه قيمة جيدة.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Lantronix .

هل هناك أي توقعات لنمو الإيرادات لشركة Lantronix؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Lantronix إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 2.1%. وقد أثّر هذا سلبًا على فترة السنوات الثلاث الأخيرة، التي تمكنت مع ذلك من تحقيق زيادة إجمالية جيدة في الإيرادات بنسبة 25%. ورغم أن هذه الفترة كانت صعبة، إلا أنه من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان في معظمه جيدًا للشركة.

أما بالنسبة للتوقعات، فمن المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضًا في العوائد، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 12%، وفقًا لتقديرات المحللين الأربعة الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 9.4%، مما يُظهر صورةً سلبية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن سعر سهم Lantronix يتطابق تقريبًا مع نظيراته في السوق. مع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن سعر السهم قد وصل إلى أدنى مستوياته بعد، مع تراجع الإيرادات. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ أن التوقعات السلبية تُثقل كاهل الأسهم.

ماذا يعني P/S الخاص بشركة Lantronix بالنسبة للمستثمرين؟

على الرغم من ارتفاع سعر سهم لانترونيكس مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. ونعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة لانترونيكس أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصور ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.