ارتفع سهم شركة LendingClub (LC) بعد أن رفعت Citizens تصنيف السهم إلى "أداء متفوق على السوق"، مشيرةً إلى آفاق نمو منح القروض وحجم الأعمال المتوقع. وحافظت JPMorgan على توصيتها بالاختيار الأفضل رغم التحديات التي يواجهها قطاع التكنولوجيا المالية.

يأتي هذا التحديث من قبل المحللين بعد أداء قوي، حيث بلغ سعر السهم 21.58 دولارًا أمريكيًا وعائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 17.09٪، إلى جانب إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 27.39٪، مما يشير إلى أن الزخم كان يتزايد.

إذا لفتت خطوة LendingClub الأخيرة انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة للنظر في الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية للحصول على أفكار أخرى سريعة الحركة مدعومة من الداخل.

مع وصول سعر السهم إلى 21.58 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 10% من السعر المستهدف لأحد المحللين، وبقيمة تقديرية داخلية تشير إلى خصم بنسبة 43% تقريبًا، يجب أن نسأل: هل لا يزال هناك خطأ في التسعير هنا، أم أن السوق يراهن بالفعل على النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 24 ضعفاً: هل هي مبررة؟

بسعر 21.58 دولارًا أمريكيًا، يبلغ مضاعف الربحية لشركة LendingClub 24 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من العديد من النقاط المرجعية، مما يشير إلى أن السوق يدفع مقابل أرباحها.

يربط مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهو مؤشر سريع يوضح المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة مالية متنوعة مثل LendingClub، غالبًا ما يعكس ذلك نظرة السوق إلى مدى استدامة الأرباح الحالية ومقدار النمو المتوقع مستقبلًا.

هنا، يبرز الفارق بوضوح. فمضاعف الربحية البالغ 24 ضعفًا أعلى من مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 21.4 ضعفًا، ويُمثّل علاوة كبيرة مقارنةً بمتوسط قطاع التمويل الاستهلاكي الأمريكي البالغ 8.8 ضعفًا، ومتوسط القطاع المُنافس البالغ 6.2 ضعفًا. يُشير هذا الفارق إلى أن المستثمرين يقبلون بمضاعف ربحية أعلى بكثير من متوسط القطاع، ومن المستوى الذي يُشير إليه مضاعف الربحية العادل الذي قد يتجه إليه السوق في نهاية المطاف.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 24 ضعفًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر التي قد تنجم عن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح بمقدار 24 ضعفًا، مما يقلل من هامش الخطأ في حالة تباطؤ نمو القروض أو صافي الدخل البالغ 103.843 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

يشير مضاعف الربحية البالغ 24x إلى أن أسهم LendingClub باهظة الثمن، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى عكس ذلك تمامًا. عند 21.58 دولارًا أمريكيًا، يقل سعر السهم بنحو 43% عن القيمة الجوهرية المُقدّرة البالغة 38.05 دولارًا أمريكيًا، مما يجعل السعر الحالي مُخفّضًا وليس مُبالغًا فيه. إذًا، أيّ مؤشر تثق به أكثر: الأرباح أم التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع LendingClub على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 878 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر قصتك الخاصة عن نادي الإقراض

إذا لم تتطابق القصة هنا تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء سرد جديد في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في LendingClub.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت مهتمًا بـ LendingClub، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص أخرى تناسب نوع المحفظة التي ترغب في بنائها.

• استهدف مصادر الدخل الموثوقة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكن أن تدعم تدفقاً ثابتاً للمحافظ الاستثمارية التي تركز على الدخل.
• ابحث عن إمكانات النمو مع هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي في مختلف قطاعات السوق.
• حدد الأفكار ذات القيمة من خلال هذه الأسهم الـ 878 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.