يمكن للاستثمار السلبي في صناديق المؤشرات أن يحقق عوائد تُقارب أداء السوق بشكل عام. ولكن يمكنك تعزيز عوائدك بشكل ملحوظ باختيار أسهم ذات أداء يفوق المتوسط. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة ليكسيكون للأدوية ( ناسداك: LXRX ) بنسبة 99% مقارنةً بالعام الماضي، وهو أفضل بكثير من عائد السوق الذي بلغ حوالي 15% (دون احتساب الأرباح الموزعة) خلال الفترة نفسها. إذا استمر هذا الأداء المتميز على المدى الطويل، فسيكون المستثمرون في وضع ممتاز! وبالنظر إلى الصورة الأوسع، نجد أن السهم قد انخفض بنسبة 41% خلال السنوات الثلاث الماضية.

لقد أثبت الأسبوع الماضي أنه مربح لمستثمري شركة ليكسيكون للأدوية، لذا دعونا نرى ما إذا كانت العوامل الأساسية هي التي دفعت أداء الشركة على مدار عام واحد.

شركة ليكسيكون للأدوية غير مربحة حاليًا، لذا يركز معظم المحللين على نمو الإيرادات لتقييم سرعة نمو أعمالها الأساسية. عادةً ما يتطلع مساهمو الشركات غير الربحية إلى نمو قوي في الإيرادات. قد تُفضّل بعض الشركات تأجيل الربحية من أجل تسريع نمو الإيرادات، ولكن في هذه الحالة، يُؤمل أن يُعوّض النمو الكبير في الإيرادات عن نقص الأرباح.

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نمت إيرادات شركة ليكسيكون للأدوية بنسبة 1255%، وهو معدل يفوق بكثير معظم الشركات الأخرى التي لم تحقق أرباحًا بعد. صحيح أن ارتفاع سعر السهم بنسبة 99% يُعدّ أمرًا جيدًا، إلا أنه ليس بالضرورة بالروعة التي قد يتوقعها المرء نظرًا لنمو الإيرادات الهائل. إذا كان هذا هو الحال، فقد يكون الوقت مناسبًا الآن لإلقاء نظرة فاحصة على شركة ليكسيكون للأدوية. بما أننا تطورنا من القرود، فإننا نفكر بطبيعتنا بطريقة خطية. لذا، إذا كان النمو متسارعًا بشكل كبير، فقد تتاح الفرصة للمستثمرين المتميزين.

توضح الصورة أدناه كيف تطورت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل بالنقر على الصورة).

قوة الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة ليكسيكون للأدوية قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بلغ 99% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. لا شك أن هذه العوائد الأخيرة أفضل بكثير من خسارة العائد الإجمالي للمساهمين البالغة 13% سنويًا على مدى خمس سنوات. صحيح أن الخسارة طويلة الأجل تدفعنا إلى توخي الحذر، إلا أن مكاسب العائد الإجمالي للمساهمين على المدى القصير تُشير بوضوح إلى مستقبل أكثر إشراقًا. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. ولكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الذي لا مفر منه. لقد حددنا علامة تحذيرية واحدة في شركة ليكسيكون للأدوية ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في العثور على استثمارات رابحة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي شهدت عمليات شراء داخلية حديثة هي الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.