لن يُسعد مساهمو شركة Eltek Ltd. ( NASDAQ:ELTK ) برؤية أن سعر سهمها قد مرّ بشهرٍ عصيب، حيث انخفض بنسبة 25%، مُبددًا بذلك الأداء الإيجابي للفترة السابقة. وقد شكّل الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية تتويجًا لعامٍ عصيبٍ على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 23% خلال تلك الفترة.

على الرغم من انخفاض سعرها بشكل ملحوظ، قد لا تزال شركة Eltek تُشير إلى شراء أسهمها حاليًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) 1.2x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة الإلكترونيات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 2.4x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 6x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء شركة Eltek في الآونة الأخيرة؟

حققت شركة إلتك أداءً جيدًا مؤخرًا، حيث نمت إيراداتها بوتيرة معقولة. ربما يعتقد السوق أن أداء الإيرادات الأخير قد لا يرقى إلى مستوى أداء القطاع في المستقبل القريب، مما سيؤدي إلى انخفاض ربحية السهم. إذا لم يحدث ذلك، فقد يكون لدى المساهمين الحاليين سبب للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة Eltek على تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S منخفضة مثل تلك الخاصة بـ Eltek هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة إيراداتها بنسبة 2.5% العام الماضي. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 27% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكننا البدء بتأكيد أن الشركة قد حققت بالفعل نموًا جيدًا في إيراداتها خلال تلك الفترة.

ويأتي هذا على النقيض من بقية الصناعة، التي من المتوقع أن تنمو بنسبة 17% خلال العام المقبل، وهو ما يزيد بشكل ملموس عن معدلات النمو السنوية متوسطة الأجل التي حققتها الشركة في الآونة الأخيرة.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول شركة Eltek بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مُرتاحين للاحتفاظ بسهم يعتقدون أنه سيظلّ مُتخلّفًا عن السوق ككل.

النقطة الرئيسية

تشير التحركات الجنوبية لأسهم شركة إلتك إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات لديها أصبحت الآن عند مستوى منخفض جدًا. ويُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

كما توقعنا، كشف فحصنا لشركة Eltek أن اتجاهات إيراداتها على مدى السنوات الثلاث الماضية تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، نظرًا لأنها تبدو أسوأ من توقعات القطاع الحالية. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم تتحسن الظروف الحالية متوسطة الأجل، فستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

لا تنسَ أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.