يعرّف العديد من المستثمرين الاستثمار الناجح بأنه تجاوز متوسط السوق على المدى الطويل. ولكن من المؤكد تقريبًا أنك في بعض الأحيان ستشتري أسهمًا أقل من متوسط عوائد السوق. لسوء الحظ، كان هذا هو الحال بالنسبة لمساهمي Lear Corporation ( Lear Corporation(LEA.US) ) على المدى الطويل، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 22٪ في السنوات الثلاث الماضية، وهو أقل بكثير من عائد السوق الذي يبلغ حوالي 20٪.

لذلك دعونا نلقي نظرة ونرى ما إذا كان أداء الشركة على المدى الطويل يتماشى مع تقدم الأعمال الأساسية.

Lear Corporation(LEA.US)

وعلى حد تعبير بافيت، "سوف تبحر السفن حول العالم ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر." ستظل هناك اختلافات واسعة بين السعر والقيمة في السوق...' من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال السنوات الثلاث المؤسفة من انخفاض أسعار الأسهم، شهدت لير بالفعل تحسنًا في أرباحها للسهم الواحد (EPS) بنسبة 56٪ سنويًا. وبالنظر إلى رد فعل سعر السهم، قد يشك المرء في أن ربحية السهم ليست دليلا جيدا لأداء الأعمال خلال الفترة (ربما بسبب خسارة أو ربح لمرة واحدة). وبدلاً من ذلك، ربما كانت توقعات النمو غير معقولة في الماضي.

وبما أن التغيير في ربحية السهم لا يبدو أنه يرتبط بالتغير في سعر السهم، فمن المفيد إلقاء نظرة على المقاييس الأخرى.

نلاحظ أنه خلال ثلاث سنوات، نمت الإيرادات فعليًا بمعدل سنوي قدره 9.0٪، لذلك لا يبدو أن هذا سببًا لبيع الأسهم. هذا التحليل روتيني، ولكن قد يكون من المفيد إجراء بحث أكثر دقة عن لير، حيث تنخفض الأسهم في بعض الأحيان بشكل غير عادل. وهذا يمكن أن يمثل فرصة.

يمكنك معرفة كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

لير معروف جيدًا لدى المستثمرين، وقد حاول الكثير من المحللين الأذكياء التنبؤ بمستويات الربح المستقبلية. نظرًا لأن لدينا عددًا لا بأس به من توقعات المحللين، فقد يكون من المفيد الاطلاع على هذا الرسم البياني المجاني Lear Corporation(LEA.US) .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة لـ Lear، كان معدل إجمالي العائد على مدار السنوات الثلاث الماضية -17%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

حصل مساهمو Lear على عائد إجمالي قدره 7.7٪ خلال العام. لكن هذا العائد لا يرقى إلى مستوى السوق. على الجانب المشرق، لا يزال هذا مكسبًا، وهو بالتأكيد أفضل من الخسارة السنوية التي بلغت حوالي 0.3٪ والتي تم تحملها على مدار نصف عقد. من الممكن أن يكون العمل في حالة استقرار. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لكي نفهم لير بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، اكتشفنا Lear Corporation(LEA.US) يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على استثمارات رابحة، يمكن أن تكون هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي قامت بعمليات شراء داخلية مؤخرًا، مجرد تذكرة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.