شهدت أسهم شركة كريسبي كريم ( ناسداك: DNUT ) انخفاضًا حادًا خلال الشهر الماضي، حيث تراجعت بنسبة 31% بعد فترة انتعاش نسبي. بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل، يُمثل هذا الشهر الأخير نهاية عامٍ يُراد نسيانه، إذ شهد انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 65%.

بعد الانخفاض الحاد في السعر، قد تبدو نسبة سعر سهم كريسبي كريم إلى مبيعاته (P/S) البالغة 0.3 فرصة استثمارية مغرية حاليًا، مقارنةً بقطاع الضيافة في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة P/S لدى حوالي نصف الشركات 1.7، بل وتتجاوز 4 في كثير من الأحيان. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على هذه النسبة وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

كيف كان أداء كريسبي كريم؟

كان من الممكن أن يكون أداء كريسبي كريم أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما لا يزال مؤشر السعر إلى المبيعات منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن آفاق نمو قوي في الإيرادات غير واردة. إذا كنت لا تزال مهتمًا بالشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية كبيرة.

هل ترغب بمعرفة كيف يرى المحللون مستقبل كريسبي كريم مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كريسبي كريم ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من أداء الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُبشراً، إذ سجلت انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 10%. وقد محا هذا الانخفاض جميع مكاسبها خلال السنوات الثلاث الماضية، حيث لم تشهد الإيرادات أي تغيير يُذكر في إجماليها. وعليه، فمن المرجح أن المساهمين لم يكونوا راضين تماماً عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الستة الذين يتابعون الشركة أن ترتفع إيراداتها بنسبة 5.4% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 13% سنوياً، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة كريسبي كريم أقل من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في ظل احتمال تراجع أداء الشركة مستقبلاً.

ما الذي يمكننا تعلمه من برنامج كريسبي كريم P/S؟

انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة كريسبي كريم بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. عموماً، نفضل استخدام هذه النسبة فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة كريسبي كريم أن ضعف توقعات الإيرادات يُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. ويبدو أن تشاؤم المساهمين بشأن آفاق إيرادات الشركة هو السبب الرئيسي وراء انخفاض هذه النسبة. وما لم تتحسن هذه الظروف، فستظل تشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

يجب عليك دائماً التفكير في المخاطر.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.